9a-c). Formacja prostokąta bywa również nazywana „obszarem zgęszczenia”, a w teorii Dowa sytuację taką nazywa się linią. Niezależnie od nazwy, formacja ta reprezentuje zwykle okres konsolidacji trendu i zazwyczaj wyjście z niej następuje zgodnie z jego dotychczasowym kierunkiem. Jeśli chodzi o jej konsekwencje prognostyczne, to sytuacja wygląda podobnie jak w przypadku trójkąta symetrycznego, tyle że linie nie przecinają się, lecz biegną równolegle. Wyraźne wybicie poza górną lub dolną linię sygnalizuje ukształtowanie się pełnej formacji i wskazuje kierunek trendu. Analityk rynku musi jednak stale bacznie obserwować, czy ta faza konsolidacji nie zamienia się w formację odwrócenia trendu. Zwróćmy uwagę na to, że sytuację powstałą w trendzie wzrostowym, widocznym na diagramie 6. 9a, można uznać za formację potrójnego szczytu zapowiadającą odwrócenie trendu. Znaczenie wolumenu Istotnej wskazówki może tu dostarczyć obserwacja wielkości wolumenu. Ponieważ wahania cen w obie strony są dość znaczne, analityk powinien zwracać baczną uwagę na to, kiedy wolumen wzrasta. Jeśli Diagram 6.
(more…)
Do analizy cykli o różnych długościach można wykorzystywać różne średnie. W przypadku cyklu 40-dniowego można zastosować system przecięcia dwóch średnich, z których jedna będzie 40-dniowa, a druga 20- -dniowa (połowa cyklu) lub 10-dniowa (jedna czwarta cyklu). Główny problem przy tym podejściu polega na stwierdzeniu, jakie cykle w danym momencie dominują. Analiza spektralna Poszukiwanie cykli dominujących na rynku nie jest łatwe, ponieważ, jak można sądzić, długości tych cykli zmieniają się z biegiem czasu. Cykle 327 To, co funkcjonowało miesiąc temu, może nie sprawdzić się za miesiąc. W swojej książce MESA and Trading Market Cycles John Ehlers stosuje podejście statystyczne nazywane MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis). Ehlers twierdzi, że jedną z głównych zalet tej metody jest sposób pomiaru cykli pozwalający znajdować bardzo krótkie cykle, co jest niezwykle istotne w transakcjach krótkoterminowych. Pokazuje on także, w jaki sposób można wykorzystywać cykle do optymalizacji długości średnich kroczących i wielu innych wskaźników. Odkrywanie cykli pozwala na dynamiczne dostosowywanie wskaźników do aktualnej sytuacji rynkowej. Ehlers porusza także problem dwojakiego charakteru rynku, który może być zdominowany przez cykl lub przez trend. Jeśli na rynku dominuje trend, potrzebne będą wskaźniki takie jak średnia krocząca, natomiast w przypadku dominacji cyklu najbardziej odpowiednie okażą się różnego rodzaju oscylatory.
(more…)
A zatem mamy tu „coś za coś”. Cała sztuka polega na tym, aby znaleźć taką średnią, która jest dostatecznie zuła, by wcześnie wysyłała sygnały, a jednocześnie na ednie kroczące 179 agram 9. 4 Krótsza średnia daje wcześniejsze sygnały. Dłuższa średnia jest wolniejsza, e bardziej wiarygodna. Średnia 10-dniowa jako pierwsza skierowała się o góry po ukształtowaniu się dna, ale dała przedwczesny sygnał kupna w listopadzie niepotrzebny sygnał sprzedaży w lutym. tyle „odporna”, by nie reagowała na przypadkowe zakłócenia głównego ruchu cen (diagram 9. 4). prawdzie dłuższa średnia sprawdza się lepiej, kiedy trend kontynuuje ój bieg, ale za to z nawiązkąujawnia swe wady podczas odwrócenia trendu. Właśnie fakt, że przebiega ona w większej odległości ruchu cen (przez co nie wysyła mylnych sygnałów podczas ch korekt głównego trendu), okazuje się wówczas niesprzyjający. zatem musimy uzupełnić nasz wniosek: dłuższe średnie kroczącesą lepsze podczas utrzymywania się istniejącego trendu, natomiast iedy dochodzi do zmiany jego kierunku, skuteczniejsze okazują się krótsze średnie. Jak widać, posługiwanie się tylko jedną średnią ma swoje złe strony.
