218 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 10. 17 Porównanie 14-tygodniowego RSI i oscylatora stochastycznego. RSI wykazuje mniejszą zmienność i rzadziej niż oscylator stochastyczny dociera do stref skrajnych. Najlepsze sygnały pojawiają się wówczas, gdy oba oscylatory są w obszarach wykupienia lub wyprzedania. Diagram 10. 18 %R Williamsa stosuje się podobnie jak inne oscylatory. Wartości powyżej 80 i poniżej 20 to strefy skrajne. Oscylatory i opinia większości 219 Wybór okresu powiązanego z cyklami Długości oscylatorów można powiązać z dominującymi cyklami rynkowymi. Wykorzystuje się tu okres połowy cyklu, czyli 5, 10 i 20 dni wynikające z okresów kalendarzowych 14, 28 i 56 dni. W oscylatorze RSI stosuje się 14 dni, czyli połowę 28. W poprzednim rozdziale omówiliśmy już kilka przyczyn, dla których liczby 5, 10 i 20 występują w średnich kroczących i oscylatorach.
(more…)
• Narzucają dyscyplinę i ułatwiają konsekwentne stosowanie się do reguł. • Pozwalają zwiększyć stopień dywersyfikacji. Dzięki wytrwałej pracy i zaangażowaniu każdy może stworzyć skuteczny system transakcyjny. Nie jest to łatwe, ale całkowicie w zasięgu możliwości. Podobnie jak z innymi rzeczami w życiu, nasze wyniki zależeć będą bezpośrednio od włożonej pracy (diagramy C. 2 i C. 3). Tworzenie systemu transakcyjnego 431 JJMBook Four%Model Value Line Geometrie – UNDE-Weekły 06/30/B1 – 02/06/98 Performance Summary. All Trades Total net profit $ 718. 01 Open position P/L $ 0. 00 Gross profit $ 1118.
(more…)
W tym celu konstruowany został wskaźnik wyrażający stosunek wolumenu sprzedażydo wolumenu kupna. Kiedy uczestnicy rynku opcji spodziewają się wzrostów, wolumen pna jest wyższy od wolumenu sprzedaży i współczynnik sprzedaż/kupno spada. Dominacja oczekiwania bessy Wolumen i liczba otwartych kontraktów 157Diagram 7. 13 Na tym wykresie S&P 500 widzimy trzy sygnały kupna (strzałki). Linie u dołu pokazują, że przy każdym sygnale kupna uczestnicy rynku dokonującytransakcji zabezpieczających na wielką skalę zajmowali długie pozycje (linia ciągła), awielcy inwestorzy pozycje krótkie (linia przerywana). Diagram 7. 14 Wykres kontraktu terminowego na miedź ukazuje trzy sygnały sprzedaży (strzałki). Przy każdym sygnale sprzedaży grupa dokonująca transakcji zabezpieczającychna dużą skalę zajmowała krótkie pozycje, a pozostałe dwie grupy – pozycje długie. 158 ANALIZA TECHNICZNAyraża się w większym wolumenie sprzedaży i współczynnik ten rośnie. Bardzo wysokie wartości tego wskaźnika sygnalizują wyprzedanie rynku, a bardzo niskie – wykupienie. Łączenie wskaźników nastrojuz innymi narzędziami technicznymi Wskaźniki nastroju stosowane przez uczestników rynku opcji sprawdzają ię najlepiej, kiedy łączy się je z innymi narzędziami technicznymi akimi jak linie wsparcia i oporu oraz z analizą trendu dominującegona danym ynku.
(more…)
Wykresy punktowo-symboliczne 239 znajduje się najwięcej symboli „X” lub „O”. Po znalezieniu właściwej linii należy policzyć każdą kolumnę, włączając w to niewypełnione. Liczymy kolumny w strefie konsolidacji, po czym projektujemy tę liczbę w górę albo w dół od linii wykorzystanej do liczenia. Formacje cenowe Formacje cenowe można rozpoznawać również na wykresach punktowo- symbolicznych. Najczęściej spotykane przedstawia diagram 11. 7. Jak widać, nie różnią się one znacznie od formacji charakterystycznych dla wykresów słupkowych. Większość formacji to wariacje podwójnych i potrójnych szczytów oraz den, głowy i ramion, „V” i odwróconych ,y” oraz spodków. W fachowej literaturze poświęconej wykresom punktowo-symbolicznym pojawia się bardzo często określenie „punkt podparcia”. Jest to wyraźna strefa konsolidacji, występująca po znacznej zwyżce lub zniżce, która kształtuje podstawę akumulacyjną lub szczyt dystrybucyjny. W przypadku podstawy dolna część strefy poddawana jest powtarzającym się testom przerywanym przez średnioterminowe wzrosty cen.
