Analogicznie rzecz wygląda w przypadku określania linii obrony dla otwartych pozycji. Jako ogólną zasadę również i w tym przypadku należy przyjąć unikanie okrągłych liczb. Inaczej mówiąc, w przypadku pozycji długich zlecenia powinny być składane na poziom nieco wyższy od okrągłej liczby, a w przypadku pozycji krótkich – na poziom nieco niższy. Tendencja do zatrzymywania się cen w okolicach okrągłych liczb jest jedną z tych charakterystycznych cech rynków, które mogą się okazać bardzo pomocne w zawieraniu transakcji i powinny być uwzględniane przez inwestorów stosujących analizę techniczną. Podstawowe pojęcia analizy trendu 57 Linie trendu Skoro poznaliśmy już pojęcia wsparcia i oporu, dodajmy kolejny podstawowy element do naszego arsenału narzędzi technicznych, czyli linię trendu (diagramy 4. 6a-c). Podstawowa linia trendu jest jednym z najprostszych i zarazem najbardziej wartościowych narzędzi technicznych wykorzystywanych przez analityka wykresów. Linia trendu wzrostowego jest prostą biegnącą prawoskośnie ku górze wzdłuż punktów wyznaczonych przez dna kolejnych korygujących zniżek (diagram 4. 6a). Linia trendu spadkowego jest prostą biegnącą prawoskośnie w dół wzdłuż punktów wyznaczonych przez wierzchołki kolejnych zwyżek (diagram 4. 6b).
(more…)
Oto jak mogłyby wyglądać wielkości dla ostatniego tygodnia. Pamiętajmy, że należy te wskaźniki interpretować na odwrót. Zbyt wielki optymizm jest niedobry, a zbyt silny pesymizm, pozytywny. Investor’s Intelligence Byki (optymizm) 48% Niedźwiedzie (pesymizm) 27% Korekta 24% Consensus Index Bullish Opinion Optymizm 77% AAII Index (American Association of Individual Investors) Optymizm 53% Pesymizm 13% Neutralność 34% Market Vane Optymizm 66% Investors Intelligence przeprowadza cotygodniowe badanie nastrojów wśród doradców inwestycyjnych i publikuje trzy wielkości procentowe: optymistów, pesymistów oraz procent tych, którzy spodziewają się korekty. Wielkości powyżej 55 procent optymizmu uznawane są za przesadne i potencjalnie niedobre dla rynku. Jeśli optymizm jest niższy niż 35 procent, uważa się to za pozytywną oznakę. Za korektą opowiadają się ci, którzy są generalnie optymistami, ale spodziewają się krótkoterminowej słabości rynku. Investors Intelligence publikuje też co tydzień liczbę spółek, które znajdują się ponad swoimi 10- i 30-tygodniowymi średnimi. Wielkości powyżej 70 wskazują na wykupienie rynku, a poniżej 30 procent na jego wyprzedanie. W przypadku średniej 10-tygodniowej są to wskazania krótko- i średnioterminowej sytuacji na rynku, a wielkości dla średniej 30-tygodniowej można wykorzystywać do rozpoznawania zmian głównych trendów. Sygnałem potencjalnej zmiany trendu jest wzrost powyżej 30 procent lub spadek poniżej 70 procent.
(more…)
3). Tworzenie systemu transakcyjnego 431 JJMBook Four%Model Value Line Geometrie – UNDE-Weekły 06/30/B1 – 02/06/98 Performance Summary. All Trades Total net profit $ 718. 01 Open position P/L $ 0. 00 Gross profit $ 1118. 15 Gross loss $ -400. 14 Total* of trades 137 Percent profitable 49% Number winning trades 67 Number losing trades 70 Largest winning trade $ 78 06 Largest losing trade $ -15 85 Average winning trade $ 16. 69 Average losing trade $ -5. 72 Ratio avg win/avg loss 82 Avg trade(win & loss) $ 5. 24 Max consec.
(more…)
Znaczenie czasu kształtowania się formacji Wielkość formacji jest zawsze bardzo istotna. Im dłuższy jest odcinek czasu pomiędzy dwoma wierzchołkami i im większa jest wysokość formacji, tym większy kryje się w niej potencjał odwrócenia trendu. Odnosi się to do wszystkich formacji. Ogólnie rzecz biorąc, większość wiarygodnych formacji podwójnego szczytu lub podwójnego dna Podstawowe formacje odwrócenia trendu 109 Diagram 5. 6b Przykład fałszywego wybicia. Zauważmy, że wybicie w górę odbyło się przy niskim wolumenie, a następujący później spadek przy dużym wolumenie. Obserwacja wolumenu pomaga czasem, ale nie zawsze, uniknąć fałszywych wybić. 110 ANALIZA TECHNICZNA powinien cechować odstęp przynajmniej miesiąca pomiędzy dwoma wierzchołkami lub dwoma dnami. Niektóre z nich dzielić będą nawet dwa lub trzy miesiące. (Na wykresach długoterminowych, przyjmujących za jednostkę czasu tydzień lub miesiąc, odstęp ten może wynosić nawet kilka lat). Większość prezentowanych przez nas przykładów ukazuje formacje charakterystyczne dla odwrócenia trendu wzrostowego.
(more…)
Omówimy tu dokładniej scenariusz zmian nastroju odzwierciedlanych przez formację gwiazdy wieczornej, ale pamiętajmy, że odnosi się on także do gwiazdy porannej, tyle że sytuacja będzie wówczas odwrotna (diagramy 1 8 i 1 9). Gwiazda wieczorna, jak wskazuje jej nazwa, to formacja odwrócenia trendu wzrostowego. Pierwszy dzień to długa biała świeca w pełni potwierdzająca dominujący jeszcze trend wzrostowy. Przy otwarciu drugiego dnia ceny tworzą lukę ponad poprzednim korpusem. Zakres cenowy transakcji drugiego dnia jest dość wąski i cena zamknięcia bliska jest cenie otwarcia, pozostając ponad korpusem Świece japońskie 265 Diagram 1 8 Gwiazda wieczorna -. Diagram 1 9 Gwiazda poranna +. pierwszego dnia.
(more…)
Jeśli ostatnia cena zamknięcia jest niższa od ceny sprzed dziesięciu dni, wskaźnik spadnie poniżej 100. (Programy komputerowe stosują czasami nieco inne postaci wzorów impetu i wskaźnika zmian, ale zasady interpretacji pozostają takie same). Konstruowanie oscylatora opartego na dwóch średnich kroczących W rozdziale dziewiątym omawialiśmy posługiwanie się dwiema średnimi kroczącymi w celu uzyskiwania sygnałów kupna i sprzedaży. Przecięcie dłuższej średniej przez krótszą od dołu lub od góry oznaczało odpowiednio sygnały kupna lub sprzedaży. Wspominaliśmy wówczas, że to połączenie dwóch średnich stosowane jest również do konstrukcji wykresu oscylatora. Można tego dokonać na dwa sposoby. Pierwszy, i najczęściej spotykany, polega na ujęciu różnicy pomiędzy dwiema średnimi w postaci histogramu. Słupki histogramu ukazują wartości dodatnie lub ujemne, oscylując wokół poziomu zerowego. Ten rodzaj oscylatora ma trzy zastosowania: 1. Wykrywanie dywergencji. Rozpoznawanie krótkoterminowych odchyleń od trendu długoterminowego, kiedy krótsza średnia nazbyt oddala się od dłuższej średniej.
(more…)