ukazujących dzienne wahania cen. Dłuższe średnie, na przykład 10- lub 13-tygodniowa, w połączeniu ze średnią 30- lub 40-tygodniową, były od dawna wykorzystywane w analizach rynków akcji, ale nie zwracano na nie większej uwagi w przypadku rynków terminowych. Średnie 10- i 30-tygodniowe można stosować w analizie głównych trendów widocznych na wykresach długoterminowych (diagram 9. 10). Zalety i wady średnich kroczących Jedną z wielkich korzyści płynących ze stosowania średnich kroczących i jedną z przyczyn popularności tego sposobu analizy trendu jest to, że są one poniekąd ucieleśnieniem najstarszych maksym dotyczących skutecznego dokonywania transakcji. Nakazują inwestować zgodnie z kierunkiem trendu, pozwalają na akumulację zysku i skłaniają do ograniczania strat. System analizy rynku oparty na średnich kroczących zmusza użytkownika do przestrzegania tych zasad, dostarczając określonych sygnałów kupna i sprzedaży, które wynikają właśnie z uwzględnienia owych reguł. Średnie kroczące z natury swojej podążają za trendem, w związku z czym najbardziej skuteczne okazują się wówczas, gdy istnieje wyraźny trend wzrostowy lub spadkowy. Bardzo kiepsko natomiast wypadają, dy rynek znajduje się w trendzie horyzontalnym, a bywa tak przez jedną trzecią lub połowę wszystkich sesji. Średnie kroczące 189 Ponieważ średnie kroczące okazują się nieskuteczne podczas tak długich okresów, przywiązywanie do nich zbyt wielkiej wagi jest niebezpieczne. a niektórych rynkach podczas wyraźnego trendu średnie kroczące sąajlepsze.
(more…)
Pamiętajmy, że bardzo niewiele koncepcji przechodzi pomyślnie testy, zwykle mniej niż 5 procent. A z tych czy z innych powodów, większość spośród tych „udanych” koncepcji nie nadaje się do wykorzystania w praktyce. Tworzenie systemu transakcyjnego 429 Etap piąty: Ocena wyników Spróbujmy zrozumieć koncepcję kryjącą się za naszym systemem. Czy ma ona sens, czy jest czysto przypadkowa? Czy przetrwamy największe obsunięcie wartości kapitału? Trzeba oceniać system na podstawie kolejnych transakcji. Co się stanie, jeśli sygnał jest mylny? Jak szybko nasz system wyjdzie z przegrywającej pozycji? Jak długo zachowa wygrywające? Upewnijmy się, że wyniki testów są dla nas satysfakcjonujące, bo w przeciwnym razie nie będziemy w stanie korzystać z tego systemu w czasie rzeczywistym. Oto trzy kluczowe elementy rozpatrywane przez TradeStation: • Współczynnik zysku Zysk brutto z transakcji udanych do straty brutto z transakcji nieudanych. Dane te mówią nam, ile dolarów zarobił nasz system w stosunku do każdego dolara, który stracił, i jest to miara ryzyka. Inwestorzy długoterminowi powinni uzyskiwać współczynnik zysku w wysokości co najmniej 2,00. Gracze krótkoterminowi mogą zaakceptować wartość nieco niższą. • Średni zysk z transakcji To jest matematyczna nadzieja naszego systemu. Wielkość ta powinna być przynajmniej na tyle duża, by pokryć koszta transakcji (prowizje i poślizgi); w innym przypadku będziemy tracić pieniądze.
