Na ogół wszystkie 16 sygnałów można zastosować w przypadku zawierania transakcji na rynkach akcji. Z powodu szybkich zmian, tak charakterystycznych dla giełd towarowych, formacje złożone nie są tu tak powszechne. Większe znaczenie przywiązuje się do formacji prostych. Wielu inwestorów działających na rynkach terminowych wykorzystuje jedynie sygnały proste. Jeżeli inwestor będzie czekał tylko na silniejsze formacje złożone, straci niejedną możliwość zawarcia zyskownych transakcji. Wytyczanie linii trendów Omawiając wykresy krótkoterminowe zauważyliśmy, że linie trendów i kanałów rysowane są w sposób konwencjonalny. Nie dotyczy to wykresów o trzykratkowym odwróceniu. Linie trendów na tego typu wykresach wytyczane są pod kątem 45 stopni. Co więcej, linie trendów nie muszą łączyć poprzednich szczytów lub dołków. Podstawowa linia wsparcia hossy i linia oporu bessy Są to podstawowe wzrostowe i spadkowe linie trendów. Z powodu znacznej kondensacji danych niepraktyczne byłoby łączenie szczytów lub dołków.
(more…)
Może pojawić się seria świec przypominająca taką formację, ale jeśli trend już ma charakter wzrostowy, nie jest to zapowiedź hossy jako nowego trendu. Podobnie podczas bessy nie może wystąpić formacja, która zapowiada zmianę trendu na spadkowy. Mamy tu odwieczny problem pojawiający się przy analizowaniu rynków: jaki jest trend? Trend należy określić, zanim z pożytkiem zastosuje się japońskie formacje świecowe. O sposobach określania trendu napisano już całe księgi, ale w przypadku japońskich świec bardzo dobrze sprawdza się prosta metoda średniej kroczącej. Jeśli rozpoznany już zostanie trend krótkoterminowy (powiedzmy dziesięć okresów), japońskie formacje świecowe mogą bardzo pomóc w uchwyceniu jego odwrócenia. Japońska literatura przedmiotu mówi o około czterdziestu formacji odwrócenia trendu. Mogą to być pojedyncze świece lub bardziej złożone formacje składające się nawet z pięciu świec. O świecach napisano już kilka dobrych opracowań, w związku z czym przedstawimy tu jedynie kilka najbardziej popularnych formacji. Zasłona ciemnej chmury Jest to dwudniowa formacja odwrócenia trendu, która zwiastuje jedynie spadki (diagram 1 6). To również jeden z tych przypadków, w których istnieje też formacja odwrotna, ale ma inną nazwę (formacja przenikania).
(more…)
11 Kolejne dwa przykłady wykresu o trzykratkowym odwróceniu. Linie trendu wytyczone są pod kątem 45 stopni. Źródło: Chartcraft. Wykresy punktowo-symboliczne 247 Diagram 11. 12 Prostokąt pokazuje horyzontalny poziom docelowy na wysokości 9 Poziom ten otrzymany został w wyniku potrojenia bazy i dodania 50. Pionowy poziom docelowy 102 uzyskano w wyniku potrojenia kolumny „X” i dodania 6 Źródło: Chartcraft. 248 ANALIZA TECHNICZNA Techniki pomiaru Wykresy o trzykratkowym odwróceniu umożliwiają korzystanie z dwóch różnych technik pomiaru -poziomego i pionowego. Pomiar poziomy wykonuje się w podobny sposób jak w przypadku wykresów ukazujących wahania cen w ciągu dnia, z wyjątkiem kilku drobnych różnic. Po pierwsze, liczymy, ile kolumn jest w formacji podstawy lub szczytu.