(more…)
czególnie widoczne na tych wykresach są podwójne szczyty i podwójne dna oraz formacje głowy i ramion. Równie często występują trójkąty, które są formacjami kontynuacji trendu. Inna formacja, która często pojawia się na tych wykresach, to odwrócenietygodniowe i miesięczne. Na wykresie sporządzonym w układzie esięcznym maksimum cenowe, po którym występuje kurszamknięcia niższy od kursu zamknięcia z poprzedniego miesiąca, często kresy długoterminowe 163 daje sygnał o ważnym punkcie odwrócenia, zwłaszcza jeżeli plasuje się w pobliżu głównej linii wsparcia lub oporu. Odwrócenia tygodniowe często występują na wykresach sporządzanych w układzie tygodniowym. Powyższe formacje są odpowiednikami kluczowego dnia odwrotu z wykresów krótkoterminowych, z tym że na wykresach długoterminowych ytuacje takie mają dużo większe znaczenie. Przejście od wykresów ługoterminowych do krótkoterminowych Bardzo ważne jest zrozumienie olejności, w jakiej należy badać ykresy cenowe, by dokonać gruntownej analizy trendów. Prawidłowa naliza wykresów powinna się zaczynać od badania wykresów długoterminowych i stopniowo przechodzićdo krótkoterminowych. Powód takiego postępowania jest oczywisty. Jeżeli analityk rozpoczyna analizę od perspektywy krótkoterminowej, to musi ciągle ewidować wnioski w miarę uwzględniania coraz większej liczby danych cenowych, a być może i dokonać ponownej gruntownej analizy, kiedy uwzględni rezultaty badań wykresów długoterminowych. rzyjrzawszy się zaś na wstępie danym sprzed 20 at, analityk zyskuje szerszy obraz sytuacji, i określiwszy pozycję rynku z perspektywy czasu, może stopniowo zawężać analizowany okres.
(more…)
modelowej formacji. Po pierwsze, czasami dwa wierzchołki nie znajdują się na tej samej wysokości. Bywa tak, że drugi wierzchołek kształtuje się poniżej pierwszego, co nie nastręcza szczególnych problemów interpretacyjnych. Pewne kłopoty pojawiają się wówczas, gdy formuje się on nieco powyżej pierwszego wierzchołka. To, co na pierwszy rzut oka wygląda na przebicie się w górę i kontynuację trendu wzrostowego, może się okazać częścią procesu odwracania trendu. Pomocą w rozwiązaniu tego problemu mogą być wspomniane już pewne kryteria filtrujące. Filtry Większość analityków postuluje, by przebicie to nie miało charakteru jednorazowego podczas notowań dziennych, lecz ukształtowało się wraz z ceną zamknięcia. Można się posługiwać również tak zwanym filtrem cenowym, kiedy to przyjmuje się na ogół kryteria procentowego przebicia (od 1 do 3 procent). Po trzecie, można też wykorzystywać filtr czasu w postaci reguły dwudniowego przebicia. Inaczej mówiąc, aby potwierdzić kontynuację trendu, ceny zamknięcia dwóch kolejnych dni powinny się kształtować powyżej poprzedniego wierzchołka. Innym filtrem może być piątkowe zamknięcie Podstawowe formacje odwrócenia trendu 107 Diagram 5.
(more…)
294 ANALIZA TECHNICZNA Jeśli jeszcze raz cofniemy się do diagramów 1 1 i 1 3, zobaczymy, że podstawowa formacja fal zawsze dzieli się na liczby Fibonacciego. Pełny cykl obejmuje osiem fal, pięć w górę i trzy w dół, a wszystko to są właśnie liczby naszego ciągu. Matematyczna podstawa teorii fal w postaci ciągu Fibonacciego nie sprowadza się jednak tylko do liczenia fal. Mamy tu również kwestię relacji pomiędzy różnymi falami. Oto proporcje Fibonacciego najczęściej stosowane na gruncie teorii Elliotta: 1. Tylko jedna fala impulsu się wydłuża. Pozostałe dwie są równe pod względem wielkości i długości trwania. Jeśli się rozciąga fala (5), to fale (1) i (3) powinny być mniej więcej równe. Jeśli się wydłuża fala (3), to z kolei fale (1) i (5) są na ogół takie same.
(more…)