Ważna jest również umiejętność dostrzegania oznak rozbieżności (dywergencji). O rozbieżności mówimy wtedy, gdy trend cenowy Wolumen i liczba otwartych kontraktów 143 Diagram 7. 2 Wykres cen kontraktu na ropę naftową uwzględniający wolumen i liczbę otwartych kontraktów. Wraz ze spadkiem cen liczba otwartych kontraktów rośnie, co zapowiada bessę. Diagram 7. 3 Wybiciu w górę akcji McDonalds ponad poziom szczytu z listopada towarzyszył gwałtowny wzrost aktywności transakcyjnej, co było zapowiedzią hossy. 144 ANALIZA TECHNICZNA przekracza poprzedni szczyt cenowy przy zniżkującym wolumenie. Taki ruch sygnalizuje malejące zainteresowanie kupnem. Niepokoić powinien wzrost wolumenu przy spadkach cen. Wolumen jako potwierdzenie formacji W rozdziałach piątym i szóstym omówiliśmy formacje cenowe i kilkakrotnie podkreśliliśmy, że wolumen jest ważnym wskaźnikiem potwierdzającym dokonujące się na rynku zmiany. Jedna z pierwszych oznak szczytu głowy i ramion wystąpiła w chwili, gdy ceny osiągnęły nowe szczyty przy kształtowaniu się głowy w warunkach niskiego wolumenu, ale przy wysokich obrotach podczas zejścia do szyi.
(more…)
Tak naprawdę, istotne zmiany trendu ymagają zazwyczaj pewnego okresu przejściowego. Problem polega a tym, że owe okresy nie zawsze sygnalizują odwrócenie trendu. Czasami oznaczają po prostu przerwę lub konsolidację w ramach istniejącego trendu, po czym jego dotychczasowy kierunek jest ontynuowany. 8 ANALIZA TECHNICZNA ormacje Badanie tych okresów przejściowych i tkwiących w nich zapowiedzi rzyszłych ruchów cen prowadzi nas do kwestii formacji. Na początek musimy powiedzieć sobie, czym one są. Otóż są to pewne ształty czy też wzory, jakie ukazują się na wykresach cen akcji lub towarów. Formacje można ująć w odrębne kategorie i posługiwać sięimi w celu prognozowania przyszłego ruchu cen. Dwa rodzaje formacji: zapowiadające odwrócenie trendu oraz sygnalizujące jego kontynuację Wyróżniamy dwie zasadnicze kategorie formacji – odwrócenia i kontynuacji rendu. Jak wskazują same nazwy, formacje odwrócenia trendu oznaczają dokonywanie się jego zasadniczej zmiany. Formacje ontynuacji sugerują natomiast, że rynek „przystanął” na chwilę,prawdopodobnie po to, by skorygować krótkoterminowe wyprzedanieub wykupienie, po czym istniejący trend będzie kontynuowany. ztuka polega na tym, aby jak najwcześniej, jeszcze w okresie ich powstawania, rozróżnić te dwa rodzaje formacji.
(more…)
Jest to normalne zachowanie rynku i nie należy go mylić z podwójnym szczytem, który ukształtowałby się dopiero po przełamaniu poziomu wyznaczonego przez punkt B. Diagram 5. 7b Przykład odbicia od poziomu poprzedniego dna. Także i tu nie ma nic osobliwego i nie należy mylić tej sytuacji z formacją podwójnego dna. Ceny często się odbijają od poprzedniego dna, przynajmniej raz, stwarzając przedwcześnie złudzenie kształtowania się formacji podwójnego dna. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 111 Inne, rzadziej spotykane, formacje odwrócenia trendu przybierają czasem kształt zaokrąglony i nazywane są spodkami. Formacja spodka jako odwrócenie trendu spadkowego kształtuje się bardzo powoli, przechodząc stopniowo w trend horyzontalny, a następnie wzrostowy. Trudno jest dokładnie stwierdzić, kiedy spodek jest w pełni uformowany lub zmierzyć przyszły zasięg cen. Spodki można zwykle dostrzec na wykresach długoterminowych obejmujących kilka lat. Im dłużej kształtują się te formacje, tym większe jest ich znaczenie (diagram 5. 8).
