Linia ta wykreślana jest początkowo wzdłuż dwóch punktów oznaczających coraz wyżej położone dna kolejnych korygujących zniżek (punkty 1 i 3), ale potrzebny jest trzeci punkt dla potwierdzenia wiarygodności tej linii (punkt 5).
Styczniowego barometru nie należy mylić z „efektem stycznia”, który polega na 326 ANALIZA TECHNICZNA tym, że akcje mniejszych spółek wypadają w styczniu lepiej niż akcje dużych firm. Cykl prezydencki Innym znanym cyklem, który wpływa na zachowanie rynku akcji jest czteroletni cykl nazywany też prezydenckim, ponieważ zbiega się z wyborami na prezydenta Stanów Zjednoczonych. Każdy rok w tym cyklu ma swoją charakterystykę. W roku elekcji (1) rynek jest zwykle silny, środkowe lata (2 i 3) są na ogół gorsze, a rok przedwyborczy (4) jest znów dobry dla rynku. Według Trader’s Almanac od 1904 roku lata elekcji przyniosły przeciętne zyski 224 procent, środkowe 72 procent, a ostatnie – 217 procent (diagram 14. 16). Łączenie analizy cykli z innymi narzędziami technicznymi Najbardziej obiecujące możliwości stosowania cykli z tradycyjnymi wskaźnikami technicznymi wiążą się ze średnimi kroczącymi i oscylatorami. Uważa się, że użyteczność obu tych narzędzi można zwiększyć, jeśli obejmowane przez nie przedziały czasu powiąże się z dominującymi cyklami rynkowymi. W konstrukcji oscylatora najlepiej zastosować połowę cyklu. W takim przypadku okres obejmowany przez oscylator wynosiłby 10 dni. Jeśli dokonujemy transakcji według cyklu 40-dniowego, należy zastosować oscylator 20-dniowy.
W swojej książce The Power of Oscillator/Cycle Combinations Walt Bressert pokazuje, w jaki sposób cykle można wykorzystać w konstrukcji CCI, RSI, oscylatora stochastycznego i MACD. Również średnie kroczące można powiązać z cyklami. Do analizy cykli o różnych długościach można wykorzystywać różne średnie. W przypadku cyklu 40-dniowego można zastosować system przecięcia dwóch średnich, z których jedna będzie 40-dniowa, a druga 20- -dniowa (połowa cyklu) lub 10-dniowa (jedna czwarta cyklu). Główny problem przy tym podejściu polega na stwierdzeniu, jakie cykle w danym momencie dominują. Analiza spektralna Poszukiwanie cykli dominujących na rynku nie jest łatwe, ponieważ, jak można sądzić, długości tych cykli zmieniają się z biegiem czasu. Cykle 327 To, co funkcjonowało miesiąc temu, może nie sprawdzić się za miesiąc. W swojej książce MESA and Trading Market Cycles John Ehlers stosuje podejście statystyczne nazywane MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis). Ehlers twierdzi, że jedną z głównych zalet tej metody jest sposób pomiaru cykli pozwalający znajdować bardzo krótkie cykle, co jest niezwykle istotne w transakcjach krótkoterminowych. Pokazuje on także, w jaki sposób można wykorzystywać cykle do optymalizacji długości średnich kroczących i wielu innych wskaźników. Odkrywanie cykli pozwala na dynamiczne dostosowywanie wskaźników do aktualnej sytuacji rynkowej. Ehlers porusza także problem dwojakiego charakteru rynku, który może być zdominowany przez cykl lub przez trend. Jeśli na rynku dominuje trend, potrzebne będą wskaźniki takie jak średnia krocząca, natomiast w przypadku dominacji cyklu najbardziej odpowiednie okażą się różnego rodzaju oscylatory. Pomiar cykli pomaga w określeniu aktualnego charakteru rynku i w wyborze odpowiednich wskaźników. Książki i programy komputerowe Większość książek wymienianych w tym rozdziale można otrzymać z firmy Traders Press.
More: continued here
Leave a Comment