Trójkąt symetryczny jest, w gruncie rzeczy, formacją „neutralną”, choć nie znaczy to, że nie można na jego podstawie stawiać prognoz. Przeciwnie, ponieważ jest to formacja kontynuacji trendu, analityk musi po prostu rozpoznać kierunek dotychczasowego trendu, a następnie założyć, że trend ten będzie kontynuowany. Jak już stwierdziliśmy, trójkąt zwyżkujący jest najczęściej formacją kontynuacji hossy. Decydujące wybicie w górę sygnalizowane jest przez cenę zamknięcia położoną powyżej płaskiej górnej linii trójkąta. Podobnie jak w innych przypadkach wolumen przy takim Trójkąt zwyżkujący Diagram 6. 3a Trójkąt zwyżkujący. Formacja ta zostaje w pełni ukształtowana wraz z wyraźnym wyjściem cen ponad górną linię. Temu wybiciu powinno towarzyszyć gwałtowne zwiększenie wolumenu. Górna linia oporu powinna zacząć działać jako linia wsparcia dla przyszłych zniżek. Minimalny zasięg ruchu cen wyznacza wysokość podstawy trójkąta (AB) odmierzona od punktu wybicia C. 120 ANALIZA TECHNICZNA wybiciu powinien znacząco wzrosnąć.
(more…)
Spadek RSI poniżej punktu 3 sygnalizuje zmianę trendu. Oscylatory i opinia większości 213 Diagram 10. 13 Na wykresie RSI można z powodzeniem stosować linie trendu. Przełamania dwóch linii trendu RSI były precyzyjnymi sygnałami kupna i sprzedaży (strzałki). spadkowym poniżej poziomu 30, ale nie ustanawia nowego dołka, a następnie przekracza poprzedni wierzchołek (diagramy 10. 12a-b). Dywergencja pomiędzy RSI i ceną, kiedy oscylator wykazuje wartości powyżej 70 lub poniżej 30, stanowi poważne ostrzeżenie, którego nie wolno lekceważyć. Wilder uznawał te dywergencje za najważniejszy aspekt RSI (Wilder, s. 70). W celu wykrywania zmian przebiegu RSI można posługiwać się tradycyjną analizą trendu lub średnimi kroczącymi (diagram 10. 13).
(more…)
Dla potwierdzenia kontynuacji głównego trendu wzrostowego potrzebne jest jednak wybicie ponad poziom 60. Średnie kroczące, jak zwykle, nie były pomocne w okresie konsolidacji, ale jeśli dojdzie do wybicia, powinny skierować się w górę. Dodając do wykresów punktowo-symbolicznych średnie kroczące, Ken Tower zaproponował kolejny cenny wskaźnik techniczny, jaki można stosować w tego rodzaju metodzie. Również zastosowanie wykresów logarytmicznych jest nowym podejściem do tej tradycyjnej techniki. Podsumowanie Wykresy punktowo-symboliczne nie są najstarszą metodą analizowania wykresów. To miano należy się japońskiej metodzie świecowej, która jest od wieków stosowana w tym kraju. W następnym rozdziale Greg Morris, autor dwóch książek o wykresach świecowych, przedstawi tę starodawną metodę, która zdobywa w ostatnich latach coraz większe uznanie wśród analityków na Zachodzie. ROZDZIAŁ DWUNASTY Świece japońskie* Wprowadzenie W Japonii stosuje się tę metodę analizowania wykresów od kilku wieków, ale dopiero w ostatnich latach świece zdobyły popularność na Zachodzie. Termin analiza świecowa odnosi się do dwóch różnych, choć powiązanych ze sobą kwestii. Po pierwsze, i jest to chyba rzecz bardziej znana, chodzi o metodę przedstawiania danych na wykresie. Po drugie, jest to sztuka rozpoznawania określonych sekwencji świec, które mają znaczenie prognostyczne.
