Czy należy korygować wykresyługoterminowe o wskaźnik inflacji?W przypadku wykresów długoterminowych często stawia się pytanie, widoczne na nich historyczne poziomy cenowe należyskorygować, względniając inflację. Argumentuje się, że jeśli te dawne ceny mają 164 ANALIZA TECHNICZNA wiarygodne, powinny uwzględniać zmiany wartości dolara. westia ta budzi pewne kontrowersje wśród analityków. kilku powodów uważam, że takie korygowanie wykresów długoterminowych est zbędne. Głównym powodem jest moje przekonanie, że rynki same dokonały niezbędnych zmian. Waluta tracąc a wartości, powoduje wzrost cen towarów notowanych w tej walucie. Malejąca wartość dolara przyczynia się zatem do wzrostu cen towarów. Wzrost wartości dolara powoduje spadek cen większości owarów. Ogromne wzrosty cenowe na rynkach towarowych w latach siedemdziesiątychi spadki w dwóch kolejnych dziesięcioleciach to klasyczne przykłady wpływu mechanizmu inflacji. Sugerowanie korygowania poziomów cen towarów w latach siedemdziesiątych, w wyniku ich podwojenia i potrojenia spowodowanego inflacją, byłoby bezpodstawne. Rosnące ceny na rynkach towarowych – to właśnie wynik wpływu inflacji.
(more…)
A zatem 7-dniowy RSI jest bardziej przydatny dla graczy krótkoterminowych. Oscylatory i opinia większości 211 Do obliczeń przyjmujemy okres 14 dni; w przypadku wykresów w ujęciu tygodniowym przyjmuje się 14 tygodni. Aby znaleźć średnią wartość wzrostu, należy dodać wszystkie punkty zyskane podczas wzrostów, jakie wystąpiły podczas tych 14 dni, i podzielić ich sumę przez 14. Aby otrzymać średnią wartość spadku, należy dodać wszystkie punkty „stracone” podczas dni spadkowych, a następnie podzielić ich sumę przez 14. Siłę względną (RS) oblicza się, dzieląc średnią wzrostu przez średnią spadku. Wartość RS jest następnie podstawiana do wzoru na obliczanie RSI. Liczbę dni można zmieniać różnicując wartość x. Wilder posługiwał się okresem 14-dniowym. Im krótszy okres, tym bardziej czuły jest oscylator i tym szersza jest jego amplituda. RSI sprawdza się najlepiej, kiedy jego oscylacje sięgają dolnych i górnych ekstremów. A zatem jeśli dokonujemy transakcji krótkoterminowych i chcemy, aby ruchy oscylatora były bardziej wyraźne, można skrócić okres obejmowany przez RSI.
(more…)
Stosunek dowolnej liczby Słownik 435 ciągu do następnej wynosi 62 procent -jest to często spotykana wielkość korekty ruchu cenowego. Odwrotnością 62 procent jest 38 procent, wielkość także wykorzystywana przy prognozowaniu korekt. Stosunek dowolnej liczby do poprzedzającej wynosi 162 procent i wielkości tej używa się przy prognozowaniu docelowych poziomów cen. (Patrz: Teoria Elliotta). Linia kanału (Channel line) Prosta linia wytyczana równolegle do podstawowej linii trendu. W trendzie wzrostowym linia kanału wznosi się prawoskośnie i jest wytyczana ponad kolejnymi szczytami; w trendzie spadkowym wyznaczana jest pod dołkami cenowymi i nachyla się w dół prawoskośnie. Linie kanału bywają często liniami wsparcia i oporu. Linia wzrostów i spadków (Advance-decline line, A/D Line) Jeden z najczęściej stosowanych wskaźników szerokości rynku. Każdego dnia lub tygodnia liczba spółek, które wzrosły porównywana jest z liczbą spółek, które spadły. Jeśli wzrosty są liczniejsze od spadków, dodaje się tę wielkość do poprzedniej wielkości skumulowanej. Jeśli liczniejsze są spadki, różnica jest odejmowana od uprzedniej wielkości skumulowanej.