(more…)
Zlecenie sprzedaży z limitem ceny wystawiane jest na cenę wyższą od aktualnej ceny rynkowej i oznacza najniższą cenę, jaką gotów jest zaakceptować sprzedający. Ten rodzaj zleceń wykorzystywany jest na przykład po wybiciu się cen w górę, kiedy nabywca chce dokonać zakupu na zniżce w pobliżu linii wsparcia. Zlecenie „stop” można wykorzystywać do otwarcia nowej pozycji, do ograniczenia strat na pozycji już istniejącej oraz w celu obrony zysków. Zlecenie tego rodzaju określa cenę, przy jakiej ma zostać zrealizowane. Zlecenie kupna jest w tym przypadku wystawiane powyżej ceny rynkowej, a zlecenie sprzedaży poniżej (a zatem sytuacja jest odwrotna niż przy zleceniach z limitem ceny). Kiedy rynek osiągnie poziom zlecenia „stop”, staje Zasady zarządzania pieniędzmi 351 się ono zleceniem po cenie rynkowej i jest realizowane po najlepszej możliwej cenie. Przy długiej pozycji zlecenie sprzedaży umieszczane jest poniżej ceny rynkowej w celu uniknięcia strat. Jeśli rynek będzie zwyżkował, można przenieść je na wyższy poziom w celu ochrony zysków. Zlecenie „stop” dotyczące kupna można umieścić powyżej poziomu oporu, aby otworzyć długą pozycję w przypadku przełamania tej linii i wybicia cen w górę. Zlecenie „stop” usytuowane poniżej obszaru wsparcia otworzy nową krótką pozycję w przypadku wybicia cen w dół. Ponieważ zlecenia te stają się zleceniami po cenie rynkowej, faktyczna cena transakcji może być niższa lub wyższa od ceny określonej w zleceniu „stop”, zwłaszcza na szybkim rynku.
(more…)
Appel zalecał używanie innych parametrów dla sygnałów kupna i innych dla sygnałów sprzedaży. Najczęściej stosuje się jednak w obu przypadkach stałe wartości 12, 26 i 9 dni lub tygodni (diagram 10. 19a). Sygnałami kupna i sprzedaży są przecięcia dwóch linii. Przecięcie wolniejszej linii sygnału przez szybszą MACD od dołu jest sygnałem kupna, a przecięcie od góry sygnałem sprzedaży. MACD przypomina zatem metodę przecięcia dwóch średnich, ale wartości MACD oscylują powyżej i poniżej linii zero, co upodobnia ten wskaźnik do oscylatorów. Wykupienie rynku wskazuje sytuacja, gdy linie znajdują się zbyt wysoko ponad linią zero, a wyprzedanie, gdy spadają zbyt daleko poniżej ten linii. Przecięcia poziomu zero także są sygnałami kupna i sprzedaży, podobnie jak w oscylatorze impetu. Można tu również obserwować dywergencje pomiędzy liniami MACD i ceną. Negatywna dywergencja występuje wówczas, gdy linie MACD znajdują się wyraźniej powyżej poziomu zerowego (wykupienie) i zaczynają słabnąć, a ceny nadal rosną. Często jest to 222 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 10.
(more…)
Definicja ta przetrwała próbę czasu i wciąż jest punktem wyjścia do wszelkich analiz trendu. Dow uważał, że prawa działania i reakcji występują na rynkach tak samo jak w przyrodzie. Pisał: „Historia dotychczasowych transakcji pokazuje, że w wielu przypadkach kiedy akcje osiągają szczyt, dochodzi do łagodnego spadku, a następnie powrotu do dawnej wysokości. Jeśli po takim ruchu cena znów się cofnie, to prawdopodobnie nastąpi jej dalszy spadek” (Nelson, s. 43). Dow wyodrębnił trzy kategorie trendu, główny, wtórny i krótkookresowy, i porównał je do ruchów morza. Trend główny porównany został do przypływów i odpływów morza, trend wtórny do fal składających się na przypływy i odpływy, a trend krótkookresowy do zmarszczek tworzących się na falach. Mierząc zasięg kolejnych fal na plaży, można określić kierunek ruchu morza; jeśli każda kolejna fala wdziera się dalej w głąb lądu niż poprzednia, znaczy to, że trwa przypływ. Dopiero kiedy fale zaczynają się cofać, można się zorientować, że zaczął się odpływ. Główne trendy na rynkach mogą – zdaniem Dowa – trwać ponad rok, a nawet kilkanaście lat. Trend wtórny, czyli średniookresowy, stanowi korektę trendu głównego i na ogół trwa od trzech tygodni do trzech miesięcy.
(more…)