(more…)
Kiedy opublikowano pierwsze wydanie tej książki w 1986 roku, sprzęt komputerowy niezbędny do przeprowadzania poważnych analiz technicznych kosztował około pięciu tysięcy dolarów. Jakże się to zmieniło! Dzisiaj komputery o ogromnej mocy kosztują mniej niż dwa tysiące dolarów. Większość programów komputerowych można mieć za mniej niż trzysta dolarów. Niektóre oferują ponadto za darmo lub za niewielką opłatą dane z ostatnich dwudziestu lat na CD-ROM-ie. Inną wielką korzyścią wynikającą z posługiwania się komputerem jest możliwość uczenia się dzięki programom do analizy rynku. Podręczniki użytkownika mają nierzadko rozmiary pokaźnych ksiąg i zawierają wszelkiego rodzaju wyjaśnienia oraz wzory. Zdolności komputera do dawania sygnałów ostrzegawczych są szczególnie pomocne dla tych, którzy obserwują rynki akcji i obligacji na całym świecie oraz tysiące poszczególnych spółek, nie mówiąc o funduszach powierniczych. W rozdziale siedemnastym będziemy omawiać jeszcze bardziej zaawansowane wykorzystywanie komputera do tworzenia sieci neuronowych. Wiadomo jednak co robić. Jeśli ktoś poważnie interesuje się inwestowaniem na rynkach finansowych, powinien postarać się o komputer i nauczyć się jego obsługi. Nie będzie tego żałował.
(more…)
Zwróćmy uwagę na kompresję danych. Diagram 11. 5c Dane z diagramu 11. 5a z pięciokratkowym odwróceniem. Diagram 11. 5a Wykres 5 x 1 kontraktu na markę niemiecką. Zaczernione pola oznaczają koniec każdej sesji. Wykresy punktowo-symboliczne 235 236 ANALIZA TECHNICZNA jeden znak, „X”, w kolumnie A zatem w kolumnie 3 wpisujemy symbole „O” do poziomu 4850. Kolumna 4: Następna liczba to 4860. Przesuń się do następnej kolumny, idź jedną kratkę w górę i wpisz symbole „X” do poziomu 4860.
(more…)
liczby pojawiają się też w układzie tygodniowym jako reguła czterech tygodni oraz jej warianty w postaci reguły dwóch i ośmiu tygodni. Koncepcja cyklu a metody analizowania wykresów W rozdziale trzecim książki Hursta znajdujemy szczegółowe wyjaśnienia na temat tego, w jaki sposób można lepiej zrozumieć i skuteczniej wykorzystywać standardowe metody analizy technicznej takie jak linie trendu i kanału, formacje cenowe oraz średnie kroczące, kiedy skoordynuje się je z zasadami dotyczącymi cykli. Diagram 14. 11 pomaga wyjaśnić istnienie linii trendu i kanału. Poziomo biegnąca fala widoczna na dole diagramu staje się kanałem trendu wzrostowego, kiedy zostaje nałożona na wznoszącą się linię reprezentującą długoterminowy trend wzrostowy. Zwróćmy uwagę, że horyzontalny cykl widoczny na dole diagramu bardzo przypomina oscylator. Na diagramach 14. 12a-b widzimy, w jaki sposób powstaje formacja głowy i ramion utworzona przez połączenie cykli o dwóch różnych długościach ze wznoszącą się linią reprezentującą sumę wszystkich składników długoterminowych. W podobny sposób Hurst wyjaśnia też formacje podwójnego szczytu, trójkątów, flag i chorągiewek. Na przykład formacja “Y” powstaje wówczas, gdy cykl średniookresowy dokonuje zwrotu dokładnie w tym samym momencie, co cykle wyższego i niższego stopnia. Cvkle 311 Diagram 14.
(more…)