Dzięki temu można też określić kluczowe poziomy wsparcia i oporu. Mówiąc krótko, graficzny profil rynku daje bardzo wiele informacji o cenie w czasie i ułatwia rozpoznawanie dynamiki rynku, której inne metody tak łatwo by nie uchwyciły. DODATEK C Tworzenie systemu transakcyjnego* Tworzenie systemu transakcyjnego jest po części sztuką, po części nauką, po części zaś sprawą zdrowego rozsądku. Naszym celem nie jest tworzenie systemu, który osiąga najwyższe zyski na danych historycznych, ale przedstawienie sensownej koncepcji, która sprawdzała się w przeszłości i pozwala oczekiwać, że nie zawiedzie również w przyszłości. Teoretycznie najlepsze byłoby podejście w stu procentach mechaniczne, które zwiększa szansę na powtórzenie wcześniejszych wyników w przyszłości. Mechaniczny to znaczy obiektywny: jeśli 10 ludzi postępuje według tych samych zasad i osiąga takie same rezultaty, to zasady te są obiektywne. Nie ma znaczenia to, czy taki mechaniczny system jest spisany na papierze, czy wprowadzony do komputera. Tutaj przyjmiemy jednak, że posługujemy się komputerem i terminów „mechaniczny” i „skomputeryzowany” używać będziemy zamiennie. Nie znaczy to, że komputer jest niezbędny do stworzenia systemu komputerowego, ale na pewno w tym pomaga. Podejście mechaniczne oferuje trzy główne korzyści: • Możemy przetestować nasze pomysły przed zastosowaniem ich w praktyce transakcyjnej. • Możemy być bardziej obiektywni i mniej emocjonalni.
(more…)
6 10-dniowe średnie z wolumenu wzrostowego (grubsza linia) i spadkowego. Na silnym rynku więcej wolumenu powinno towarzyszyć wzrostom. Diagram 18. 7 Wskaźnik Armsa (zwany też TRIN) zachowuje się odwrotnie niż rynek. Bardzo wysokie szczyty sygnalizują zwykle rynkowe dna. Popularnym sposobem korzystania z tego wskaźnika jest stosowanie 10-dniowej średniej kroczącej. Wskaźniki rynku akcji 385 Wygładzanie wskaźnika Armsa Wprawdzie wskaźnik Armsa jest notowany podczas całej sesji i ma pewną krótkoterminową wartość prognostyczną, ale większość graczy stosuje 10-dniową średnią z jego wartości. Zdaniem samego Armsa 10-dniowa średnia ze wskaźnika TRIN wyższa niż 1,20 oznacza wyprzedanie rynku, zaś niższa niż 0,70 wskazuje na wykupienie, choćwielkości te mogą się zmieniać w zależności od charakteru trendu. Arms sugeruje też stosowanie liczb Fibonacciego, to znaczy wskaźnik 21-dniowy. Przecięcia średnich 21- i 55-dniowej Arms traktuje jako średnioterminowe sygnały do zawarcia transakcji. Więcej informacji na ten temat znaleźć można w pracy Armsa The Arms Index (TRIN).
(more…)
Jeśli ostatnia cena zamknięcia jest niższa od ceny sprzed dziesięciu dni, wskaźnik spadnie poniżej 100. (Programy komputerowe stosują czasami nieco inne postaci wzorów impetu i wskaźnika zmian, ale zasady interpretacji pozostają takie same). Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących W rozdziale dziewiątym omawialiśmy posługiwanie się dwiema średnimi kroczącymi w celu uzyskiwania sygnałów kupna i sprzedaży. Przecięcie dłuższej średniej przez krótszą od dołu lub od góry oznaczało odpowiednio sygnały kupna lub sprzedaży. Wspominaliśmy wówczas, że to połączenie dwóch średnich stosowane jest również do konstrukcji wykresu oscylatora. Można tego dokonać na dwa sposoby. Pierwszy, i najczęściej spotykany, polega na ujęciu różnicy pomiędzy dwiema średnimi w postaci histogramu. Słupki histogramu ukazują wartości dodatnie lub ujemne, oscylując wokół poziomu zerowego. Ten rodzaj oscylatora ma trzy zastosowania: 1. Wykrywanie dywergencji. Rozpoznawanie krótkoterminowych odchyleń od trendu długoterminowego, kiedy krótsza średnia nazbyt oddala się od dłuższej średniej.
