Linia OBV nanoszona jest na wykres cenowy i wykorzystywana do potwierdzania kierunku trendu. (Patrz: Wolumen). Opór (Resistance) Przeciwieństwo obszaru wsparcia. Opór wyznaczany jest ostatnim szczytem cenowym i stanowi barierę powstrzymującą wzrost cen. (Patrz: Wsparcie). Oscylator McClellana (McClelłan oscillator) Oscylator skonstruowany przez Shermana McClellana. Wskaźnik ten wyraża różnicę pomiędzy 19-dniową i 39-dniową średnią wykładniczą z dziennych wielkości A/D. Przecięcia linii zero od dołu są sygnałami pozytywnymi, a od góry negatywnymi. Wskazania powyżej 100 sugerują wykupienie rynku, a poniżej -100, wyprzedanie. Oscylator stochastyczny (Stochastics) Oscylator wykupienia i wyprzedania spopularyzowany przez George’a Lane’a, obejmujący zwykle 14 dni. Oscylator ten składa się z dwóch linii: %K i jego 3-okresowej średniej, czyli %D.
(more…)
Zauważmy również, że różne rynki podlegające cyklom o podobnych długościach będą wykazywać tendencję do przeżywania zwrotów w mniej więcej tym samym czasie. Zasada proporcjonalności odnosi się do relacji między okresem i amplitudą. Cykle o dłuższych okresach powinny mieć proporcjonalnie szerszą amplitudę. Amplituda cyklu 40-dniowego powinna być dwa razy większa od amplitudy cyklu 20-dniowego. Odchylenia i model cykli Istnieją jeszcze dwie inne zasady, które opisują funkcjonowanie cykli w sposób bardziej ogólny, stwierdzając istnienie odchyleń oraz pewnego podstawowego modelu cykli. Zasada odchyleń, jak wskazuje jej nazwa, jest uznaniem faktu, że wszystkie wspomniane wcześniej zasady – sumowania, harmonii, synchronii i proporcjonalności – są jedynie silnymi tendencjami, a nie bezwzględnie obowiązującymi regułami. W praktyce mogą występować pewne odchylenia od nich i tak faktycznie się dzieje. Druga z tych zasad oparta jest na założeniu, według którego, pomimo różnic pomiędzy poszczególnymi rynkami (uzasadniających pewne modyfikacje w stosowaniu zasad dotyczących cykli), istnieje pewien modelowy zespół harmonijnie powiązanych cykli oddziałujących na wszystkie rynki. Model ten można wykorzystywać jako punkt wyjścia w analizie każdego rynku. Diagram 14. 10 ukazuje jego uproszczoną wersję.
(more…)
Cykle są na ogół powiązane z najbliższymi cyklami wyższego i niższego stopnia w sposób harmoniczny, czyli przez współczynnik dwa. Oznacza to, że najbliższy cykl wyższego stopnia jest dwa razy dłuższy, a cykl niższego stopnia dwa razy krótszy. Istnienie cyklu miesięcznego może być zatem wytłumaczeniem popularności średnich 5-, 10-, 20- i 40-dniowych. Cykl 20-dniowy odpowiada cyklowi miesięcznemu. Średnia 40-dniowa oznacza podwojenie tej liczby. 10 to połowa 20, a 5 to połowa 10. Wiele spośród często stosowanych średnich kroczących (w tym 4-, 9- i 18-dniowa jako pochodne wspomnianych przed chwilą) można wyjaśnić oddziaływaniem cykli i harmonicznymi relacjami pomiędzy sąsiadującymi cyklami. Przy okazji warto zauważyć, że cykl czterotygodniowy może również tłumaczyć znaczenie reguły czterech tygodni oraz jej krótszego odpowiednika, reguły dwóch tygodni, które omówimy jeszcze w tym rozdziale. Wykorzystanie liczb Fibonacciego w średnich kroczących Liczby Fibonacciego zostaną szerzej omówione w rozdziale poświęconym teorii Elliotta. Chciałbym jednak wspomnieć w tym miejscu, że ów tajemniczy ciąg liczb – takich jak 13, 21, 34, 55 itd. – można z powodzeniem wykorzystać w analizie średnich kroczących.
