Kiedy badamy formacje widoczne na wykresach, zdajemy sobie sprawę, że istnieje pewien związek pomiędzy czasem potrzebnym do ukształtowania się tych formacji i potencjałem wynikającego z nich ruchu cen. Im dłużej funkcjonuje dana linia trendu, wsparcia lub oporu, tym bardziej staje się istotna i wiarygodna. Aby wykorzystywać średnie kroczące, należy również ustalić, jakiego okresu one dotyczą. Nawet w przypadku oscylatorów trzeba dokonać wyboru liczby dni objętych pomiarem. W poprzednim rozdziale omawialiśmy użyteczność liczb Fibonacciego w określaniu momentów zwrotnych na rynku. 302 ANALIZA TECHNICZNA Wydaje się zatem oczywiste, że wszystkie fazy analizy technicznej zależne są w pewnym stopniu od uwarunkowań czasowych, choć aspekt ten nie jest uwzględniany w sposób spójny i konsekwentny. Taką perspektywę przyjmuje dopiero analiza cykli, w której czas uważany jest za czynnik decydujący o hossie lub bessie na rynku. Również wszystkie inne narzędzia techniczne można udoskonalić, uwzględniając odpowiednie cykle. Można na przykład dokonać optymalizacji średnich kroczących i oscylatorów przez powiązanie ich z dominującymi cyklami. Analiza trendu może stać się bardziej precyzyjna dzięki badaniu cykli, które pozwoli stwierdzić, jakie linie trendu są istotne, a jakie nie. Również analiza formacji cenowych może zostać wzbogacona przez uwzględnienie cyklicznie pojawiających się szczytów i dołków.
(more…)
Wyczekują oni zatem z utęsknieniem zniżki do tego poziomu, na którym zajęli krótkie pozycje, ponieważ bardzo chcieliby wyjść z rynku. Niezaangażowanych można podzielić na dwie grupy – tych, którzy w ogóle nie otworzyli jeszcze swoich pozycji i tych, którzy z tego czy z innego powodu zamknęli je w obszarze wsparcia. Ci ostatni są oczywiście wściekli na siebie za przedwczesny ruch i mają nadzieję na jeszcze jedną szansę odzyskania sprzedanych akcji po zbliżonych cenach. Niezaangażowani wiedzą, że ceny idą w górę i postanawiają wejść na rynek przy najbliższej dobrej okazji do kupna. Wszystkie wymienione grupy zamierzają zatem „kupić najbliższy dołek”; tym samym każda z nich interesuje się istniejącym „obszarem wsparcia” i jeśli rynek będzie zniżkował do jego poziomu, to zakupy dokonane przez wszystkie te grupy wyniosą ceny z powrotem w górę. Im więcej transakcji dokonywanych jest w danym obszarze wsparcia, tym bardziej staje się on istotny, ponieważ więcej uczestników rynku „zainwestowało” w niego. Znaczenie danego obszaru wsparcia lub oporu określają trzy czynniki: czas, w jakim obszar ten się kształtował, wielkość wolumenu oraz odcinek czasu, jaki upłynął od powstania tego obszaru. Im dłużej ceny utrzymują się w danym obszarze wsparcia lub oporu, tym bardziej istotny staje się ten obszar. Jeśli na przykład przed wybiciem w górę ceny utrzymywały się w trendzie bocznym przez trzy Podstawowe pojęcia analizy trendu 53 tygodnie, to powstały w ten sposób obszar wsparcia jest bardziej istotny niż wówczas, gdyby poprzedzająca wzrosty stabilizacja cen trwała tylko trzy dni. Znaczenie obszaru oporu lub wsparcia można oceniać również przez wielkość wolumenu. Jeśli dany obszar wsparcia kształtował się przy bardzo dużym wolumenie, to obszar ten odgrywa ważniejszą rolę niż ten, w którym niewiele akcji zmieniło właścicieli.
