Wszystkie te metody do pewnego stopnia pokrywają się i uzupełniają. Kiedy ich użytkownik zaczyna dostrzegać te wzajemne powiązania i potrafi traktować analizę techniczną jako pewną całość złożoną z poszczególnych elementów, zasługuje już na miano analityka technicznego. Prezentowana poniżej lista ma pomóc, przynajmniej w początkowych etapach, w sprawdzaniu wszystkich podstawowych kwestii. W późniejszym okresie sprawdzanie tych punktów staje się rutyną. Lista nie obejmuje może wszystkich kwestii, ale są na niej najważniejsze rzeczy do zapamiętania. Analiza techniczna rzadko polega na robieniu tego, co oczywiste. Analityk nieustannie poszukuje wskazówek dotyczących zachowań rynków. Czynnikiem, który ostatecznie decyduje o kierunku podejmowanych działań bywa często jakaś drobna wskazówka niedostrzegana przez innych. Im więcej czynników jest zatem uwzględnianych przez analityka, tym większe są szanse na znalezienie takiej właściwej wskazówki. Lista najważniejszych kwestii 1. Jaki jest ogólny kierunek rynku?
(more…)
Świece japońskie 267 Korzystanie z komputera Posługiwanie się komputerem wyposażonym w program pozwalający rozpoznawać formacje świecowe to doskonały sposób na wyeliminowanie emocji, zwłaszcza w trakcie sesji. Oglądając formacje świecowe na ekranie komputera, należy jednak pamiętać o dwóch sprawach. Obraz na ekranie komputera składa się z drobnych elementów zwanych pikselami. Liczba pikseli zależy od rozdzielczości oferowanej przez kartę graficzną i monitor. Jeśli oglądamy dane cenowe o dużej rozpiętości, ale z krótkiego okresu, może się nam wydawać, że widzimy wiele doji (ceny otwarcia i zamknięcia są takie same), podczas gdy w istocie tak nie jest. Przy dużym zakresie cenowym widocznym na ekranie, każdy piksel będzie miał własny zakres cenowy. Program komputerowy, który rozpoznaje formacje na podstawierelacji matematycznych, poradzi sobie z tą wizualną anomalią. my nadzieję, że dzięki temu wyjaśnieniu nie będziecie myśleć, e wasz program źle działa. Filtrowanie formacji świecowych lucyjna koncepcja stworzona w 1991 roku przez Grega Morrisa nazwana filtrowaniem formacji świecowych oferuje prostą metodę zwiększenia wiarygodności tych formacji. Wprawdzie charakter trendu krótkoterminowego należy rozpoznać przed pojawieniem się formacji świecowej, ale określenie poziomów wykupienia i wyprzedania rynku za pomocą tradycyjnej analizy technicznej zwiększa wartość prognostyczną świec. Metoda ta pozwala eliminować fałszywe formacje świecowe.
(more…)
5. Trzeci wzrost (punkt E) przy wyraźnie malejącym wolumenie,który nie dosięga szczytu głowy (punkt C). Przerwanie linii szyi. 7. Ruch powrotny do linii szyi (punkt G), po którym następują kolejnespadki. rakterystyczne dla omawianej formacji są zatem trzy wyraźnie rysowane wierzchołki. Środkowy (głowa) znajduje się nieco wyżej niż każde z mion (punkty A i E). Formacja nie jest jednak w pełniukształtowana, dopóki nie dokona się zdecydowane przerwanie linii szyi. Dla dodatkowego potwierdzenia można się tu posługiwać kryterium trzyprocentowego przerwania (lub podobnym) bądź warunkiemdwóch kolejnych spadków poniżej linii szyi (reguła „dwóch i”). Dopóki jednak nie dojdzie do takiego przerwania, istnieje zawsze możliwość, że e mamy do czynienia z formacją głowy i ramion naczającą odwrócenie trendu wzrostowego i trend ów możebyć w pewnym punkcie kontynuowany. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 95Znaczenie wolumenu Wielkość wolumenu odgrywa dość istotną rolę w kształtowaniu się rmacji głowy i ramion na szczycie trendu wzrostowego, podobniezresztą jak w przypadku wszystkich innych formacji.
