• Pozwalają zwiększyć stopień dywersyfikacji. Dzięki wytrwałej pracy i zaangażowaniu każdy może stworzyć skuteczny system transakcyjny. Nie jest to łatwe, ale całkowicie w zasięgu możliwości. Podobnie jak z innymi rzeczami w życiu, nasze wyniki zależeć będą bezpośrednio od włożonej pracy (diagramy C. 2 i C. 3). Tworzenie systemu transakcyjnego 431 JJMBook Four%Model Value Line Geometrie – UNDE-Weekły 06/30/B1 – 02/06/98 Performance Summary. All Trades Total net profit $ 718. 01 Open position P/L $ 0. 00 Gross profit $ 1118. 15 Gross loss $ -400.
(more…)
Mowa o trendach głównych, średnio- i krótkookresowych. W rzeczywistości istnieje niemal nieskończenie wiele powiązanych nawzajem trendów, od bardzo krótkich, liczonych w minutach i godzinach, po trendy obejmujące 50 lub nawet 100 lat. Większość analityków ogranicza jednak klasyfikację trendów do powyższych trzech kategorii, choć istnieją różnice zdań dotyczące długości trwania poszczególnych trendów. Według teorii Dowa na przykład, trend główny trwa co najmniej rok. Ponieważ ci, którzy zawierają transakcje terminowe, mają do czynienia z krótszymi odcinkami czasu niż inwestorzy giełdowi, skłaniałbym się do pewnego ograniczenia długości głównego trendu i założenia, że dla rynków towarowych jest nim każdy trend dłuższy niż sześć miesięcy. Trend średniookresowy, zwany też wtórnym, trwa wedle Dowa od trzech tygodni do trzech miesięcy, co można przyjąć także w przypadku transakcji terminowych. Trend krótkookresowy trwa zwykle do dwóch, trzech tygodni. Każdy trend staje się częścią większego trendu wyższego stopnia. Trend średniookresowy będzie na przykład korektą trendu głównego. W długookresowym trendzie wzrostowym rynek zatrzymuje się na kilka miesięcy, po czym kontynuuje swój ruch w górę. Ten wtórny trend będzie się składał z krótszych fal stanowiących krótkookresowe spadki i zwyżki.
(more…)
5b ukazują obie postaci tej formacji. Z oczywistych powodów pierwsza z nich nazywana jest często formacją „M”, a druga formacją „W”. Ogólna charakterystyka podwójnego szczytu jest podobna jak w przypadku głowy i ramion oraz potrójnego szczytu, tyle że zamiast trzech, występują tu dwa wierzchołki. Podobna jest również sekwencja wielkości wolumenu oraz metoda pomiaru. W przypadku trendu wzrostowego (co widzimy na diagramie 5. 5a) rynek zwyżkuje do nowego szczytu w punkcie A, zazwyczaj przy rosnącym wolumenie, a następnie spada do punktu B przy zniżce wolumenu. Jak dotąd, wszystko przebiega zatem tak, jak podczas normalnego trendu wzrostowego. Następna zwyżka do punktu C nie wznosi się jednak powyżej poprzedniego wierzchołka oznaczonego punktem A i następuje kolejny spadek. Potencjalny podwójny szczyt został ukształtowany. „Potencjalny”, ponieważ podobnie jak w przypadku innych formacji zapowiadających odwrócenie trendu, nie dokonało się to, jeśli dotychczasowa linia wsparcia wyznaczona przez punkt B nie została wyraźnie przełamana. Dopóki to nie nastąpi, ceny mogą przebywać w poziomej fazie konsolidacji, przygotowując się do kontynuowania dotychczasowego trendu.
(more…)
Przypomnijmy: w prasie porannej znajdziemy ceny z poprzedniego dnia wraz z szacunkową wielkością wolumenu. Natomiast oficjalne wielkości wolumenu i liczby otwartych kontraktów podana zostaną w dniu następnym. W porannej gazecie czytelnik otrzymuje zatem szacunkowy wolumen z poprzedniego dnia, a oficjalne wielkości wolumenu i otwartych kontraktów sprzed dwóch dni. Analitycy rynku akcji nie mają tego problemu, ponieważ wielkości wolumenu znane są natychmiast. Wielkości wolumenu i liczby otwartych kontraktów z pojedynczych transakcji Wprawdzie wielkości wolumenu i liczby otwartych kontraktów z pojedynczych transakcji nie są aż tak znaczące w analizie rynku, ale mogą dostarczyć cennych informacji. Mówią o tym, które kontrakty mają największą płynność. Regułą jest, że transakcje należy zawierać w miesiącach dostaw o najwyższej liczbie otwartych kontraktów. W miesiącach o niskiej liczbie otwartych kontraktów lepiej powstrzymać się od działania. Wyższa liczba otwartych kontraktów wskazuje na większe zainteresowanie transakcjami w pewnych miesiącach dostaw. Tworzenie wykresów 39 40 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 9 Wykres indeksu dolara (UDX) w ujęciu tygodniowym.
(more…)
Przeciwieństwem potwierdzenia jest dywergencja. Słownik 437 Prosta średnia krocząca (Simple average) Średnia, w której każdy dzień ma tę samą wagę. (Patrz: Średnia wykładnicza i Średnia ważona). Średnia krocząca {Moving average) Wskaźnik, który ze względu na swoją konstrukcję najlepiej sprawdza się podczas wyraźnych trendów. Średnie kroczące wygładzają zachowanie cen, ale mają opóźnienie. Prosta 10-dniowa średnia powstaje w wyniku dodania ostatnich dziesięciu cen zamknięcia i podzielenia sumy przez 10. Procedura ta jest powtarzana każdego dnia. Dla uzyskiwania sygnałów kupna i sprzedaży można korzystać z dowolnej liczby średnich o różnych długościach. Kiedy stosuje się jedną średnią, sygnałem kupna jest przecięcie średniej od dołu przez cenę. Przy dwóch średnich sygnałem kupna jest przecięcie dłuższej średniej przez krótszą od dołu. Są trzy rodzaje średnich: proste, ważone i wykładnicze.
(more…)
Co więcej, niższa zmienność funduszy powierniczych sprawia, że doskonale poddają się one analizie technicznej. W mojej poprzedniej książce, The Visual Investor, zajmuję się obszerniej tematem analizy sektorowej i pokazuję, w jaki sposób można śledzić fundusze powiernicze na wykresach i jak stosować tu różne strategie transakcyjne (diagram 17. 1 ROZDZIAŁ OSIEMNASTY Wskaźniki rynku akcji Mierzenie szerokości rynku Dane W poprzednim rozdziale przedstawiliśmy podejście najczęściej stosowane w analizie rynku akcji. Pierwszym krokiem jest analiza kondycji całego rynku. Następnie przechodzi się do badania poszczególnych sektorów i grup branżowych. Ostatni etap to analiza poszczególnych spółek. Naszym celem jest wybranie najlepszych spółek z najlepszych branż w sytuacji, gdy techniczna kondycja rynku jest zadowalająca. Badanie sektorów rynku i poszczególnych spółek można przeprowadzić, stosując narzędzia omawiane w tej książce – formacje, analiza wolumenu, linie trendu, średnie kroczące, oscylatory itd. Te same wskaźniki można również odnosić do najważniejszych indeksów rynkowych. Jest jednak jeszcze inna grupa powszechnie stosowanych wskaźników rynkowych.
(more…)