Podstawowe pojęcia analizy trendu 51 w trendzie wzrostowym lub nie przełamują poziomu poprzedniej zniżki w trendzie spadkowym, jest to zwykle pierwsze ostrzeżenie, że dotychczasowy trend ulega zmianie. W rozdziałach piątym i szóstym dotyczących formacji zobaczymy, w jaki sposób to testowanie poziomów wsparcia i oporu tworzy na wykresach określone kształty zapowiadające bądź odwrócenie trendu, bądź jedynie przerwę, po której trend ów jest kontynuowany. Podstawowymi elementami, na których opierają się formacje cenowe, są jednak poziomy wsparcia i oporu. Diagramy 4. 4a-c ukazują przykłady odwrócenia trendu. Na diagramie 4. 4a widzimy, że w punkcie 5 ceny nie zdołały przekroczyć poprzedniego szczytu (punkt 3), po czym spadły, przełamując poziom poprzedniej zniżki (punkt 4). Do rozpoznania tego odwrócenia trendu wystarczyłaby sama obserwacja poziomów wsparcia i oporu. Z następnego rozdziału dowiemy się, że sytuację taką określa się mianem formacji podwójnego szczytu. Poziomy wsparcia i oporu zamieniają się rolami Poziom „wsparcia” określaliśmy dotąd jako poziom dna poprzedniej zniżki, a poziom „oporu” jako poziom poprzedniego szczytu. Czasami bywa jednak inaczej.
(more…)
Szersze prostokąty oznaczają większy wolumen. Na diagramie widzimy, że podczas wyprzedaży akcji Intela prostokąty rozszerzają się, co jest sygnałem negatywnym. Wskaźniki rynku akcji 387 na przykład dni wzrostowe powinny mieć szersze prostokąty, natomiast dni spadkowe – węższe. Wykresy equivolume można stosować do indeksów rynkowych, jak również poszczególnych spółek, w ujęciu dziennym i tygodniowym. Więcej informacji na ten temat znaleźć można w pracy Richarda Armsa Znaczenie wolumenu (WIG-Press, 1997). Wykresy świecowe equivolume W rozdziale dwunastym Greg Morris wyjaśnił, na czym polegają wykresy świecowe. W artykule „East Meets West: Candlepower Charting” z 1990 roku opublikowanym w Technical Analysis of Stocks and Commodities Morris proponuje połączenie wykresów świecowych z metodą equivolume Armsa. Polega to na prezentacji świec w formacie equivolume. Inaczej mówiąc, szerokość świecy zależy od wolumenu. Im większy wolumen, tym szersza świeca. Zacytujmy artykuł: „.
(more…)
24. Jeśli fala (3) jest bardzo silna lub się wydłuża, górną linię trzeba poprowadzić przez szczyt fali pierwszej. Zakończenie piątej fali powinno się zbliżyć do górnej linii; przy wykreślaniu linii kanałów długookresowych zaleca się używanie obok skali arytmetycznej także skali logarytmicznej. Czwarta fala jako obszar wsparcia Kończąc omawianie formacji fal i dodatkowych wskazówek zawartych w teorii Elliotta, należy wspomnieć o jeszcze jednej ważnej kwestii, to znaczy o fali czwartej jako obszarze wsparcia dla spadków podczas bessy. Kiedy pięć fal wzrostowych dobiega końca i zaczyna się bessa, to zdaniem Elliotta spadki te nie schodzą poniżej poziomu Teoria Elliotta 293 czwartej fali ukształtowanej podczas poprzedniego trendu wzrostowego. Od reguły tej są wyjątki, ale zwykle dno czwartej fali stanowi oparcie dla bessy. Ta wskazówka może się okazać bardzo pomocna przy określaniu maksymalnego zasięgu spadku cen. Liczby Fibonacciego jako podstawa teorii fal W swej pracy Nature’s Law Elliott pisał, że matematyczną podstawę jego teorii fal stanowi sekwencja liczb odkryta przez Fibonacciego w trzynastym wieku. Sekwencja ta dziś utożsamiana jest z włoskim matematykiem i nosi nazwę ciągu liczb Fibonacciego. Ciąg liczbowy, o którym mowa to: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 i tak dalej, aż do nieskończoności. Ciąg ten ma szereg interesujących właściwości, na przykład taką, że pomiędzy kolejnymi liczbami występują niemal stałe relacje.
