Gdyby wybicie nastąpiło w stronę spadku, to posiadacze długich pozycji gorączkowo szukaliby możliwości pokrycia strat. Pierwsze etapy każdego nowego trendu są podgrzewane paniczną likwidacją pozycji przez osoby zaskoczone po złej stronie rynku. Im więcej inwestorów znajduje się po złej stronie (czego dowodem jest wysoki poziom liczby otwartych kontraktów), tym ostrzejsza jest odpowiedź na gwałtowny, niekorzystny ruch rynku. Miłą wiadomością bywa, że nowa tendencja wspierana jest dodatkowo przez inwestorów z właściwej strony rynku, których przewidywania sprawdziły się i którzy teraz wykorzystują akumulowane na papierze zyski, by finansować kolejne pozycje. Można więc zrozumieć zależność, że im większy wzrost liczby otwartych kontraktów w danym okresie, tym większy potencjał ma wynikający stąd ruch cen. 4. Rosnąca liczba otwartych kontraktów przy zakończeniu formacji cenowej postrzegana jest jako dodatkowe potwierdzenie sygnału zapowiadającego wybicie z trendu. Na przykładzie formacji głowy i ramion widzimy, że przebicie linii szyi na spadku jest bardziej przekonujące, jeżeli wybicie z trendu następuje przy rosnącej liczbie otwartych kontraktów i przy wyższym wolumenie. W tym przypadku trzeba postępować ostrożnie. Często zdarza się, że po pierwszym sygnale zmiany trendu osoby znajdujące się po złej stronie rynku powodują dalszy spadek liczby otwartych kontraktów. Spadek liczby otwartych kontraktów następujący zaraz po wybiciu z trendu może zmylić nieuważnego obserwatora i stanowi argument przeciw nadmiernemu koncentrowaniu uwagi na zmianach liczby otwartych kontraktów w bardzo krótkich okresach.
(more…)
Na tym wykresie widzimy wyprzedanie S&P 100 w październiku i wykupienie w lutym. Diagram 10. 11 Amplitudę RSI można zwiększyć, skracając okres. Zauważmy, że 7- -dniowy RSI częściej dociera do stref skrajnych niż RSI 14-dniowy. A zatem 7-dniowy RSI jest bardziej przydatny dla graczy krótkoterminowych. Oscylatory i opinia większości 211 Do obliczeń przyjmujemy okres 14 dni; w przypadku wykresów w ujęciu tygodniowym przyjmuje się 14 tygodni. Aby znaleźć średnią wartość wzrostu, należy dodać wszystkie punkty zyskane podczas wzrostów, jakie wystąpiły podczas tych 14 dni, i podzielić ich sumę przez 14. Aby otrzymać średnią wartość spadku, należy dodać wszystkie punkty „stracone” podczas dni spadkowych, a następnie podzielić ich sumę przez 14. Siłę względną (RS) oblicza się, dzieląc średnią wzrostu przez średnią spadku. Wartość RS jest następnie podstawiana do wzoru na obliczanie RSI. Liczbę dni można zmieniać różnicując wartość x.
(more…)
W takiej sytuacji uczestnicy rynków terminowych będą kupować towary i sprzedawać obligacje. Natomiast uczestnicy rynku akcji będą kupować akcje wrażliwe na inflację i sprzedawać akcje wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Jeśli linia opada, sytuacja jest odwrotna, to znaczy ci pierwsi będą sprzedawać towary i kupować obligacje, a drudzy – sprzedawać akcje kopalni złota, spółek naftowych oraz przedsiębiorstw cyklicznych i zaczną kupować akcje spółek użyteczności publicznej, instytucji finansowych i producentów surowców spożywczych (diagram 17. 8). 368 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 17. 8 W październiku 1997 roku kryzys w Azji spowodował przepływ pieniędzy z akcji przedsiębiorstw cyklicznych do akcji producentów surowców spożywczych, co zbiegło się ze spadkiem linii CRB/obligacje widocznym na diagramie 17. 7. Siła względna i sektory Na wielu giełdach dokonuje się obecnie transakcji opcjami na różne sektory rynku. Chicago Board Options Exchange oferuje największy ich wybór spośród tak różnych grup, jak przemysł samochodowy, branża komputerowa, ochrona środowiska, rozrywka, nieruchomości, ochrona zdrowia, handel detaliczny i transport. The American Stock Exchange i Philadelphia Stock Exchange oferują popularne opcje na akcje banków, złoto, ropę naftową, akcje producentów lekarstw, półprzewodników oraz na akcje spółek użyteczności publicznej. Wszystkie te opcje można analizować na wykresie tak jak każdy inny rynek.
(more…)
Przesuń się o jedną kolumnę w prawo, o jedną kratkę w górę i wpisz „X” na poziomie 4865. Tutaj się zatrzymaj. Jak dotąd mamy tylko 1 „X” w kolumnie 3, ponieważ ceny wzrosły tylko o jedną kratkę. Na wykresie o jednokratkowym odwróceniu w każdej kolumnie muszą być wypełnione co najmniej dwie kratki. Następną liczbą jest 4850, co wymaga wpisania symboli „O” w dół do tego poziomu. Czy trzeba przejść do nowej kolumny, żeby wpisać te symbole? Nie, ponieważ wówczas pozostawałby tylko Diagram 11. 5b Dane z diagramu 11. 5a z trzykratkowym odwróceniem. Zwróćmy uwagę na kompresję danych. Diagram 11. 5c Dane z diagramu 11.
(more…)
Formacja ta powinna się nachylać w kierunku przeciwnym do linii trendu. Wolumen powinien się zmniejszać w trakcie powstawania formacji i wzrastać wraz z wybiciem oznaczającym kontynuację wzrostów. Flagi pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. 126 ANALIZA TECHNICZNA przebicia górnej linii w przypadku trendu wzrostowego. Przełamanie dolnej linii jest sygnałem kontynuacji trendu spadkowego. Momentom tym powinno towarzyszyć zwiększenie wolumenu. Jak zwykle, jego wielkość ma dużo większe znaczenie w przypadku wybicia w górę (diagramy 6. 7a-b). Metody pomiaru Sposoby pomiaru są podobne dla obu formacji. Mówi się, że flagi i chorągiewki „powiewają w połowie masztu”. Połowę masztu wyznacza uprzedni gwałtowny wzrost lub spadek cen, zwany też słupkiem.
(more…)
Radziłbym, aby eksperymenty z optymalizacją przeprowadzać tylko na kilku rynkach. Dlaczego średnia dla obligacji skarbowych i marki niemieckiej miałabybyć taka sama jak dla kukurydzy czy bawełny? Inaczej wygląda sprawana rynku akcji. Skoro ma się tu do czynienia z tysiącami spółek,rednie kroczące 195 trudno mówić o optymalizacji. Jeśli ktoś specjalizuje się w kilku rynkach,można spróbować. Jeśli jednak analizuje się dużą liczbę rynków, lepiej stosować te same parametry dla wszystkich. odsumowanie rzedstawiliśmy wiele sposobów stosowania średnich kroczących. Postarajmy sięteraz rzecz nieco uprościć. Większość analityków technicznychstosuje połączenia dwóch średnich kroczących. Są to zwykle proste średnie kroczące. Średnie wykładnicze stały się popularne, ale nie adnych dowodów, że sprawdzają się lepiej niż proste. Na ynkach terminowych najczęściej wykorzystuje się połączenia średnich o długościach 4 i 9, 9 i 18, 5 i 20 oraz 10 i 40.
(more…)