(more…)
Pojawia się ona zwykle przy końcu głównego trendu wzrostowego. Flagi i chorągiewki Flagi i chorągiewki bardzo często pojawiają się na wykresach cen. Zwykle omawia się je razem, ponieważ mają bardzo podobny wygląd, na ogół występują w tym samym miejscu trendu i stosują się do nich podobne kryteria dotyczące wielkości wolumenu i sposobów dokonywania pomiaru przyszłego ruchu cen. Flagi i chorągiewki reprezentują krótkie przerwy w dynamicznych ruchach cen. Jednym z wymagań w przypadku obu tych formacji jest uprzednie ukształtowanie się ostro rosnącej, niemal prostej linii ruchu cen. Obrazują one sytuację, w której wzrosty lub spadki dokonały się zbyt gwałtownie i rynek zatrzymuje się na chwilę, aby „złapać oddech” przed dalszym biegiem w tym samym kierunku. Flagi i chorągiewki należą do najbardziej wiarygodnych formacji zapowiadających kontynuację trendu i bardzo rzadko stanowią jego odwrócenie. Na diagramach 6. 6a-b widzimy gwałtowny wzrost cen zilustrowany wznoszącą się, niemal pionową linią w górę, czemu towarzyszy wzrost wolumenu. W trakcie kształtowania się formacji wolumen bardzo wyraźnie spada, a następnie znów gwałtownie rośnie przy wybiciu oznaczającym kontynuację trendu. Struktura flagi i chorągiewki Struktura obu tych formacji nieco się różni.
(more…)
2 do . 1 Na wykresach tych znaleźć można długoterminowe linie wsparcia oporu, linie trendu, procentowe zniesienia i czasami formacje cenowe, ale pamiętajmy że wszelkie metody techniczne stosowane na wykresach dziennych można wykorzystywać również w przypadkuykresów długoterminowych. Nieco później pokażemy, w jaki sposób ależy to robić. Jak zobaczymy, sygnały z wykresów długoterminowych mogą stać się filtrami użytecznymi przy podejmowaniu krótkoterminowych decyzji. Pamiętajmy też, że w analizie dłuższych trendów cenowych bardziej przydatne są wykresy w skali logarytmicznej. Przykłady wykresów długoterminowych resów długoterminowych nie wykorzystuje się przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Należy rozróżnić analizę rynkową dla elów prognostycznych oraz do określania momentów wejścia i wyjścia rynku. Wykresy długoterminowe są pożyteczne w procesie analitycznym łużącym do określenia trendu głównego oraz możliwego zakresu wahań cenowych. Nie dają nam natomiast informacji pozwalających ustalenie momentów wejścia i wyjścia z rynku i nie należy ich wykorzystywać do takich celów. Temu delikatnemu zadaniu mogą sprostać jedynie wykresy krótkoterminowe.
(more…)
J. Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt. , s 2 zależy od kierunku fal wyższego stopnia. Na diagramie 1 2 fale (1), (3) i (5) dzielą się na pięć fal, bowiem fala, której są częściami, czyli fala (1), jest falą wznoszącą się. Ponieważ fale (2) i (4) biegną w kierunku przeciwnym do trendu, dzielą się jedynie na trzy fale. Przyjrzyjmy się uważniej falom korekty (a), (b) i (c), które składają się na większą falę korygującą ( Zauważmy, że każda z dwóch fal spadkowych (a) i (c) dzieli się na pięć fal. Jest tak dlatego, że biegną one w tym samym kierunku co fala wyższego stopnia, do której należą.
(more…)
62 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 8 Prawidłowe wytyczenie linii trendu powinno uwzględniać cały zakres dziennych wahań cen. Diagram 4. 9 Czasami przełamanie linii trendu w ciągu dnia nastręcza analitykowi wykresów wątpliwości, czy dotychczasowa linia nadal obowiązuje, czy też należy wyznaczyć nową. Pewnym kompromisem może tu być zachowanie dotychczasowej linii i dodanie na próbę nowej, do czasu, kiedy będzie więcej danych na temat tego, która z tych linii jest bardziej istotna. linię pierwotną, jak i próbną, z której skorzysta być może w przyszłości. Ogólnie przyjęta reguła mówi, że kiedy przełamanie linii jest nieznaczne i dokonuje się w ciągu dnia, a cena zamknięcia wraca do pierwotnej linii trendu, wówczas należy trzymać się dotychczasowej linii i nie zwracać uwagi na przełamanie. Podobnie jak w wielu innych dziedzinach analizy rynku, także i tu decydującą rolę muszą odegrać doświadczenie i własna ocena sytuacji. Podstawowe pojęcia analizy trendu 63 Kiedy można mówić o istotnym przełamaniu linii trendu? W odpowiedzi na to pytanie zawsze kryje się pewna doza subiektywizmu. Ogólnie przyjmuje się, że przełamanie linii trendu przez cenę zamknięcia jest bardziej istotne niż przejściowe przełamanie tej linii w ciągu dnia. Idąc dalej, można powiedzieć, że czasami nawet cena zamknięcia nie jest wystarczającym dowodem definitywnego przełamania linii trendu.
(more…)