W trakcie kształtowania się formacji wolumen bardzo wyraźnie spada, a następnie znów gwałtownie rośnie przy wybiciu oznaczającym kontynuację trendu. Struktura flagi i chorągiewki Struktura obu tych formacji nieco się różni. Flaga przypomina równoległobok lub prostokąt wyznaczony przez dwie równoległe linie trendu, które na ogół nachylają się w kierunku przeciwnym do istniejącego trendu. W trendzie spadkowym flaga będzie „powiewać” ku górze. Chorągiewkę można rozpoznać po dwóch zbieżnych liniach trendu; na ogół też kształtuje się ona w poziomie. Formacja ta bardzo wyraźnie przypomina mały trójkąt symetryczny. Istotnym warunkiem jest zauważalne zmniejszanie się wolumenu podczas powstawania tych formacji. Flagi i chorągiewki są raczej formacjami krótkoterminowymi i powinny się ukształtować w okresie od jednego do trzech tygodni. W trendzie spadkowym formują się jeszcze krócej, często od jednego do dwóch tygodni. Obie te formacje są w pełni ukształtowane z chwilą Podstawowe formacje kontynuacji trendu 125 Diagram 6. 6b Formacja chorągiewki typowa dla rynku byka.
(more…)
Nowy trend wyznaczany jest teraz przez punkty C, D, E i F. Przy Podstawowe formacje odwrócenia trendu 93Diagram 5. 1b Formacja głowy i ramion na szczycie cenowym. Widzimy tu trzy wierzchołki z głową wznoszącą się ponad dwoma ramionami. Zwykle występuje tu ruch powrotny (strzałka) do linii szyi. 94 ANALIZA TECHNICZNAprzerwaniu linii szyi wolumen powinien się zwiększyć, choć w początkowych zach powstawania formacji nie musi on wzrastaćgwałtownie. Ruch powrotnyRuch powrotny przebiega zazwyczaj w górę ku linii szyi lub do poziomu wyznaczonego przez iżkę do punktu D (punkt G), które teraz orzą linię oporu. Ruch ten występuje nie zawsze, czasami bywanieznaczny. W określeniu jego rozmiarów może pomóc obserwacja olumenu. Jeśli przerwanielinii szyi odbywa się przy bardzo dużym olumenie, szansę na ruch powrotny zmniejszają się, ponieważ zwiększonaaktywność na rynku oznacza silniejszą presję spadkową. Mniejszy wolumenprzyprzerwaniu linii szyi zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia ruchu powrotnego.
(more…)
Wstępne testy robię, posługując się ciągłym szeregiem cenowym spopularyzowanym przez Jacka Schwagera (Schwager on Futures: Technical Analysis, Wiley, Tworzenie systemu transakcyjnego 427 //fileName: |JMBook. Four%Model //Written by Fred G. Schutzman, CMT //Logic by Ned Davis //see Zweig book: Martin Zweig’s Winning with New IRAs, pages 117-128 //Model was designed to be applied to a weekly chart of the Value Line Composite Index (VLCI) //Program uses the weekly (usually Friday) close of the VLCI to initiate trades //buy if the weekly close of the VLCI rises 4% or more from its lowest close (since the last sell signal) //sell if the weekly close of the VLCI falls 4% or more from its highest close (since the last buy signal) //Date last changed: February 8, 1998 ********System Properties******** Properties tab: Pyramid Settings = Do not allow multiple entries in same direction Entry Settings = default values Max number of bars system will reference = 1 ****************************************************************} Inputs: perOffLo(4. 00), {percent off lowest close} perOffHi(4. 00); { percent off highest close } Variables: LC(0), {lowest close} HC(0), { highest close ) trend(O); { 0 = no trades yet, +1 = up, -1 down } (initialize variables} If currentBar = 1 then begin LC = close; HC = close; trend = 0; end; { update trend variable and place trading orders } if trend = 0 then begin if ((close-LC) / LC) > = (perOffLo / 100) then trend = +1; if ((HC-close) / HC) > = (perOffHi / 100) then trend = – 1 ; end else if trend = +1 and ((HC-close) / HC) > = (perOffHi / 100) then begin sell on close; trend = – 1 ; LC = close; end else if trend = -1 and ((close-LC) / LC) > = (perOffLo /100) then begin buy on close; trend = +1; HC = close; end; { update LC & HC variables } If close < LC then LC = close; If close > HC then HC = close; { End of Code } Diagram C. I Ten kod w EasyLanguage został napisany przy użyciu narzędzia Power Editor należącego do programu TradeStation. Ma on wygląd i możliwości normalnego języka programowania. Na diagramach C. 2 i C. 3 pokazano wyniki tego systemu przedstawione przez Martina Zweiga. 428 ANALIZA TECHNICZNA 1996).