(more…)
Termin analiza świecowa odnosi się do dwóch różnych, choć powiązanych ze sobą kwestii. Po pierwsze, i jest to chyba rzecz bardziej znana, chodzi o metodę przedstawiania danych na wykresie. Po drugie, jest to sztuka rozpoznawania określonych sekwencji świec, które mają znaczenie prognostyczne. Na szczęście obie te metody można stosować zarówno niezależnie od siebie, jak i w połączeniu. Wykresy świecowe Dane dla wykresów świecowych są takie same jak w przypadku standardowych wykresów słupkowych: ceny otwarcia, zamknięcia, maksymalne i minimalne. Opierając się na tych samych danych, wykresy świecowe oferują jednak bardziej sugestywny obraz. Można rzec, iż informacje wręcz same się tu narzucają i są znacznie łatwiejsze do interpretacji i analizy. Na diagramie 1 2 widzimy zapis wahań cen z jednego dnia przedstawiony w postaci słupków oraz świec (patrz również diagram 1 Od razu widać, skąd wzięła się nazwa tej metody: obrazki przypominają świece z knotem. Prostokąt reprezentuje różnicę pomiędzy ceną otwarcia i ceną zamknięcia i nazywany jest korpusem.
(more…)
Częściej występuje tu także ruch powrotny, który powinien przebiegać przy niewielkim wolumenie. Kontynuacji nowego trendu zwyżkującego powinien 98 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 5. 2b Przykład formacji głowy i ramion zapowiadającej odwrócenie trendu spadkowego. Linia szyi nachyla się nieco w dół i tak zwykle się dzieje. Ruch powrotny po wybiciu naruszył linię szyi, ale później trend był kontynuowany. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 99 towarzyszyć wzrost wolumenu. Technika pomiaru jest taka sama jak w przypadku głowy i ramion powstających w ostatniej fazie hossy. Nachylenie linii szyi W przypadku formacji głowy i ramion kształtującej się na szczycie trendu linia szyi biegnie zazwyczaj lekkim skosem w górę. Czasami jednak przebiega poziomo. W żadnym z tych przypadków nie ma to większego znaczenia. Bywa jednak również i tak, że nachyla się ona ku dołowi, co jest oznaką słabości rynku i zazwyczaj wiąże się ze słabo wykształconym prawym ramieniem.
(more…)
Jeżeli inwestor będzie czekał tylko na silniejsze formacje złożone, straci niejedną możliwość zawarcia zyskownych transakcji. Wytyczanie linii trendów Omawiając wykresy krótkoterminowe zauważyliśmy, że linie trendów i kanałów rysowane są w sposób konwencjonalny. Nie dotyczy to wykresów o trzykratkowym odwróceniu. Linie trendów na tego typu wykresach wytyczane są pod kątem 45 stopni. Co więcej, linie trendów nie muszą łączyć poprzednich szczytów lub dołków. Podstawowa linia wsparcia hossy i linia oporu bessy Są to podstawowe wzrostowe i spadkowe linie trendów. Z powodu znacznej kondensacji danych niepraktyczne byłoby łączenie szczytów lub dołków. Zastosowanie ma zatem linia o kącie nachylenia wynoszącym 45 stopni. W trendzie wzrostowym linia wsparcia zapowiadająca hossę wytyczana jest pod kątem 45 stopni w górę i w prawą stronę od najniższej kolumny kółek. Dopóki ceny kształtują się powyżej tej linii, trend główny uważa się za wzrostowy. W trendzie spadkowym linia oporu bessy rysowana jest pod kątem 45 stopni w dół i w prawą stronę od szczytu najwyższej kolumny krzyżyków.
(more…)