Po lewej stronie słupka podobną kreseczka zaznacza się czasami kurs otwarcia. Diagram 2 ukazuje ten sam rynek na wykresie liniowym. W tym przypadku wykorzystywany jest jedynie kurs zamknięcia z każdego kolejnego dnia. Wielu analityków uważa, że wykres liniowy ukazujący jedynie kursy zamknięcia jest bardziej miarodajny niż analiza ruchów cen z danego dnia, ponieważ kurs zamknięcia jest najważniejszą ceną zanotowaną podczas dnia. Diagram 3 przedstawia trzeci rodzaj wykresu – punktowo-symboliczny. Zauważmy, że wykres punktowo-symboliczny ukazuje ten sam ruch cen co wykresy słupkowe i liniowe, ale w bardziej przystępnej formie. Kolumny „X” ukazują rosnące ceny, zaś kolumny „O” ceny malejące. Na wykresie punktowo-symbolicznym można łatwiej i precyzyjniej niż na słupkowym wychwycić sygnały kupna i sprzedaży. Ten rodzaj wykresu charakteryzuje się także większą elastycznością.
(more…)
Linia wyrażająca stosunek Nasdaq do S&P 500 mówi nam, czy spółki komputerowe wyprzedzają rynek, czy pozostają za nim w tyle. Dla rynku lepiej jest zwykle, gdy wyprzedzają i linia ta wznosi się (diagram 18. 1 Porównanie indeksów Russell 2000 i S&P 500 informuje nas, czy „żołnierze” nadążają za „generałami”. Kiedy mniejsze spółki wykazują słabą siłę względną lub pozostają zbyt daleko w tyle za dużymi spółkami, jest to często sygnał ostrzegawczy, że szerokość rynku nie jest odpowiednia (diagram 18. 1 Podsumowanie Inny przykład porównania dwóch indeksów rynku w celu uzyskania potwierdzenia lub dywergencji wiąże się z teorią Dowa. W rozdziale drugim omawialiśmy znaczenie związku pomiędzy średnią przemysłową i średnią transportową. Sygnałem kupna na gruncie teorii Dowa jest sytuacja, w której obie średnie ustanawiają nowe maksima. Kiedy występuje dywergencja między tymi średnimi, pojawia się sygnał ostrzegawczy. Analiza szerokości rynku i związanych Wskaźniki rynku akcji 389 Diagram 18.
(more…)
19 i 11. 20 to średnie z 10 kolumn. Konstruując te średnie najpierw znajduje się średnią cenę dla każdej kolumny. Procedura jest prosta, ponieważ dodaje się ceny w każdej kolumnie i dzieli tę sumę przez liczbę znaków w danej kolumnie. Uzyskane liczby uśredniane są następnie dla 10 i 20 kolumn. Sposób posługiwania się tymi średnimi jest taki sam jak w przypadku wykresów słupkowych. Wykresy punktowo-symboliczne 255 Diagram 11. 19 Logarytmiczny wykres punktowo-symboliczny America Online. Kryteria odwrócenia wyrażone są w procentach. Każda kratka to 3,6 procent zniesienia. Ponieważ jest to wykres o dwukratkowym odwróceniu, odwrócenie wynosi 7,2 procent.
(more…)
Ruch kierunkowy (DMI) i ADX Jednym z możliwych rozwiązań jest zastosowanie jakiegoś filtra lub narzędzia pozwalającego stwierdzać, czy rynek znajduje się w fazie wyraźnego trendu. Wskaźnik ADX Wildera szacuje ruch kierunkowy różnych rynków na skali od 0 do 100. Rosnąca linia ADX oznacza, że na rynku dominuje wyraźny trend i można zastosować system odpowiedni w takiej sytuacji. Zniżkująca linia ADX wskazuje na brak trendu, a tym samym na konieczność zrezygnowania z systemów podążających za trendem (diagram 15. 5). Ponieważ ADX oscyluje między poziomami 0 i 100, można szukać tych rynków, dla których wartości ADX są najwyższe. Systemy niezależne od trendu (na przykład oscylatory) można wykorzystywać na rynkach o niskich wartościach ADX. Ruch kierunkowy (DMI) można stosować jako samodzielny system bądź jako filtr systemu parabolicznego lub każdego innego systemu podążającego za trendem. Metoda DMI opiera się na analizie dwóch linii, +DI oraz -DI. Pierwsza linia mierzy ruch w górę, a druga ruch w dół (diagram 15. 6).
(more…)
Box 6206, Greenville, S. C. 29606. ROZDZIAŁ CZTERNASTY Cykle Wprowadzenie Do tej pory koncentrowaliśmy uwagę głównie na zagadnieniach związanych z ruchem cen, a nie znaczeniu czasu w rozwiązywaniu zagadki prognozowania. Kwestia czasu była pośrednio obecna we wszystkich naszych dotychczasowych rozważaniach na temat analizy technicznej, ale sytuowała się na ogół na drugim planie. W tym rozdziale będziemy rozpatrywać problem prognozowania, kierując się założeniem analityków cykli, iż tu właśnie kryje się klucz do zrozumienia kierunku ruchów rynku. A zatem do naszej poszerzającej się listy narzędzi technicznych dodamy istotny wymiar czasu. Zamiast stawiać sobie pytanie, w jakim kierunku i jak daleko podąży rynek, zaczniemy zastanawiać się, kiedy tam dotrze, a nawet kiedy rozpocznie się ów ruch. W przypadku standardowego wykresu ukazującego ceny zamknięcia z poszczególnych dni, pionowa oś, czyli skala cenowa, to zaledwie połowa istotnych dla nas danych. Oś pozioma ukazuje tu horyzont czasu. A zatem wykres słupkowy jest w istocie wykresem czasu i ceny, choć wielu uczestników gry rynkowej koncentruje się wyłącznie na danych dotyczących ceny, pomijając wymiar czasu.
(more…)
Popularnym sposobem korzystania z tego wskaźnika jest stosowanie 10-dniowej średniej kroczącej. Wskaźniki rynku akcji 385 Wygładzanie wskaźnika Armsa Wprawdzie wskaźnik Armsa jest notowany podczas całej sesji i ma pewną krótkoterminową wartość prognostyczną, ale większość graczy stosuje 10-dniową średnią z jego wartości. Zdaniem samego Armsa 10-dniowa średnia ze wskaźnika TRIN wyższa niż 1,20 oznacza wyprzedanie rynku, zaś niższa niż 0,70 wskazuje na wykupienie, choćwielkości te mogą się zmieniać w zależności od charakteru trendu. Arms sugeruje też stosowanie liczb Fibonacciego, to znaczy wskaźnik 21-dniowy. Przecięcia średnich 21- i 55-dniowej Arms traktuje jako średnioterminowe sygnały do zawarcia transakcji. Więcej informacji na ten temat znaleźć można w pracy Armsa The Arms Index (TRIN). Otwarty wskaźnik Armsa W 10-dniowym wskaźniku Armsa wartość zamknięcia dla każdego dnia zależy od czterech rodzajów danych, a ostateczna wielkość jest wygładzana 10-dniową średnią kroczącą. W wersji „otwartej” każdy z czterech składników jest oddzielnie uśredniany dla okresu 10 dni. Otwarty wskaźnik Armsa jest zatem obliczany z czterech różnych średnich. Do tej wersji wskaźnika można również stosować inne długości średnich, na przykład 21 i 55 dni (diagram 18. 8).
(more…)