(more…)
2 wielkość ta zaznaczona jest ciągłą linią pod danymi dotyczącymi cen dnia, ale nad słupkami wolumenu. Diagram 7. 1 Zwróćmy uwagę, że słupki wolumenu wyraźnie zwiększają się wraz ze wzrostem cen (kółka). Oznacza to, że wolumen potwierdza wzrost cen i ma wymowę optymistyczną. Wolumen i liczba otwartych kontraktów 141 Trzeba pamiętać, że na rynkach towarowych oficjalne wartości wolumenu i liczby otwartych kontraktów podawane są z jednodniowym opóźnieniem, i tak też są nanoszone (dostępne są jedynie szacunkowe wartości wolumenu z ostatniego dnia obrotów). Oznacza to, że na diagramie przedstawiane są najwyższe i najniższe notowania kursu z dnia bieżącego, zaś oficjalne wartości wolumenu i liczby otwartych kontraktów dotyczą dnia poprzedniego. Liczba otwartych kontraktów reprezentuje łączną liczbę pozostających na rynku kontraktów długich lub krótkich, a nie sumę obu. Żeby utworzyć kontrakt, potrzeba kupującego i sprzedającego. Dwaj uczestnicy rynku, kupujący i sprzedający, tworzą tylko jeden kontrakt. Codziennie podawana liczba (dodatnia lub ujemna) pokazuje spadek lub wzrost liczby zawartych tego dnia kontraktów. Ta wartość pozwala określić nastawienie uczestników rynku i przewidywać kierunek zmian.
(more…)
Ponieważ wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających są w transakcjach terminowych tak niewielkie (zazwyczaj poniżej 10 procent), stosunkowo nieznaczny ruch cen w niewłaściwym kierunku może wypchnąć gracza z rynku i spowodować utratę całego depozytu lub jego większości. Na rynku akcji natomiast gracz, który stwierdza, że znalazł się po niewłaściwej stronie rynku, może po prostu nadal trzymać akcje w nadziei, że ich ceny w przyszłości wrócą do dawnego poziomu. Ci, którzy działają na rynkach terminowych, nie mogą pozwolić sobie na taki luksus. Strategia „kup i trzymaj” nie znajduje tu zastosowania. W pierwszej fazie, to znaczy podczas dokonywania analizy, można wykorzystywać zarówno podejście techniczne, jak i fundamentalne, ale jeśli chodzi o określanie czasu zawarcia transakcji, momentów wejścia na rynek i wyjścia z niego, jest to kwestia niemal wyłącznie techniczna. A zatem biorąc pod uwagę kroki, jakie należy podjąć przed zawarciem transakcji, można dostrzec, że stosowanie analizy technicznej staje się w pewnym momencie niezbędne, nawet jeśli we wcześniejszych fazach posługiwaliśmy się analizą fundamentalną. Synchronizacja {timing) transakcji z rynkiem ważna jest również przy wyborze sektorów, grup spółek i konkretnych akcji. Elastyczność i możliwości adaptacji analizy technicznej Jedną z wielkich zalet analizy technicznej jest możliwość przystosowania jej do dowolnego rodzaju transakcji i wymiaru czasu. Nie ma takich dziedzin transakcji na rynku kapitałowym lub terminowym, w których zasady analizy technicznej nie znalazłyby zastosowania. Analityk wykresów może z łatwością śledzić sytuację na dowolnej liczbie rynków, czego na ogół nie da się powiedzieć o tych, którzy Filozofia analizy technicznej 7 stosują wyłącznie analizę fundamentalną. Mają oni do czynienia z ogromną liczbą danych, w związku z czym specjalizują się zazwyczaj w rynku jednego towaru lub pewnej grupy towarów, takich jak zboża lub metale.
(more…)
Być może na skutek rosnącej popularności wykresów świecowych analitycy zachodni zwracają obecnie o wiele większą uwagę na kreseczkę otwarcia na swoich wykresach słupkowych. Na wykresie świecowym można przeprowadzać wszelkie analizy dokonywane na wykresach słupkowych. Inaczej mówiąc, wszystkie techniczne narzędzia i wskaźniki, o jakich będziemy mówić, można również stosować na wykresach świecowych. W dalszej części tego rozdziału pokażemy, w jaki sposób konstruować wykresy słupkowe w układzie tygodniowym i miesięcznym. To samo można zrobić na wykresach świecowych, które szerzej omawiamy w rozdziale dwunastym. Skala arytmetyczna a logarytmiczna Wykresy można sporządzać w skali arytmetycznej lub logarytmicznej. W przypadku długoterminowej analizy trendu przydatniejsze może się okazać korzystanie z wykresów logarytmicznych (diagramy 5 i 6). Diagram 5 przedstawia obie skale.
(more…)