Oto kilka uwag na ten temat. Sygnały systemu jako element dyscypliny Sygnały systemu można stosować jako zwykłe mechaniczne potwierdzenie wraz z innymi narzędziami technicznymi. Nawet jeśli nie posługujemy się systemem w sposób mechaniczny i odwołujemy się do innych wskaźników, jego sygnały można wykorzystywać jako element dyscyplinujący, który pozwala trzymać się właściwej strony Komputery i systemy transakcyjne 339 rynku. Jeśli system wskazuje na trend wzrostowy, nie będzie się zajmować żadnych krótkich pozycji. I na odwrót, żadnych długich pozycji, jeśli komputer pokazuje, że trend spadkowy wciąż się utrzymuje (dla zwolenników analizy fundamentalnej byłby to prosty sposób na stosowanie technicznego filtra dla własnych koncepcji). Ustalenie kierunku trendu wymaga czasem osądu analityka. Sygnały z komputera uwalniają nas do pewnego stopnia od tej niepewności i chronią przed wpadnięciem w pułapkę „chwytania szczytów i dołków”. Sygnały systemu jako ostrzeżenia Sygnały systemu można również wykorzystywać jako doskonałe ostrzeżenia przed ewentualnymi zmianami trendu. Widząc te sygnały, można od razu zorientować się, gdzie należy przygotować się do transakcji. Te same informacje można uzyskać, przyglądając się wszystkim wykresom, ale komputer pozwala to zrobić szybciej, łatwiej i bardziej jednoznacznie. Możliwość otrzymywania zautomatyzowanych sygnałów jako ostrzeżeń jest ogromnie cenna, zwłaszcza w tak szerokim dziś świecie rynków finansowych.
(more…)
K-2 przedstawia to samo wyłamanie zapowiadające wzrosty, z jedną dodatkową cechą świadczącą o nadchodzącej hossie, jaką jest wznoszące się dno. Dlatego K-2 jest formacją nieco silniejszą od K-l. Trzecia formacja K-3 -wyłamanie z potrójnego szczytu -jest pierwszą formacją złożoną. Zauważmy, że prosty sygnał kupna zapowiadający hossę jest częścią składową każdej formacji złożonej. W miarę posuwania się w dół strony, formacje stają się coraz silniejsze. Wybicie z potrójnego szczytu jest silniejsze dlatego, że zaangażowanych jest pięć kolumn, ostatnia kolumna krzyżyków przekracza dwie poprzednie. Pamiętajmy, że im szersza podstawa, tym większy potencjał wzrostu kursów. Kolejna formacja K-4 – wznoszący się potrójny szczyt – jest silniejsza od K-3, gdyż szczyty i dna są na coraz wyższych poziomach. Rozszerzony potrójny szczyt K-5 jest jeszcze silniejszy, gdyż zaangażowanych jest siedem kolumn, podczas gdy trzy kolumny krzyżyków zostały przekroczone. Wybicie w górę powyżej trójkąta oznaczającego hossę K-6 łączy dwa sygnały. Po pierwsze, musi wystąpić prosty sygnał kupna.
(more…)
2b Przykład formacji głowy i ramion zapowiadającej odwrócenie trendu spadkowego. Linia szyi nachyla się nieco w dół i tak zwykle się dzieje. Ruch powrotny po wybiciu naruszył linię szyi, ale później trend był kontynuowany. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 99 towarzyszyć wzrost wolumenu. Technika pomiaru jest taka sama jak w przypadku głowy i ramion powstających w ostatniej fazie hossy. Nachylenie linii szyi W przypadku formacji głowy i ramion kształtującej się na szczycie trendu linia szyi biegnie zazwyczaj lekkim skosem w górę. Czasami jednak przebiega poziomo. W żadnym z tych przypadków nie ma to większego znaczenia. Bywa jednak również i tak, że nachyla się ona ku dołowi, co jest oznaką słabości rynku i zazwyczaj wiąże się ze słabo wykształconym prawym ramieniem. Nie jest to jednak dla analityka wyłącznie fortunna okoliczność, bowiem aby podjąć odpowiednie decyzje, musi on zaczekać nieco dłużej, ponieważ sygnał płynący z przerwania pochylonej linii szyi przychodzi znacznie później, kiedy spora część całego ruchu już się dokonała. W przypadku podstawowych formacji linie szyi są na ogół nachylone nieco ku dołowi.