(more…)
Alternatywa dla OBV Linia równowagi wolumenu sprawdza się tylko do pewnego stopnia, ma bowiem też i swoje wady. Po pierwsze, niesłuszne wydaje się przypisywanie wartości dodatniej lub ujemnej wolumenowi z całego dnia. Przypuśćmy, że rynek zamyka się na minimalnie wyższym poziomie, na przykład o jeden czy dwa punkty wyżej. Czy rozsądne jest przypisanie całemu dziennemu obrotowi wartości dodatniej? Rozważmy jeszcze sytuację, kiedy rynek zwyżkuje przez większą część dnia, ale kurs zamknięcia jest nieco niższy. Czy należy przypisać całemu dziennemu obrotowi wartość ujemną? Badano wiele możliwych wariantów OBY by rozstrzygnąć wątpliwości i określić zależność między obrazem OBV i rzeczywistą wartością wolumenu. Jeden wariant polega na przypisaniu większej wagi dniom, w których trend zaznacza się najsilniej. W dniu zwyżki, na przykład, wolumen mnożony jest przez wskaźnik wzrostu cen. Technika obliczania tej krzywej polega także na przypisywaniu wartości dodatnich i ujemnych, ale to nadaje przewagę dniom o silniejszych ruchach cen i ogranicza wpływ dni, w których rzeczywista zmiana cen jest minimalna. Istnieją też bardziej zaawansowane wskaźniki uwzględniające jednocześnie wolumen (i liczbę otwartych kontraktów) oraz cenę, takie jak wskaźnik popytu (Demand Index) Jamesa Sibbeta czy Herrick Payoff Index (objaśnienie tych wskaźników można znaleźć w Dodatku A). Warto zaznaczyć, że obserwowanie wolumenu na rynkach akcji jest o wiele bardziej przydatne niż w przypadku rynków terminowych. Na rynkach akcji wielkość wolumenu jest podawana od razu, natomiast na terminowych – dzień później.
(more…)
Ponieważ Podstawowe formacje kontynuacji trendu 133 górne i dolne granice prostokątów biegną poziomo i są wyraźnie określone, to tym samym bardzo czytelne są również linie wsparcia i linie oporu. Oznacza to, że w przypadku wybicia się cen w górę poprzedni wierzchołek powinien stać się solidną linią wsparcia dla ewentualnych przyszłych zniżek. Natomiast po przerwaniu linii w trendzie spadkowym dolna granica, która dotąd była linią wsparcia, stanowić będzie przy wszelkich zwyżkach silną linię oporu. Ruch mierzony Ruch mierzony to pojęcie stosowane do określenia sytuacji, w której istotny trend wzrostowy lub spadkowy dzieli się na dwa równe pod względem długości i równoległe ruchy (diagram 6. 10a). Koncepcja ta sprawdza się w odniesieniu do tych ruchów rynku, które mają uporządkowany charakter i biegną wzdłuż wyraźnie zarysowanych linii. Jest to w istocie pewien sposób pomiaru przyszłego ruchu cen, podobny do tych, które już omawialiśmy. Widzieliśmy już, że niektóre z formacji zapowiadających kontynuację trendu, takie jak flagi i chorągiewki, pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. Wspominaliśmy również o tendencji rynku do znoszenia podczas korekt od jednej trzeciej do połowy dotychczasowego trendu. W przypadku ruchu mierzonego, kiedy analityk widzi tak wyraźnie zarysowaną sytuację, jak na diagramie 6. 10b, gdzie po wzroście od punktu A do B następuje zniżka biegnąca do punktu C (znosząca od jednej trzeciej do połowy fali AB), zakłada się, że następny wzrost w ramach dotychczasowego głównego trendu (CD) odpowiadać będzie długością pierwszemu (AB).
(more…)
Diagram 10. 6 Histogram mierzący różnicę pomiędzy średnimi 10- i 50-dniową. Histogram zawsze jest wyraźnie szybszy od ceny. W trendzie wzrostowym histogram znajdzie wsparcie na linii zero i ponownie zwróci się ku górze (trzecia strzałka). Oscylatory i opinia większości 207 Diagram 10. 7 Histogram ukazujący różnicę pomiędzy średnią 10- i 40-tygodniową. Histogram zasygnalizował nowy kierunek cen kilka tygodni przed przecięciem linii zero. Poziomy wykupienia i wyprzedania są bardzo widoczne. W trendzie spadkowym wzniesienie się krótszej średniej ku dłuższej średniej jest idealną okazją do sprzedaży, jeżeli dłuższa średnia nie zostanie przecięta, co stanowiłoby sygnał zmiany trendu. Relacje pomiędzy dwiema średnimi można zatem wykorzystywać nie tylko jako doskonałą metodę analizy trendu, ale również jako pomoc w rozpoznawaniu wykupienia lub wyprzedania rynku. Commodity Channel Index Oscylator można znormalizować, dzieląc wartości przez stały dzielnik.
(more…)