(more…)
Po pierwsze, czasami dwa wierzchołki nie znajdują się na tej samej wysokości. Bywa tak, że drugi wierzchołek kształtuje się poniżej pierwszego, co nie nastręcza szczególnych problemów interpretacyjnych. Pewne kłopoty pojawiają się wówczas, gdy formuje się on nieco powyżej pierwszego wierzchołka. To, co na pierwszy rzut oka wygląda na przebicie się w górę i kontynuację trendu wzrostowego, może się okazać częścią procesu odwracania trendu. Pomocą w rozwiązaniu tego problemu mogą być wspomniane już pewne kryteria filtrujące. Filtry Większość analityków postuluje, by przebicie to nie miało charakteru jednorazowego podczas notowań dziennych, lecz ukształtowało się wraz z ceną zamknięcia. Można się posługiwać również tak zwanym filtrem cenowym, kiedy to przyjmuje się na ogół kryteria procentowego przebicia (od 1 do 3 procent). Po trzecie, można też wykorzystywać filtr czasu w postaci reguły dwudniowego przebicia. Inaczej mówiąc, aby potwierdzić kontynuację trendu, ceny zamknięcia dwóch kolejnych dni powinny się kształtować powyżej poprzedniego wierzchołka. Innym filtrem może być piątkowe zamknięcie Podstawowe formacje odwrócenia trendu 107 Diagram 5. 5e Formacje cenowe regularnie pojawiają się na wykresach najważniejszych indeksów rynkowych.
(more…)
Jak dotąd posługiwaliśmy się jedynie standardowymi wykresami w ujęciu dziennym. Następnym krokiem będzie poszerzenie naszego horyzontu czasowego i poznanie sposobów stosowania poznanych ż narzędzi na wykresachdługoterminowych sporządzanych w układzie tygodniowym i miesięcznym, które pozwalają na wydłużenie perspektywy badań trendu. Najbardziej popularny i najczęściej wykorzystywany do prognozowania i podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynkach finansowych jest wykres słupkowy w układzie dziennym. Zazwyczaj wykrestaki obejmuje jedynie okres od sześciu do dziewięciu miesięcy. Ponieważwiększość inwestorów i analityków interesuje się ruchami cen właśnie w takim okresie, ten rodzaj wykresów zyskał szeroką ceptację i stał się głównym narzędziem używanym do analizy trendówrynkowych. rne zainteresowanie przeciętnych inwestorów krótkoterminowymi zachowaniami rynku powoduje, że ich uwagi uchodzą pożyteczne i cenne źródła informacji zawarte w wykresach sporządzanych w układzie tygodniowym lub miesięcznym wykorzystywanychdo długoterminowej analizy i prognozowania trendów. res słupkowy sporządzany w układzie dziennym obejmuje swym zasięgiem stosunkowo krótki okres i wykorzystywany jest przeważnie rzez inwestorów preferujących krótki horyzont inwestycyjny. Gruntowna analiza rynku powinna jednak uwzględnić ruch cen z danegodnia i kreślać jego znaczenie w strukturze trendu długoterminowego. Aby sprostać temu zadaniu, należy wykorzystać wykresy przedstawiające ruchy cen w sposób pozwalający na badanie zachowań tynku w długoterminowej perspektywie. Na wykresie dziennym każdy słupek eprezentuje zachowanie cen z jednego dnia, a na wykresach długoterminowych – tydzień lub miesiąc. Wykresy długoterminowe stosujesię po to, by zagęścić dane cenowe i rozszerzyć horyzont czasowy, a tym amym umożliwić analizę znacznie dłuższych okresów.
(more…)