Jeśli więcej jest spółek spadających, A/D dla tego dnia jest ujemny. Liczbę tę dodaje się następnie do łącznej linii A/D, która układa się w pewien trend. Chodzi o to, by wiedzieć, czy linia A/D i indeksy rynkowe mają ten sam kierunek (diagram 18. Dywergencja A/D Co mierzy wskaźnik A/D? Mówi nam on, czy rynek NYSE jako całość, czyli 3500 spółek, porusza się podobnie jak najczęściej obserwowane indeksy, które obejmują jednak tylko 30 spółek w przypadku średniej przemysłowej Dow Jones (DJIA) czy 500 w przypadku S&P 500. Parafrazując jedno z powiedzeń znanych na Wall Street, wskaźnik A/D mówi nam, czy „żołnierze” nadążają za „generałami”. 378 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 18. 1 Linia A/D NYSE i średnia przemysłowa Dow Jones. Na zdrowym rynku obie linie powinny wykazywać trend wzrostowy. Jeśli linia A/D wzrasta w ślad za średnią przemysłową, to szerokość rynku, czyli jego kondycja, jest dobra. Niebezpieczeństwo pojawia się, gdy linia A/D zaczyna odbiegać od średniej przemysłowej Dowa. Inaczej mówiąc, kiedy dochodzi do sytuacji, w której DJIA ustanawia nowe szczyty, a rynek jako taki (czyli linia A/D) za nim nie podąża, analitycy techniczni zaczynają się martwić „nieodpowiednią szerokością rynku”, czyli dywergencją A/D.
(more…)
Łączne, wykorzystanie wszystkich tych elementów pozwoli dokładniej wyznaczyć właściwy moment zawarcia transakcji. Chodzi o to, by kupować blisko linii wsparcia, ale szybko wychodzić z rynku, jeśli poziom ten zostanie przełamany. W trendzie spadkowym należy sprzedawać w miarę możliwości blisko poziomu oporu, ale jeśli poziom ten zostanie przełamany, należy kupować. Jako sygnał kupna można wykorzystać również przełamanie linii trendu spadkowego biegnącego wzdłuż szczytów korygujących zwyżek. Łączenie wskazówek technicznych i zasad zarządzania pieniędzmi Zasady zarządzania pieniędzmi powinny być uwzględniane również przy ustalaniu poziomów linii obrony. Zakładając, że nasz kapitał wynosi 100 tysięcy dolarów i przyjmujemy kryterium 10-procentowego 350 ANALIZA TECHNICZNA zaangażowania, możemy wyłożyć tylko 10 tysięcy dolarów. Maksymalne ryzyko wynosi 5 procent, czyli 5 tysięcy. A zatem linie obrony muszą być usytuowane w taki sposób, by nie dopuścić do większej straty niż 5 tysięcy dolarów, w razie gdy transakcja się nie powiedzie. Bliżej usytuowane linie obrony pozwalają na zajęcie większych pozycji, natomiast ich oddalenie ogranicza możliwe rozmiary naszego zaangażowania. Wyznaczając poziom linii obronnych, niektórzy posługują się wyłącznie zasadami zarządzania pieniędzmi. Ważne jest jednak, aby linie te przebiegały ponad istotnym poziomem oporu w przypadku krótkiej pozycji lub poniżej istotnego poziomu wsparcia w przypadku pozycji długiej.
(more…)
Wypustki widoczne powyżej i poniżej korpusu nazywa się knotami, włosami lub cieniami. W japońskiej literaturze tematu pojawia się wiele określeń tych linii oznaczających maksima i minima, choć sami Japończycy nie przywiązują tak wielkiej wagi do ich znaczenia (diagram 1 Świece japońskie 261 Diagram 1 3 Diagram 1 2 przedstawia te same dane w popularnym ujęciu słupkowym oraz w postaci świec japońskich. Szybko można dostrzec, że informacje mało czytelne na wykresie słupkowym stają się bardzo sugestywne na wykresie świecowym. Z początku może być trudno się do nich przyzwyczaić, ale po pewnym czasie możemy je polubić bardziej od słupkowych. Poszczególne kształty świec mają różne znaczenia. Japończycy zdefiniowali różne rodzaje podstawowych świec oparte na relacjach między cenami otwarcia, zamknięcia, maksimami i minimami. Zrozumienie tych podstaw to punkt wyjścia do analizy świecowej. Podstawowe świece W zależności od rodzaju połączenia między korpusem a cieniem zmienia się wymowa świecy.
(more…)
Podstawowe pojęcia analizy trendu 77 Diagram 4. 20b Trzy poziome linie oznaczają poziomy zniesień (38, 50 i 62 procent) mierzone od dołka z kwietnia 1997 do sierpniowego szczytu. Pierwszy spadek sięgnął linii 38 procent, drugi linii 62 procent, a trzeci znalazł się w pobliżu linii 50 procent. Większość korekt napotyka na wsparcie w obszarze od 38 do 50 procent zniesienia. Poziomy 38 i 62 procent to popularne wśród analityków wielkości wynikające z ciągu liczb Fibonacciego. Diagram 4. 20a Ceny często znoszą około połowy dotychczasowego trendu, po czym trend ów jest kontynuowany. Na tym przykładzie widzimy korektę 50-procentową. Minimalna korekta wynosi jedną trzecią, a maksymalna – dwie trzecie uprzedniego ruchu cen. 78 ANALIZA TECHNICZNA Ci, którzy znają teorię Ganna wiedzą, że dzielił on strukturę trendu na „ósme” części – 1/8, 2/8, 3/8, 4/8, 5/8, 6/8, 7/8, 8/8. Nawet jednak i Gann szczególną wagę przywiązywał do wielkości 3/8 (38 procent), 4/8 (50 procent) i 5/8 (62 procent), uznając również istotne znaczenie podziału trendu na 1/3 (33 procent) i 2/3 (66 procent).
(more…)
Niekiedy trend jest tak silny, że wyznaczona na początku linia trendu jest zbyt odległa od ruchu cen. W takim przypadku należy wytyczyć bliższą linię trendu w celu stworzenia „najbardziej dopasowanej” linii wsparcia. Wykresy punktowo-symboliczne 245 Diagram 11. 10 Przykład wykresu o trzykratkowym odwróceniu. Zwróćmy uwagę, że linie trendu są wytyczane pod kątem 45 stopni. Źródło: Chartcraft. 246 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 11. 11 Kolejne dwa przykłady wykresu o trzykratkowym odwróceniu. Linie trendu wytyczone są pod kątem 45 stopni. Źródło: Chartcraft. Wykresy punktowo-symboliczne 247 Diagram 11.
(more…)
d. Dostosuj linie obrony do progu zyskowności. 11. Nie wyrzucaj dobrych pieniędzy w ślad za straconymi. 1 Najpierw zamykaj pozycje przynoszące straty, a dopiero po nich pozycje przynoszące zyski. 1 Poza transakcjami dokonywanymi na bardzo krótką metę podejmuj decyzje z dala od rynku, najlepiej wówczas, gdy notowania są już zakończone. 14. Zaczynaj od perspektywy długoterminowej i stopniowo ją skracaj. 15.
(more…)