Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt, s 50. Diagram 1 23 Stare i nowe linie kanału trendowego. Źródło: A. J. Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt. , s 6 diagramie 1 2
(more…)
Jeśli na przykład na koncie znajduje się 100 tysięcy dolarów, to na transakcje rynkowe powinno się przeznaczać jedynie 50 tysięcy. Zaangażowanie na danym rynku nie powinno przekraczać 15 procent całości posiadanego kapitału. A zatem posiadając 100 tysięcy dolarów, należy przeznaczać jedynie od 10 do 15 tysięcy dolarów na depozyt zabezpieczający na danym rynku. Chodzi o to, by unikać angażowania zbyt dużej części kapitału w jedną transakcję. Łączna suma, której utratę ryzykuje się na danym rynku, nie powinna przekraczać 5 procent całości kapitału. Pięć procent oznacza tu wysokość kwoty, jaką gotowi jesteśmy stracić, jeśli nasza transakcja się nie uda. Jest to ważna kwestia w podejmowaniu decyzji dotyczącej liczby zawieranych transakcji i poziomu, na jakim wyznacza się linię obrony. Posiadając 100 tysięcy dolarów nie należy ryzykować w jednej transakcji więcej niż 5 tysięcy dolarów. 4. Łączny depozyt wyłożony na rynkach danej grupy towarów nie powinien przekraczać 20-25 procent całości posiadanego kapitału. Celem przyjęcia tego kryterium jest zapobieganie zbytniemu 344 ANALIZA TECHNICZNA zaangażowaniu na rynkach jednej grupy towarów.
(more…)
Mówienie o „zachowaniu cen” wydaje się nazbyt wąskim ujęciem, ponieważ dla większości analityków badających rynki towarowe wolumen i otwarte kontrakty stanowią nieodłączną część analizy rynku. W dalszych częściach tej pracy będziemy obu terminów używać zamiennie, ale warto pamiętać o poczynionym tu zastrzeżeniu. ANALIZA TECHNICZNA Filozofia, czyli uzasadnienie analizy technicznej Analiza techniczna opiera się na trzech przesłankach: 1. Rynek dyskontuje wszystko. Ceny podlegają trendom. Historia się powtarza. Rynek dyskontuje wszystko Twierdzenie „rynek dyskontuje wszystko” można prawdopodobnie uznać za kamień węgielny analizy technicznej. Jeśli nie uchwyci się i nie zaakceptuje znaczenia tej pierwszej przesłanki, to również wszystkie kolejne wynikające z niej tezy nie będą miały większego sensu. Zwolennik analizy technicznej uważa, że wszystkie czynniki, które mogą oddziaływać na rynkową cenę towaru w kontrakcie terminowym – fundamentalne, polityczne, psychologiczne bądź jeszcze inne – znajdują pełne odbicie w cenie tego towaru. Z założenia tego wynika zatem, że badanie zachowań cen jest podejściem całkowicie samowystarczalnym. Wprawdzie twierdzenie to może wydać się aroganckim roszczeniem, ale jeśli poświęci się nieco czasu na jego zrozumienie, trudno będzie się z nim nie zgodzić.
(more…)
Podobnie jak w przypadku formacji zapowiadającej odwrócenie trendu, jest on bardziej istotny w trendzie wzrostowym. Wzrost wolumenu jest podstawowym warunkiem kontynuacji trendu zwyżkującego we wszystkich formacjach konsolidacji. Diagram 6. 1d Akcje Delia utworzyły w czwartym kwartale 1997 roku trójkąt symetryczny zapowiadający kontynuację hossy. Szerokość trójkąta wynosiła osiemnaście tygodni, a ceny wybiły się w górę w trzynastym tygodniu (kółko), w okolicach dwóchtrzech szerokości. 118 ANALIZA TECHNICZNA Druga kwestia związana z wolumenem to fakt, że pomimo jego zmniejszania w czasie kształtowania się formacji, uważna obserwacja pozwala zwykle dostrzec, czy większy wolumen występuje przy ruchach w dół, czy przy wzrostach. W trendzie wzrostowym na przykład powinna występować pewna tendencja do zwiększania się wolumenu przy zwyżkach i zmniejszania się przy spadkach. Metoda pomiaru Także i w przypadku trójkątów istnieją pewne sposoby dokonywania pomiaru przyszłego ruchu cen. Jeśli chodzi o trójkąt symetryczny, to w powszechnym użyciu są dwie metody. Prostsza z nich polega na mierzeniu długości pionowego odcinka w najszerszej części trójkąta (podstawy) i odliczaniu jej od punktu wybicia. Diagram 6.
(more…)
Luka ucieczki (Breakaway gap) Luka cenowa powstająca przy ukształtowaniu się ważnej formacji cenowej. Luka ucieczki sygnalizuje zwykle początek istotnego ruchu cenowego. (Patrz: Luki). Luka wyczerpania (Exhaustion gap) Luka cenowa powstająca przy końcu istotnego trendu, która sygnalizuje, że trend ten się kończy. (Patrz: Luki). Luki (Gaps) Luki to wolne obszary pozostawione na wykresie słupkowym, w których nie dokonywano żadnych transakcji. Luka wzrostowa powstaje, gdy minimum cenowe w danym dniu jest wyżej niż maksimum dnia poprzedniego. Luka spadkowa kształtuje się, gdy maksimum cenowe w danym dniu jest niżej od najniższej ceny poprzedniego dnia. Luka wzrostowa jest oznaką siły rynku, natomiast luka spadkowa oznaką jego słabości. Trzy rodzaje luk to luka ucieczki, pomiarowa i luka wyczerpania. MACD (MACD) System dwóch linii oparty na zbieżności i rozbieżności średnich kroczących, stworzony przez Geralda Appla.
(more…)
Dlatego K-2 jest formacją nieco silniejszą od K-l. Trzecia formacja K-3 -wyłamanie z potrójnego szczytu -jest pierwszą formacją złożoną. Zauważmy, że prosty sygnał kupna zapowiadający hossę jest częścią składową każdej formacji złożonej. W miarę posuwania się w dół strony, formacje stają się coraz silniejsze. Wybicie z potrójnego szczytu jest silniejsze dlatego, że zaangażowanych jest pięć kolumn, ostatnia kolumna krzyżyków przekracza dwie poprzednie. Pamiętajmy, że im szersza podstawa, tym większy potencjał wzrostu kursów. Kolejna formacja K-4 – wznoszący się potrójny szczyt – jest silniejsza od K-3, gdyż szczyty i dna są na coraz wyższych poziomach. Rozszerzony potrójny szczyt K-5 jest jeszcze silniejszy, gdyż zaangażowanych jest siedem kolumn, podczas gdy trzy kolumny krzyżyków zostały przekroczone. Wybicie w górę powyżej trójkąta oznaczającego hossę K-6 łączy dwa sygnały. Po pierwsze, musi wystąpić prosty sygnał kupna. Następnie górna linia trendu zostaje przekroczona.
(more…)