Diagram 8. 7 Akcje Helmerich & Payne wybiły się w 1996 roku ponad poziom 19, co ie udało im się w latach 1987, 1990 i 199 Korekta z końca 1996 roku wypadław pobliżu poziomu szczytu z 1980 roku. Wykresy długoterminowe 169 Diagram 8. 9 Na wykresie Southwest Airlines sporządzonym w ujęciu miesięcznym atwo wykryć trójkąt symetryczny, ale nie dostrzeglibyśmy go na wykresie dziennym. iagram 8. 8 Ten wykres w ujęciu miesięcznym przedstawia odwróconą formację łowy i ramion kształtującą się przez dziesięć lat od 1988 do 1997 roku. Prawe amię ma kształt trójkąta zwyżkującego. Wybicie ponad poziom linii szyi (42) oznaczało zakończenie procesu odwracania trendu. 170 ANALIZA TECHNICZNA iagram 8. 10 Dno średniej spółek użyteczności publicznej z 1994 roku wypadło na linii trendu trwającego dwadzieścia lat.
(more…)
Pamiętajmy jednak, że kiedy ADX zaczyna spadać z poziomu 40, jest to wczesny sygnał słabnięcia trendu. Powrót ponad poziom 20 jest często oznaką początku nowego trendu (linia ADX jest wygładzoną różnicą pomiędzy +DI i -DI). Zalety i wady systemów transakcyjnych Zalety systemów mechanicznych 1. Eliminowane są emocje. Osiąga się większą dyscyplinę. Możliwa staje się większa konsekwencja. 4. Transakcje są dokonywane zgodnie z kierunkiem trendu. 5. Praktycznie gwarantowane jest uczestnictwo w każdym istotnym trendzie. 6.
(more…)
Przecięcia średnich 21- i 55-dniowej Arms traktuje jako średnioterminowe sygnały do zawarcia transakcji. Więcej informacji na ten temat znaleźć można w pracy Armsa The Arms Index (TRIN). Otwarty wskaźnik Armsa W 10-dniowym wskaźniku Armsa wartość zamknięcia dla każdego dnia zależy od czterech rodzajów danych, a ostateczna wielkość jest wygładzana 10-dniową średnią kroczącą. W wersji „otwartej” każdy z czterech składników jest oddzielnie uśredniany dla okresu 10 dni. Otwarty wskaźnik Armsa jest zatem obliczany z czterech różnych średnich. Do tej wersji wskaźnika można również stosować inne długości średnich, na przykład 21 i 55 dni (diagram 18. 8). Wykresy equivolume Arms najbardziej znany jest ze swego wskaźnika, ale był również pionierem innych metod łączenia analizy ceny i wolumenu. Jedną z nich jest stworzona przez Armsa całkowicie nowa metoda tworzenia wykresów zwana equivolume. Na tradycyjnym wykresie słupkowym zakres sesji widoczny jest na słupku, a wolumen z tego dnia zaznacza się u dołu wykresu. Ponieważ analitycy techniczni uwzględniają zarówno cenę, jak i wolumen, muszą patrzeć jednocześnie na dwie części wykresu.
(more…)
Impet wyraża stosunek zmiany cen, a nie aktualny ich poziom. Impet rynku mierzy się, obliczając na bieżąco różnicę cen dla pewnego okresu. Aby skonstruować linię impetu 10-dniowego, należy po prostu odjąć cenę zamknięcia sprzed dziesięciu dni od ostatniej ceny zamknięcia. Otrzymana w ten sposób wartość dodatnia lub ujemna umieszczana jest na wykresie powyżej lub poniżej poziomu „zero”. Wzór impetu jest następujący: M = V-VX gdzie: V ostatnia cena zamknięcia, Vx cena zamknięcia sprzed x dni. Jeśli ostatnia cena zamknięcia jest wyższa od tej sprzed dziesięciu dni (czyli jeśli ceny wzrosły), to zaznacza się wartość dodatnią impetu powyżej poziomu „zero”. Jeśli ostatnia cena zamknięcia jest niższa od ceny sprzed dziesięciu dni (a zatem jeśli ceny spadły), to zaznacza się wartość ujemną poniżej poziomu „zero”. Wprawdzie z powodów, o których powiemy za chwilę, najczęściej stosuje się okres 10-dniowy, ale można posługiwać się dowolnym 200 ANALIZA TECHNICZNA Diagram W. 1a Linia 10-dniowego wskaźnika impetu oscyluje wokół linii zero. Wartości znacznie oddalone w górę lub w dół od tej linii uważa się odpowiednio za wykupienie lub wyprzedanie rynku. Wskaźnik ten powinien być stosowany z uwzględnieniem trendu dominującego na rynku.
(more…)
Przyspieszenie trendu to właśnie jeden z takich przypadków, w których średnia krocząca będzie bardziej użyteczna niż kolejne linie trendu biegnące pod coraz ostrzejszym kątem. Diagram 4. 13 Pierwotna linia trendu wzrostowego (1) okazała się zbyt stroma. Przełamanie takiej linii oznacza często jedynie powrót do łatwiejszego do utrzymania, wolniejszego tempa wzrostu (linia 70 ANALIZA TECHNICZNA Ponieważ w każdym momencie występuje na rynku szereg trendów różnego stopnia, do ich pomiaru potrzebne są różne linie trendu. Główna linia trendu będzie na przykład łączyła dna największych korekt trendu głównego, natomiast krótsze i bardziej czułe linie mogą być wykorzystane dla ruchów średnioterminowych. Jeszcze krótsze linie mogą wyznaczać ruchy krótkoterminowe (diagram 4. 15). Linia kanału Linia kanału bądź, jak się ją nieraz nazywa, linia powrotu to kolejny przykład zastosowania technik związanych z linią trendu. Czasami trend biegnie pomiędzy dwiema równoległymi liniami – podstawową linią trendu i linią kanału. Jeśli stwierdzi się istnienie takiego kanału trendowego, można go oczywiście wykorzystać z powodzeniem przy dokonywaniu transakcji na rynku.
(more…)
Poziomo biegnąca fala widoczna na dole diagramu staje się kanałem trendu wzrostowego, kiedy zostaje nałożona na wznoszącą się linię reprezentującą długoterminowy trend wzrostowy. Zwróćmy uwagę, że horyzontalny cykl widoczny na dole diagramu bardzo przypomina oscylator. Na diagramach 14. 12a-b widzimy, w jaki sposób powstaje formacja głowy i ramion utworzona przez połączenie cykli o dwóch różnych długościach ze wznoszącą się linią reprezentującą sumę wszystkich składników długoterminowych. W podobny sposób Hurst wyjaśnia też formacje podwójnego szczytu, trójkątów, flag i chorągiewek. Na przykład formacja “Y” powstaje wówczas, gdy cykl średniookresowy dokonuje zwrotu dokładnie w tym samym momencie, co cykle wyższego i niższego stopnia. Cvkle 311 Diagram 14. 11 Kanał trendowy. Hurst pokazuje również, jak można lepiej wykorzystywać średnie kroczące, jeśli ich długość zostanie zsynchronizowana z długością dominujących cykli. Lektura pracy Hursta powinna okazać się pomocna w zrozumieniu genezy znanych formacji, a może nawet przyczyni się do wyjaśnienia, dlaczego formacje te sprawdzają się w praktyce. Cykle dominujące Rynki finansowe podlegają wielu różnym cyklom, ale jedynymi spośród nich, które mają realną wartość dla celów prognostycznych, są cykle dominujące.
(more…)