(more…)
Istnieją pewne różnice w zastosowaniu powyższych formacji do analizy ruchów cen występujących na rynkach towarowych i kapitałowych. Na ogół wszystkie 16 sygnałów można zastosować w przypadku zawierania transakcji na rynkach akcji. Z powodu szybkich zmian, tak charakterystycznych dla giełd towarowych, formacje złożone nie są tu tak powszechne. Większe znaczenie przywiązuje się do formacji prostych. Wielu inwestorów działających na rynkach terminowych wykorzystuje jedynie sygnały proste. Jeżeli inwestor będzie czekał tylko na silniejsze formacje złożone, straci niejedną możliwość zawarcia zyskownych transakcji. Wytyczanie linii trendów Omawiając wykresy krótkoterminowe zauważyliśmy, że linie trendów i kanałów rysowane są w sposób konwencjonalny. Nie dotyczy to wykresów o trzykratkowym odwróceniu. Linie trendów na tego typu wykresach wytyczane są pod kątem 45 stopni. Co więcej, linie trendów nie muszą łączyć poprzednich szczytów lub dołków. Podstawowa linia wsparcia hossy i linia oporu bessy Są to podstawowe wzrostowe i spadkowe linie trendów.
(more…)
W tym przypadku spodek formował się przez cztery lata. 112 ANALIZA TECHNICZNA w stwierdzeniu, czy rynek nie jest podatny na gwałtowną zmianę trendu (diagram 5. 9). Podsumowanie Omówiliśmy pięć najbardziej znanych formacji zapowiadających odwrócenie trendu, to znaczy głowę i ramiona, podwójne i potrójne szczyty i dna, spodki oraz formacje V. Najczęściej spotykane są: formacja głowy i ramion, podwójne szczyty i dna oraz formacje V. Formacje te sygnalizują zazwyczaj istotne zmiany trendu i są uważane za formacje podstawowe. Jest jednak inna grupa formacji, które odnoszą się do krótszych okresów i zwykle zapowiadają raczej konsolidację aniżeli odwrócenie trendu. Trafnie nazywa się je formacjami kontynuacji. Właśnie im przyjrzymy się w następnym rozdziale. Diagram 5. 9 Formacja V.
(more…)
Zauważmy, że wykres punktowo-symboliczny ukazuje ten sam ruch cen co wykresy słupkowe i liniowe, ale w bardziej przystępnej formie. Kolumny „X” ukazują rosnące ceny, zaś kolumny „O” ceny malejące. Na wykresie punktowo-symbolicznym można łatwiej i precyzyjniej niż na słupkowym wychwycić sygnały kupna i sprzedaży. Ten rodzaj wykresu charakteryzuje się także większą elastycznością. Wykresom punktowo-symbolicznym poświęcony jest rozdział jedenasty. Wykresy świecowe Wykresy świecowe to japońska odmiana wykresów słupkowych, która w ostatnich latach stała się bardzo popularna na Zachodzie. Świeca Diagram 1 Wykres słupkowy Intela sporządzony w układzie dziennym. Każdy słupek pionowy oznacza ruch cen z danego dnia. Tworzenie wykresów 33 Diagram 2 Wykres liniowy Intela.
(more…)
4 ANALIZA TECHNICZNA Filozofia analizy technicznej 5 kierunek ruchu cen, tyle że dokonuje się tego z odmiennej perspektywy. Zwolennik analizy fundamentalnej bada przyczyny zachowań rynku, natomiast zwolennik analizy technicznej – same skutki. Ten drugi uważa, że wystarczy poznać owe skutki, a znajomość przyczyn czy uwarunkowań nie jest potrzebna. Przedstawiciel analizy fundamentalnej zawsze musi wiedzieć „dlaczego”. Większość tych, którzy zawierają transakcje na rynku, określa siebie jako zwolenników albo analizy technicznej, albo analizy fundamentalnej. W istocie rzeczy jednak łączy ich bardzo wiele. Większość zwolenników analizy fundamentalnej zna podstawowe narzędzia analizy wykresów, a większość zwolenników analizy technicznej ma przynajmniej pobieżną wiedzę na temat uwarunkowań fundamentalnych. (Wśród przedstawicieli analizy technicznej są oczywiście i puryści, którzy dokładają wielu starań, by ich wizje nie zostały zmącone żadnymi danymi fundamentalnymi). Problem polega na tym, że wykresy i uwarunkowania fundamentalne często sobie przeczą. Zazwyczaj na początku istotnych ruchów cen sytuacja fundamentalna nie wyjaśnia, dlaczego rynek zachowuje się w dany sposób. Właśnie w takich krytycznych momentach te dwa podejścia różnią się między sobą najbardziej.
(more…)