(more…)
W przypadku płaskiej korekty 3-3-5, gdzie fala b sięga szczytu fali (a) lub go przekracza, fala (c) będzie miała długość około 1,618 fali (a). 8. W trójkącie symetrycznym relacja każdej kolejnej fali do poprzedniej wynosi około 0,618. Procentowe relacje pomiędzy ruchami cen Wymienione przed chwilą zależności pomagają określić zasięg ruchu cen zarówno w falach impulsu, jak i w falach korygujących. Innym sposobem wyznaczania zasięgu ruchu cen jest wykorzystanie procentowych relacji pomiędzy poszczególnymi ruchami. Najczęściej używane współczynniki to 61,8 procent (zazwyczaj zaokrąglone do 62 procent), 38 procent i 50 procent. Z rozdziału czwartego pamiętamy, że rynek zazwyczaj znosi poprzedni ruch cen o określoną, przewidywalną wielkość, spośród których najbardziej znane to 33 procent, 50 procent i 67 procent. Ciąg Fibonacciego umożliwia pewne udoskonalenie tych współczynników. W silnym trendzie minimalne zniesienie wynosi Teoria Elliotta 295 Diagram 1 25 Trzy horyzontalne linie pokazują poziomy zniesień Fibonacciego (38 procent, 50 procent i 62 procent) mierzone na wykresie obligacji od dna z 1981 roku do szczytu z 1993 roku. Korekta cen z 1994 roku zatrzymała się dokładnie na poziomie zniesienia 38 procent.
(more…)
Na temat kwestii pomiaru w poziomie więcej powiemy przy okazji omawiania wykresów punktowo-symbolicznych (typu „kółko i krzyżyk”). Do formacji prostokąta odnosi się również wszystko, co mówiliśmy dotąd na temat wielkości wolumenu towarzyszącego wybiciu z formacji i prawdopodobieństwa wystąpienia ruchu powrotnego. Ponieważ Podstawowe formacje kontynuacji trendu 133 górne i dolne granice prostokątów biegną poziomo i są wyraźnie określone, to tym samym bardzo czytelne są również linie wsparcia i linie oporu. Oznacza to, że w przypadku wybicia się cen w górę poprzedni wierzchołek powinien stać się solidną linią wsparcia dla ewentualnych przyszłych zniżek. Natomiast po przerwaniu linii w trendzie spadkowym dolna granica, która dotąd była linią wsparcia, stanowić będzie przy wszelkich zwyżkach silną linię oporu. Ruch mierzony Ruch mierzony to pojęcie stosowane do określenia sytuacji, w której istotny trend wzrostowy lub spadkowy dzieli się na dwa równe pod względem długości i równoległe ruchy (diagram 6. 10a). Koncepcja ta sprawdza się w odniesieniu do tych ruchów rynku, które mają uporządkowany charakter i biegną wzdłuż wyraźnie zarysowanych linii. Jest to w istocie pewien sposób pomiaru przyszłego ruchu cen, podobny do tych, które już omawialiśmy. Widzieliśmy już, że niektóre z formacji zapowiadających kontynuację trendu, takie jak flagi i chorągiewki, pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. Wspominaliśmy również o tendencji rynku do znoszenia podczas korekt od jednej trzeciej do połowy dotychczasowego trendu.
(more…)
- Oscylatory Chodzi o to, by kupować, kiedy oscylator wskazuje na wyprzedanie, i kupować, kiedy sygnalizuje wykupienie rynku. Jeśli występuje też dywergencja pomiędzy ceną i oscylatorem, sygnał jest silniejszy. Jednak najlepiej zaczekać z dokonaniem transakcji na jakieś oznaki odwrócenia trendu cenowego. • Rozpoznawanie formacji (wizualne i statystyczne) Chodzi tu na przykład o bardzo wiarygodną formację głowy i ramion (metoda wizualna) i formacje sezonowe (metoda statystyczna). 426 ANALIZA TECHNICZNA Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł To jest najtrudniejszy krok w naszym planie, o wiele trudniejszy niż można by się zrazu spodziewać! Aby skutecznie go wykonać, musimy tak zobiektywizować nasze pomysły, by setka ludzi postępujących według naszych zasad doszła do dokładnie takich samych wniosków. Należy określić, co i w jaki sposób należy robić, posługując się naszym systemem. Na tym właśnie etapie ustalamy szczegóły potrzebne do programowania. Musimy rozbić całościowy problem na coraz mniejsze części, aż dopracujemy wszystkie detale. Etap trzeci: Wizualny sprawdzian na wykresie Postępując według reguł ustalonych w etapie drugim, sprawdzamy wizualnie sygnały transakcyjne, które pojawiają się na wykresie. Jest to proces nieformalny, który ma dwa cele: po pierwsze, chcemy zobaczyć, czy nasz pomysł został odpowiednio sformułowany; i po drugie, przed napisaniem skomplikowanego kodu komputerowego chcemy mieć jakiś dowód, że nasza koncepcja może przynosić zyski. Etap czwarty: Formalny test komputerowy Teraz przyszedł czas na zamianę naszej koncepcji na język komputera.
(more…)