(more…)
10a). Koncepcja ta sprawdza się w odniesieniu do tych ruchów rynku, które mają uporządkowany charakter i biegną wzdłuż wyraźnie zarysowanych linii. Jest to w istocie pewien sposób pomiaru przyszłego ruchu cen, podobny do tych, które już omawialiśmy. Widzieliśmy już, że niektóre z formacji zapowiadających kontynuację trendu, takie jak flagi i chorągiewki, pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. Wspominaliśmy również o tendencji rynku do znoszenia podczas korekt od jednej trzeciej do połowy dotychczasowego trendu. W przypadku ruchu mierzonego, kiedy analityk widzi tak wyraźnie zarysowaną sytuację, jak na diagramie 6. 10b, gdzie po wzroście od punktu A do B następuje zniżka biegnąca do punktu C (znosząca od jednej trzeciej do połowy fali AB), zakłada się, że następny wzrost w ramach dotychczasowego głównego trendu (CD) odpowiadać będzie długością pierwszemu (AB). Wysokość fali (AB) mierzona jest zatem w górę od dna korekty oznaczonego punktem C. Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu W poprzednim rozdziale poświęciliśmy sporo miejsca przedstawieniu formacji głowy i ramion jako najbardziej znanej i najbardziej wiarygodnej spośród wszystkich formacji odwrócenia trendu. Tak na wszelki wypadek, gdyby Czytelnik zaczął myśleć, że wszystko wygląda bardzo prosto, dorzućmy kolejną szczyptę zwątpienia stwierdzając, że formacja ta może czasami występować jako formacja kontynuacji trendu, a nie jego odwrócenia. 134 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 6.
(more…)
436 ANALIZA TECHNICZNA Pierwsza linia (MACD) jest różnicą pomiędzy dwiema średnimi wykładniczymi (zwykle 12- i 26-okresowe) z cen zamknięcia. Druga linia sygnału to zazwyczaj 9-okresowa średnia wykładnicza z pierwszej. Sygnałami są wzajemne przecięcia obu linii. McClelłan summation index Suma wszystkich dziennych odczytów oscylatora McClellana ukazująca szerokość rynku w dłuższej perspektywie. Wskaźnik ten stosowany jest tak samo jako linia A/D. OBV (On balance volume) Wskaźnik stworzony przez Josepha Granville’a, wyrażający na bieżąco wolumen wzrostowy i spadkowy. Wolumen jest dodawany w dni wzrostowe i odejmowany w spadkowe. Linia OBV nanoszona jest na wykres cenowy i wykorzystywana do potwierdzania kierunku trendu. (Patrz: Wolumen). Opór (Resistance) Przeciwieństwo obszaru wsparcia. Opór wyznaczany jest ostatnim szczytem cenowym i stanowi barierę powstrzymującą wzrost cen.
(more…)
Jest to absolutnie normalna reakcja w trendzie zwyżkującym. Wielu inwestorów uzna jednak tę sytuację za powstanie formacji podwójnego szczytu, skoro ceny nie zdołały przebić poziomu poprzedniej zwyżki. Diagram 5. 7b ukazuje tę samą sytuację w trendzie spadkowym. Analitykowi bardzo trudno określić, czy cofnięcie się od poprzedniego wierzchołka lub odbicie od poziomu poprzedniego dna jest tylko tymczasowym zahamowaniem istniejącego trendu, czy też początkiem kształtowania się formacji jego odwrócenia w postaci podwójnego szczytu lub podwójnego dna. Ponieważ względy techniczne przemawiają zazwyczaj za kontynuacją dotychczasowego trendu, rozsądnie jest na ogół zaczekać na ukształtowanie się pełnej formacji, zanim podejmie się określone działania. Znaczenie czasu kształtowania się formacji Wielkość formacji jest zawsze bardzo istotna. Im dłuższy jest odcinek czasu pomiędzy dwoma wierzchołkami i im większa jest wysokość formacji, tym większy kryje się w niej potencjał odwrócenia trendu. Odnosi się to do wszystkich formacji. Ogólnie rzecz biorąc, większość wiarygodnych formacji podwójnego szczytu lub podwójnego dna Podstawowe formacje odwrócenia trendu 109 Diagram 5. 6b Przykład fałszywego wybicia.
(more…)