Zasada ta zachowuje ważność również w przypadku badania cykli. Powinno się rozpocząć od analizy dominujących cykli długich, Cykle 313 Diagram 14. 13 Źródło: Walter Bressert, The Power of Oscillator/Cycle Combinations. które mogą obejmować wiele lat, następnie analizować cykle średniookresowe obejmujące od kilkunastu tygodni do kilkunastu miesięcy, a na koniec cykle krótkie, trwające od kilkunastu godzin do kilkunastu dni, które posłużą do wyznaczenia momentu zawarcia transakcji i potwierdzenia punktów zwrotnych cykli dłuższych. Klasyfikacja cykli Analitycy cykli różnią się nieco opiniami w kwestii klasyfikacji długości cykli (diagram 14. 13). Biorąc pod uwagę te rozbieżności zdań, możemy jednak podjąć próbę określenia podstawowych kategorii cykli. Będą to: cykle długie (co najmniej dwuletnie), cykle sezonowe (rok), cykle podstawowe lub średniookresowe (od 9 do 26 tygodni) oraz cykle transakcyjne (4 tygodnie). Na niektórych rynkach funkcjonują również cykle pośrednie pomiędzy podstawowymi i transakcyjnymi, stanowiące połowę długości cyklu podstawowego. Cykle transakcyjne 314 ANALIZA TECHNICZNA dzielą się na dwa krótsze cykle, alfa i beta, trwające po dwa tygodnie. (Pojęć cyklu podstawowego, transakcyjnego, alfa i beta po raz pierwszy użył Walter Bressert – patrz diagram 14.
(more…)
Jak widać, nie różnią się one znacznie od formacji charakterystycznych dla wykresów słupkowych. Większość formacji to wariacje podwójnych i potrójnych szczytów oraz den, głowy i ramion, „V” i odwróconych ,y” oraz spodków. W fachowej literaturze poświęconej wykresom punktowo-symbolicznym pojawia się bardzo często określenie „punkt podparcia”. Jest to wyraźna strefa konsolidacji, występująca po znacznej zwyżce lub zniżce, która kształtuje podstawę akumulacyjną lub szczyt dystrybucyjny. W przypadku podstawy dolna część strefy poddawana jest powtarzającym się testom przerywanym przez średnioterminowe wzrosty cen. Punkt podparcia często przybiera wygląd podwójnego lub potrójnego dna. Formowanie podstawy jest zakończone z chwilą wybicia ponad szczyt strefy konsolidacji. Odwrócone formacje o wyraźnym wymiarze poziomym można mierzyć bardzo łatwo. Z kolei formacja „V”, ze względu na brak większej horyzontalnej strefy cenowej, nie jest łatwa do zmierzenia. Zaciemnione kratki na przykładowych wykresach umieszczonych w diagramie 11. 7 przedstawiają zalecane poziomy kupna i sprzedaży.
(more…)
Rosnący wolumen (i liczba otwartych kontraktów) zapowiadają prawdopodobną kontynuację aktualnego trendu cenowego. 4. Spadające wolumen i liczba otwartych kontraktów wskazują na potencjalną zmianę trendu cenowego. 5. Wolumen wyprzedza cenę. Uważnie obserwując wolumen, można często wykryć zmiany nastawienia kupujących i sprzedających, zanim znajdą one odzwierciedlenie w cenach. 154 ANALIZA TECHNICZNA 6. Wskaźnik wolumenu (OBV) lub jeden z jego wariantów można wykorzystać do dokładniejszego określenia kierunku, w jakim będzie zmierzał rynek. 7. Podczas trendu zwyżkowego gwałtowne zahamowanie lub spadek liczby otwartych kontraktów często przestrzega przed zmianą rendu (tylko na rynkach terminowych). 8.
(more…)
Jeśli znamy amplitudę, okres i fazę danego cyklu, to możemy, teoretycznie rzecz biorąc, dokonać jego ekstrapolacji w przyszłość. Zakładając, że cykl pozostaje w miarę niezmienny, można go wykorzystywać do prognozowania przyszłych szczytów i dołków. Tak w najprostszej formie wyglądają podstawy analizy cykli. 306 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 14. 5 Na diagramie tym amplituda fali wynosi dziesięć dolarów (od minus pięciu do plus pięciu). Amplitudę mierzy się zawsze od dna do szczytu fali. Diagram 14. 6 Na diagramie tym okres fali wynosi 20 dni, które mierzy się pomiędzy dwoma kolejnymi dołkami fali. Okres można by mierzyć również pomiędzy szczytami, ale w przypadku fal cenowych dołki są zwykle bardziej wyraźne (z powodów, które będziemy omawiać). A zatem okresy fal cenowych najczęściej mierzy się pomiędzy dołkami. Zasady dotyczące cykli Przyjrzyjmy się teraz niektórym zasadom leżącym u podstaw filozofii cyklu.
(more…)
Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt, s 50. Diagram 1 23 Stare i nowe linie kanału trendowego. Źródło: A. J. Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt. , s 6 diagramie 1 2
(more…)
W trendzie wzrostowym 386 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 18. 8 10-dniowy otwarty wskaźnik Armsa ma bardziej wygładzony przebieg, ale nadal zachowuje się odwrotnie niż rynek. Przecięcia jego 10-dniowej średniej (grubsza linia) sygnalizują często punkty zwrotne. Diagram 18. 9 Wykres equivolume łączy cenę i wolumen. Szerokość każdego prostokąta zależy od wolumenu. Szersze prostokąty oznaczają większy wolumen. Na diagramie widzimy, że podczas wyprzedaży akcji Intela prostokąty rozszerzają się, co jest sygnałem negatywnym. Wskaźniki rynku akcji 387 na przykład dni wzrostowe powinny mieć szersze prostokąty, natomiast dni spadkowe – węższe. Wykresy equivolume można stosować do indeksów rynkowych, jak również poszczególnych spółek, w ujęciu dziennym i tygodniowym. Więcej informacji na ten temat znaleźć można w pracy Richarda Armsa Znaczenie wolumenu (WIG-Press, 1997).
(more…)