(more…)
Dłuższe średnie, na przykład 10- lub 13-tygodniowa, w połączeniu ze średnią 30- lub 40-tygodniową, były od dawna wykorzystywane w analizach rynków akcji, ale nie zwracano na nie większej uwagi w przypadku rynków terminowych. Średnie 10- i 30-tygodniowe można stosować w analizie głównych trendów widocznych na wykresach długoterminowych (diagram 9. 10). Zalety i wady średnich kroczących Jedną z wielkich korzyści płynących ze stosowania średnich kroczących i jedną z przyczyn popularności tego sposobu analizy trendu jest to, że są one poniekąd ucieleśnieniem najstarszych maksym dotyczących skutecznego dokonywania transakcji. Nakazują inwestować zgodnie z kierunkiem trendu, pozwalają na akumulację zysku i skłaniają do ograniczania strat. System analizy rynku oparty na średnich kroczących zmusza użytkownika do przestrzegania tych zasad, dostarczając określonych sygnałów kupna i sprzedaży, które wynikają właśnie z uwzględnienia owych reguł. Średnie kroczące z natury swojej podążają za trendem, w związku z czym najbardziej skuteczne okazują się wówczas, gdy istnieje wyraźny trend wzrostowy lub spadkowy. Bardzo kiepsko natomiast wypadają, dy rynek znajduje się w trendzie horyzontalnym, a bywa tak przez jedną trzecią lub połowę wszystkich sesji. Średnie kroczące 189 Ponieważ średnie kroczące okazują się nieskuteczne podczas tak długich okresów, przywiązywanie do nich zbyt wielkiej wagi jest niebezpieczne. a niektórych rynkach podczas wyraźnego trendu średnie kroczące sąajlepsze. ystarczy uruchomić system transakcyjny.
(more…)
Również i tu występuje nieraz ruch powrotny. Diagram 5. 4b Potrójne dno. Formacja podobna do odpowiadającej jej formacji głowy i ramion, z wyjątkiem tego, że wszystkie dna znajdują się na tym samym poziomie. Jest to lustrzane odbicie potrójnego szczytu, tyle że wolumen odgrywa większą rolę przy wybiciu w górę. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 103 Wolumen wykazuje tendencję do spadku wraz z każdym kolejnym wierzchołkiem kształtującym się na szczycie trendu, natomiast powinien wzrastać przy przełamywaniu trendu zniżkującego. Formacja potrójnego szczytu nie jest w pełni ukształtowana, dopóki poziomy wsparcia biegnące wzdłuż kolejnych punktów odbicia nie zostaną przełamane. I na odwrót, w przypadku odwrócenia trendu spadkowego ceny muszą się przebić powyżej poziomu wyznaczonego przez dwa kolejne wierzchołki, aby formacja potrójnego dna została w pełni ukształtowana. (Jako sygnał odwrócenia trendu można również traktować przełamanie linii najbliższego wierzchołka lub dna). Także i w tym przypadku wyraźny wzrost wolumenu odgrywa zasadniczą rolę przy przełamywaniu trendu spadkowego. Stosowane tu metody pomiaru są podobne i opierają się na wysokości formacji.
(more…)
Jest tak dlatego, że biegną one w tym samym kierunku co fala wyższego stopnia, do której należą. Fala (b) natomiast dzieli się tylko na trzy fale, ponieważ ma kierunek przeciwny. W stosowaniu prezentowanej teorii ogromne znaczenie ma umiejętność rozróżniania owych „piątek” i „trójek”. Informacja ta mówi analitykowi, czego należy oczekiwać. Pełny ruch składający się z pięciu fal oznacza zazwyczaj, że ukształtowana została dopiero część fali wyższego stopnia i że należy się spodziewać jej kontynuacji (chyba że jest to piąta fala piątej fali). Jedną z najważniejszych zasad jest to, że korekty nigdy się nie składają z pięciu fal. Podczas hossy na przykład, jeśli widzimy pięciofalowy spadek, oznacza to prawdopodobnie, że mamy do czynienia z pierwszą spośród trzech fal spadkowych (a-b-c) i że nastąpią kolejne zniżki. Na rynku niedźwiedzia natomiast po trójfalowym wzroście powinna nastąpić kontynuacja trendu spadkowego. Zwyżki przebiegające w pięciu falach zapowiadałyby znaczny ruch cen w górę i mogą stanowić pierwszą falę nowego trendu wzrostowego. Teoria Elliotta 283 Teoria Elliotta a teoria Dowa Zatrzymajmy się w tym miejscu na chwilę, aby wskazać na oczywiste związki, jakie zachodzą pomiędzy koncepcją Elliotta mówiącą o pięciu falach wzrostowych a teorią Dowa, zgodnie z którą trend wzrostowy dzieli się na trzy fazy. Widać wyraźnie, że sekwencja trzech fal zwyżkujących, przedzielonych falami korekcyjnymi, zgodna jest z teorią Dowa.
(more…)