Podstawowe formacje kontynuacji trendu 123 Formacja ta stanowi nietypową odmianę trójkąta i jest stosunkowo rzadko spotykana. Wszystkie omawiane dotąd formacje trójkątów wyznaczane są przez zbiegające się linie trendu. Trójkąt rozszerzający się, jak wskazuje sama nazwa, stanowi pod tym względem przeciwieństwo. Jak widzimy na diagramie 6. 5, linie trendów rozbiegają się, tworząc coś, co wygląda jak rozszerzający się trójkąt i nazywane bywa też megafonem. Również sekwencja wielkości wolumenu jest w tym przypadku odmienna. W omówionych wcześniej trójkątach wolumen wykazuje tendencję do zmniejszania się wraz ze zwężaniem się zakresu wahań cen. W przypadku rozszerzającego się trójkąta dzieje się na odwrót. Wolumen wzrasta wraz ze. zwiększaniem się zakresu wahań cen. Formacja ta obrazuje sytuację na rynku, która wymknęła się spod Formacja rozszerzającego się (odwróconego) trójkąta chorągiewką, o której niebawem powiemy kilka słów.
(more…)
(Programy komputerowe stosują czasami nieco inne postaci wzorów impetu i wskaźnika zmian, ale zasady interpretacji pozostają takie same). Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących W rozdziale dziewiątym omawialiśmy posługiwanie się dwiema średnimi kroczącymi w celu uzyskiwania sygnałów kupna i sprzedaży. Przecięcie dłuższej średniej przez krótszą od dołu lub od góry oznaczało odpowiednio sygnały kupna lub sprzedaży. Wspominaliśmy wówczas, że to połączenie dwóch średnich stosowane jest również do konstrukcji wykresu oscylatora. Można tego dokonać na dwa sposoby. Pierwszy, i najczęściej spotykany, polega na ujęciu różnicy pomiędzy dwiema średnimi w postaci histogramu. Słupki histogramu ukazują wartości dodatnie lub ujemne, oscylując wokół poziomu zerowego. Ten rodzaj oscylatora ma trzy zastosowania: 1. Wykrywanie dywergencji. Rozpoznawanie krótkoterminowych odchyleń od trendu długoterminowego, kiedy krótsza średnia nazbyt oddala się od dłuższej średniej. Potwierdzenie przecięcia dwóch średnich, kiedy oscylator przecina linię „zero”.
(more…)
1 Ob Przełamana linia trendu spadkowego staje się bardzo często linią wsparcia. Diagram 4. 10c Także linie trendu zamieniają się rolami. Widoczna tu linia trendu wzrostowego stała się po jej przełamaniu barierą późniejszych wzrostów. 66 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 1 la Zasada wachlarza. Przełamanie linii 3 jest sygnałem odwrócenia trendu. Zwróćmy uwagę, że przełamane linie 1 i 2 często stają się liniami oporu. Zasada wachlarza Kolejnym interesującym przykładem wykorzystania linii trendu jest zasada wachlarza (diagramy 4. 11a-c). Czasami po przełamaniu linii trendu wzrostowego ceny spadają nieco, po czym wracają w górę do dawnej linii trendu (będącej obecnie linią oporu).
(more…)
Formowanie podstawy jest zakończone z chwilą wybicia ponad szczyt strefy konsolidacji. Odwrócone formacje o wyraźnym wymiarze poziomym można mierzyć bardzo łatwo. Z kolei formacja „V”, ze względu na brak większej horyzontalnej strefy cenowej, nie jest łatwa do zmierzenia. Zaciemnione kratki na przykładowych wykresach umieszczonych w diagramie 11. 7 przedstawiają zalecane poziomy kupna i sprzedaży. Zwróćmy uwagę, że momenty wejścia zazwyczaj zbiegają się w czasie z ponowną próbą pokonania linii wsparcia w przypadku podstawy lub linii oporu w przypadku szczytu, momentów wybicia oraz przełamania linii trendów. Analiza trendów i linie trendów Formacje cenowe na diagramie 11. 7 przedstawiają linie trendów wytyczone jako części tych formacji. Analiza linii trendów w przypadku krótkoterminowych wykresów punktowo-symbolicznych jest taka sama jak na wykresach słupkowych. Linie trendów wzrostowych rysowane są pod kolejnymi dołkami, a linie trendów spadkowych – nad kolejnymi szczytami. Inaczej jest w przypadku zmodyfikowanego wykresu punktowo-symbolicznego, który omówimy za chwilę.
(more…)
Rynek przechodzi wówczas do stanu nierównowagi, który najczęściej rozpoczyna się po ostatnim testowaniu najrzetelniejszej ceny. Podsumowanie Profil rynku można wykorzystywać do analizowania dowolnych szeregów cenowych tam, gdzie istnieje ciągła aktywność transakcyjna. Mogą to być różne rynki papierów wartościowych, towarowe rynki terminowe czy rynki opcji. Graficzny profil rynku prezentuje ruchy cen w jednostce czasu w dwóch wymiarach – pionowo (kierunkowo) i poziomo (częstość występowania). Kiedy zachowanie cen rozpatruje się w ten sposób, odsłania się obraz niedostępny na tradycyjnym jednowymiarowym (pionowym) wykresie słupkowym. • Symetria profilu graficznego pozwala na ocenę stanu równowagi lub nierównowagi rynku w dowolnych ramach czasowych. Kiedy rynek jest symetryczny, między kupującymi i sprzedającymi istnieje równowaga. Nierównowaga zakłada kontynuację trendu i rynek zdąża do nowej równowagi. Równowaga jest jednak nietrwała i wynika z niej, że rynek się zmieni i wystąpi ruch kierunkowy (w górę lub w dół), co sugeruje, że należy się posłużyć Profil rynku 421 metodami analizy odpowiednimi do badania i wykorzystywania trendu. • Każda zmiana trendu występuje w pewnym momencie w czasie, wcale nie na końcu godziny, dnia, tygodnia czy miesiąca. Profil graficzny można wykorzystać do dokładniejszego rozpoznania tego momentu, w którym kontrola nad rynkiem przechodzi z rak do rąk między kupującymi i sprzedającymi.
(more…)
8). 368 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 17. 8 W październiku 1997 roku kryzys w Azji spowodował przepływ pieniędzy z akcji przedsiębiorstw cyklicznych do akcji producentów surowców spożywczych, co zbiegło się ze spadkiem linii CRB/obligacje widocznym na diagramie 17. 7. Siła względna i sektory Na wielu giełdach dokonuje się obecnie transakcji opcjami na różne sektory rynku. Chicago Board Options Exchange oferuje największy ich wybór spośród tak różnych grup, jak przemysł samochodowy, branża komputerowa, ochrona środowiska, rozrywka, nieruchomości, ochrona zdrowia, handel detaliczny i transport. The American Stock Exchange i Philadelphia Stock Exchange oferują popularne opcje na akcje banków, złoto, ropę naftową, akcje producentów lekarstw, półprzewodników oraz na akcje spółek użyteczności publicznej. Wszystkie te opcje można analizować na wykresie tak jak każdy inny rynek. Najlepszym sposobem wykorzystania analizy siły względnej (RS) jest w tym przypadku podzielenie ich ceny przez jakiś punkt odniesienia, na przykład S&P 500. Można wówczas stwierdzić, które walory wypadają lepiej niż ogół rynku (wzrost linii RS), a które gorzej (spadek linii RS). Kilka prostych narzędzi technicznych jak linie trendu i średnie kroczące pomoże nam wykryć istotne zmiany trendu siły względnej (diagram 17.
(more…)