(more…)
Koncepcja ta sprawdza się w odniesieniu do tych ruchów rynku, które mają uporządkowany charakter i biegną wzdłuż wyraźnie zarysowanych linii. Jest to w istocie pewien sposób pomiaru przyszłego ruchu cen, podobny do tych, które już omawialiśmy. Widzieliśmy już, że niektóre z formacji zapowiadających kontynuację trendu, takie jak flagi i chorągiewki, pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. Wspominaliśmy również o tendencji rynku do znoszenia podczas korekt od jednej trzeciej do połowy dotychczasowego trendu. W przypadku ruchu mierzonego, kiedy analityk widzi tak wyraźnie zarysowaną sytuację, jak na diagramie 6. 10b, gdzie po wzroście od punktu A do B następuje zniżka biegnąca do punktu C (znosząca od jednej trzeciej do połowy fali AB), zakłada się, że następny wzrost w ramach dotychczasowego głównego trendu (CD) odpowiadać będzie długością pierwszemu (AB). Wysokość fali (AB) mierzona jest zatem w górę od dna korekty oznaczonego punktem C. Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu W poprzednim rozdziale poświęciliśmy sporo miejsca przedstawieniu formacji głowy i ramion jako najbardziej znanej i najbardziej wiarygodnej spośród wszystkich formacji odwrócenia trendu. Tak na wszelki wypadek, gdyby Czytelnik zaczął myśleć, że wszystko wygląda bardzo prosto, dorzućmy kolejną szczyptę zwątpienia stwierdzając, że formacja ta może czasami występować jako formacja kontynuacji trendu, a nie jego odwrócenia. 134 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 6. 10a Ruch mierzony w trendzie wzrostowym.
(more…)
1 skala wolumenu znajduje się po prawej stronie wykresu, pod skalą cen). Wolumen można zaznaczyć także na wykresach słupkowych sporządzanych w układzie tygodniowym. W takim przypadku wolumen ogółem nanoszony jest pod słupkiem przedstawiającym ruch cen w określonym tygodniu. Zazwyczaj wolumen nie jest uwzględniany na wykresach słupkowych sporządzanych w układzie miesięcznym. Liczba otwartych kontraktów na rynkach terminowych Liczba otwartych kontraktów to liczba kontraktów nie upłynnionych do końca dnia. Na diagramie 7. 2 wielkość ta zaznaczona jest ciągłą linią pod danymi dotyczącymi cen dnia, ale nad słupkami wolumenu. Diagram 7. 1 Zwróćmy uwagę, że słupki wolumenu wyraźnie zwiększają się wraz ze wzrostem cen (kółka). Oznacza to, że wolumen potwierdza wzrost cen i ma wymowę optymistyczną. Wolumen i liczba otwartych kontraktów 141 Trzeba pamiętać, że na rynkach towarowych oficjalne wartości wolumenu i liczby otwartych kontraktów podawane są z jednodniowym opóźnieniem, i tak też są nanoszone (dostępne są jedynie szacunkowe wartości wolumenu z ostatniego dnia obrotów).
(more…)
Zauważmy dwa sygnały kupna w latach 1974 i 1994. Również sygnały wykupienia rynku bardzo dobrze wskazywały kształtowanie się szczytów średniej spółek użyteczności publicznej. Stosowanie oscylatora stochastycznego ma na celu określenie relacji ostatniej ceny zamknięcia do zakresu wahań cen z danego okresu. Najczęściej stosuje się tu okres 5-dniowy. Wzór konstrukcji bardziej czułej linii K jest następujący: %K =100 [(C - L14)/(H14 - L14)] gdzie: C ostatnia cena zamknięcia, L14 najniższa cena z ostatnich czternastu okresów, H14 najwyższa cena z ostatnich 14 okresów. Wzór ten pozwala zmierzyć w procentach (od 0 do 100), w jakiej relacji pozostaje cena zamknięcia do całego zakresu cenowego w danym okresie. Bardzo wysokie wartości (ponad 70) oznaczają ceny zamknięcia bliskie górnej granicy zakresu swych wahań, natomiast niskie (poniżej 30) to ceny kształtujące się w pobliżu dolnej granicy tego zakresu. Druga linia (%D) to 3-okresowa średnia linii %K. Jest to tak zwany szybki oscylator stochastyczny. Kolejna 3-okresowa średnia linii %D to wolny oscylator stochastyczny. Większość praktyków posługuje się wersją wolniejszą, ponieważ jej sygnały są bardziej wiarygodne.
(more…)