(more…)
A zatem widzimy, że w czasie formowania się prawego ramienia dokonuje się wiele wyprzedzających zakupów. Jeśli początkowe próby okażą się zyskowne, można będzie otworzyć kolejne pozycje przy przerwaniu linii szyi lub przy ruchu powrotnym. Załamanie się formacji głowy i ramion Jeśli ceny ukształtowały pełną formację głowy i ramion przebijając się przez linię szyi, to nie powinny ponownie przekroczyć tej linii. W przypadku formacji powstającej na szczycie trendu, jeśli linia szyi została przerwana, każdy kolejny powrót cen powyżej tej linii stanowi poważne ostrzeżenie, że początkowe przerwanie było prawdopodobnie niewłaściwym sygnałem i mamy do czynienia z załamaniem Diagram 5. 3 Taktyka zawierania transakcji w przypadku odwróconej formacji głowy i ramion. Wielu uczestników rynku opierających swe działania na analizie technicznej zacznie otwierać długoterminowe pozycje jeszcze w czasie kształtowania się prawego ramienia. Wczesne możliwości wejścia na rynek sygnalizuje zniesienie połowy lub dwóch trzecich zwyżki od C do D, zniżka ku linii wsparcia lub ku luce, spadek do tego samego poziomu, którego sięgnęło lewe ramię w punkcie A lub przełamanie linii krótkoterminowego trendu zniżkowego ( Kolejne pozycje można będzie otworzyć przy przełamaniu linii szyi lub przy ruchu powrotnym ku tej linii. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 101 się formacji głowy i ramion jako formacji odwrócenia trendu. Sytuacja przypomina z początku klasyczny schemat, ale w pewnym momencie (przed przełamaniem linii szyi lub zaraz po nim) ceny powracają do swego uprzedniego trendu. Wynikają stąd dość istotne wnioski.
(more…)
Inwestorzy długoterminowi powinni uzyskiwać współczynnik zysku w wysokości co najmniej 2,00. Gracze krótkoterminowi mogą zaakceptować wartość nieco niższą. • Średni zysk z transakcji To jest matematyczna nadzieja naszego systemu. Wielkość ta powinna być przynajmniej na tyle duża, by pokryć koszta transakcji (prowizje i poślizgi); w innym przypadku będziemy tracić pieniądze. • Maksymalne dzienne obsunięcie kapitału Jest to największy spadek, liczony w dolarach, od maksymalnej wartości pozycji do minimalnej. Ja wolę liczyć to w procentach. Rozróżniam także pomiędzy obsunięciami na starcie (kiedy tracę pieniądze bezpośrednio z własnej kieszeni) i obsunięciami z maksymalnej osiągniętej wartości (kiedy oddaję zyski zdobyte na rynku). W drugim przypadku wykazuję nieco większą tolerancję. Zarządzanie pieniędzmi Zarządzanie pieniędzmi nie należy wprawdzie do głównego tematu tego dodatku, ale jest to kwestia niezwykle istotna. To klucz do osiągania zysków, co najmniej tak samo ważny jak dobry system. Metody zarządzania pieniędzmi powinny być dobrze przemyślane.
(more…)
W punkcie 4 wszystkie trzy trendy będą wzrostowe. Musimy dobrze zapamiętać to rozróżnienie między stopniami trendu. Jeśli ktoś pyta, jaki trend dominuje obecnie na danym rynku, jest rzeczą trudną, jeśli nie wręcz niemożliwą, udzielić właściwej odpowiedzi, gdy nie wiadomo, jakiego stopnia trendu Podstawowe pojęcia analizy trendu Al Diagram 4. 2a Trzy stopnie trendu: główny, wtórny i krótkoterminowy. Punkty 1,2, 3 i 4 oznaczają trend główny. Fala 2-3 stanowi korektę (trend wtórny) w ramach trendu głównego. Każda wtórna fala dzieli się z kolei na trendy krótkoterminowe. Tu widzimy, że fala 2-3 dzieli się na mniejsze fale A-B-C. Diagram 4. 2b Główny trend ma charakter wzrostowy. Krótkoterminowa korekta nastąpiła w marcu.
(more…)