Wartości powyżej 70 uważa się za sygnał wykupienia rynku, a poniżej 30 za jego wyprzedanie. Kiedy wskaźnik znajduje się powyżej 70 lub poniżej 30 i wykazuje rozbieżność z zachowaniem cen, jest to sygnał możliwego odwrócenia trendu. Zazwyczaj stosuje się RSI 9- lub 14-dniowe. Wskaźnik zmiany (Rate of change – ROC) Oscylator wykupienia i wyprzedania rynku. Tempo zmiany określa stosunek cen w wybranym przedziale czasu. Dla skonstruowania 10-dniowego wskaźnika zmiany dzieli się ostatnią cenę zamknięcia przez cenę zamknięcia sprzed 10 dni. Uzyskana wartość nanoszona jest na wykres powyżej lub poniżej poziomu 100. Wskaźniki nastroju inwestorów (Sentiment indicators) Wskaźniki, których zadaniem jest mierzenie stopnia optymizmu lub pesymizmu uczestników rynku. Stosuje się je w podobny sposób jak oscylatory i największą wartość prognostyczną mają, gdy sięgają górnych lub dolnych ekstremów. Wsparcie (Support) Cena lub obszar cenowy poniżej bieżącego kursu, gdzie siła kupujących jest na tyle duża, że powstrzymuje spadek cen. Poziom ten jest zwykle wyznaczany przez dno poprzedniej zniżki.
(more…)
Deflacja jest dobra dla obligacji, zła dla towarów i może także nie sprzyjać akcjom. Trend deflacyjny, który zaczął się w Azji w połowie roku 1997, dotarł do Rosji i Ameryki Łacińskiej w połowie roku 1998, po czym zaczął wywierać szkodliwy wpływ na wszystkie rynki papierów wartościowych. Załamanie na rynku towarów miało szczególnie złe następstwa dla takich eksporterów towarów jak Australia, Kanada, Meksyk i Rosja. Deflacyjny wpływ spadku cen towarów i akcji okazał się korzystny dla obligacji skarbowych, które ustanowiły swoje maksima cenowe. Wydarzenia na rynku w 1998 roku były dobitnym przykładem istnienia powiązań międzyrynkowych pokazując, że w warunkach deflacji obligacje i akcje mogą zachowywać się odmiennie. Korelacja międzyrynkowa Dwa rynki, których trendy mają na ogół ten sam kierunek, takie jak akcje i obligacje, są skorelowane pozytywnie. Rynki o przeciwnych 372 ANALIZA TECHNICZNA trendach, jak obligacje i towary, są skorelowane negatywnie. Wykresy komputerowe pozwalają nam mierzyć stopień korelacji pomiędzy dwoma różnymi rynkami. Wysokie wartości dodatnie oznaczają silną korelację pozytywną. Duże wartości ujemne wskazują na silną korelację negatywną. Wartości bliskie zera sugerują niewielką korelację lub jej brak.
(more…)
Źródło: MetaStock, Equis International. tygodni i przeciął linię zero (punkt 3). Przez pięć tygodni miał wartości ujemne, a potem znów przeciął linię zero od dołu. Przy następnym wzroście DI utworzył wyraźnie niższy szczyt w końcu listopada (punkt 4). Podczas gdy DI zniżkował (linia D), kontrakt wzrósł o niemal sześć punktów (linia C). Ta negatywna dywergencja ostrzegała przed zmianą trendu na spadkowy. Wskaźnik popytu można również stosować na rynku akcji. Wykres General Motors w ujęciu tygodniowym (diagram A. 2) pokazuje DI w postaci linii, a nie histogramu, co pozwala na łatwiejsze wytyczenie linii trendu. Osobiście uważam, że analiza linii trendu w przypadku wskaźników jest bardzo cenna, ponieważ często są one przełamywane przed liniami trendu cen. Tak było w końcu 1995 roku, kiedy trend spadkowy DI (linia A) został przerwany tydzień wcześniej niż trend cenowy (linia B).
(more…)
Istnieje jednak kilka wskazówek pomocnych w odnalezieniu właściwej linii. Po pierwsze, musi być oczywiste, że występuje pewien trend. Oznacza to, że dla wyznaczenia linii trendu wzrostowego muszą istnieć przynajmniej dwa dołki powstałe w wyniku korekt, przy czym drugi Diagram 4. 6a Linia trendu wzrostowego. Linia ta wykreślana jest początkowo wzdłuż dwóch punktów oznaczających coraz wyżej położone dna kolejnych korygujących zniżek (punkty 1 i 3), ale potrzebny jest trzeci punkt dla potwierdzenia wiarygodności tej linii (punkt 5). 58 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 6b Linia trendu spadkowego wyznaczana jest wzdłuż coraz niżej położonych wierzchołków. Do jej wstępnego wykreślenia potrzebne są dwa punkty (1 i 3), ale dla potwierdzenia wiarygodności tej linii niezbędny jest trzeci sprawdzian (punkt 5). Diagram 4. 6c Długoterminowa linia trendu wzrostowego. Linia została wytyczona pod dwoma pierwszymi dołkami korekt (strzałki).
(more…)
Stosuje się go do analizy głównych trendów. Przecięcia linii zero od góry są sygnałem negatywnym. Sygnał z lutego 1998 roku był pozytywny. Wskaźniki rynku akcji 381 Nowe maksima i nowe minima Obok liczb spółek rosnących i spadających w prasie finansowej zamieszcza się też liczbę spółek, które osiągnęły maksima lub minima za okres ostatnich 52 tygodni. Liczby te podaje się w ujęciu dziennym i tygodniowym. Są dwa sposoby ich przedstawiania. Jeden z nich polega na wykreślaniu obu linii oddzielnie. Ponieważ wielkości dzienne mogą być czasem przypadkowe, stosuje się średnie kroczące (zwykle z 10 dni), aby uzyskać bardziej wygładzony obraz obu linii (diagram 18. 4). Na silnym rynku liczba nowych maksimów powinna być dużo większa od liczby nowych minimów. Kiedy liczba nowych maksimów zaczyna spadać, bądź zaczyna wzrastać liczba nowych minimów, pojawia się sygnał ostrzegawczy.
(more…)
Fale mogą tworzyć struktury dłuższe i dzielić się na fale krótsze. 7. Czasami jedna z fal impulsu wydłuża się. Dwie pozostałe powinny wówczas być równe pod względem wielkości i czasu trwania. 8. Matematyczną podstawą teorii Elliotta jest ciąg liczbowy Fibonacciego. 9. Liczba fal odpowiada liczbom ciągu Fibonacciego. 10. Do określania zasięgu ruchu cen wykorzystuje się proporcje Fibonacciego. Najczęściej spotykane relacje wynoszą 62 procent, 50 procent oraz 38 procent.
(more…)