Na rynkach towarowych większość średnich kroczących dotyczy okresów krótszych niż 40 dni. Często spotykanym połączeniem średnich są tu średnie z 4, 9 i 18 dni. Filozofia analizy technicznej 13 Większe znaczenie momentu zawarcia transakcji Ustalenie momentu zawarcia transakcji ma absolutnie decydujące znaczenie na rynkach terminowych. Samo rozpoznanie kierunku ruchu cen nie wystarczy tu do odniesienia sukcesu. Pomyłka o jeden dzień, czy nawet o kilka minut, przy wyznaczaniu momentu wejścia na rynek może przesądzić o niepowodzeniu. Niedobrze jest znajdować się po niewłaściwej stronie rynku i tracić pieniądze, ale tracić je, kiedy jest się po właściwej stronie, to jeden z najbardziej przygnębiających i denerwujących aspektów transakcji terminowych. Nie trzeba dodawać, że wyznaczenie momentu zawarcia transakcji jest domeną niemal wyłącznie analizy technicznej, bowiem warunki fundamentalne rzadko zmieniają się z dnia na dzień. Różnice w znaczeniu indeksów i wskaźników rynkowych Analiza techniczna rynku akcji opiera się w dużej mierze na badaniu takich indeksów giełdowych jak średnia przemysłowa Dow-Jones czy S&P 500. Powszechnie stosuje się też wskaźniki techniczne mierzące siłę całego rynku, jak linia A/D czy nowe maksima i nowe minima. Wprawdzie rynki towarowe można badać, posługując się takimi indeksami jak Commodity Research Bureau Futures Price Index, ale nie zwraca się tu tak wielkiej uwagi na zachowanie rynku jako całości. Analiza giełd towarowych skupia się raczej na zachowaniach poszczególnych rynków.
(more…)
2a Odwrócona formacja głowy i ramion. Jest to lustrzane odbicie wcześniej omawianej formacji. Jedyna istotna różnica polega na innej sekwencji zmian wielkości wolumenu w drugiej połowie formacji. Zwyżka od głowy powinna się odbywać przy większym wolumenie, przy przerwaniu zaś linii szyi powinien on gwałtownie wzrosnąć. Ruch powrotny ku linii szyi częściej występuje w przypadku zapoczątkowania trendu zwyżkującego. odbicie w zwyżce wolumenu, który będzie mógł dać początek nowemu rynkowi byka. Inaczej mówiąc, rynek może zniżkować na zasadzie zwykłej inercji. Brak popytu ze strony kupujących bywa często wystarczającym powodem spadków, ale ta sama bezwładność nie jest przecież w stanie wywołać wzrostu. Ceny rosną tylko wówczas, gdy popyt przewyższa podaż, a kupujący są bardziej agresywni niż sprzedający. W przypadku tej formacji wolumen kształtuje się w jej pierwszej połowie podobnie jak w formacji odwracającej trend zwyżkujący, to znaczy przy powstawaniu głowy jest nieco mniejszy niż przy lewym ramieniu. Jednak podczas zwyżki od głowy wolumen nie tylko wzrasta, ale także przewyższa często swój poziom zanotowany przy powstawaniu lewego ramienia.
(more…)
Zauważmy, że 7- -dniowy RSI częściej dociera do stref skrajnych niż RSI 14-dniowy. A zatem 7-dniowy RSI jest bardziej przydatny dla graczy krótkoterminowych. Oscylatory i opinia większości 211 Do obliczeń przyjmujemy okres 14 dni; w przypadku wykresów w ujęciu tygodniowym przyjmuje się 14 tygodni. Aby znaleźć średnią wartość wzrostu, należy dodać wszystkie punkty zyskane podczas wzrostów, jakie wystąpiły podczas tych 14 dni, i podzielić ich sumę przez 14. Aby otrzymać średnią wartość spadku, należy dodać wszystkie punkty „stracone” podczas dni spadkowych, a następnie podzielić ich sumę przez 14. Siłę względną (RS) oblicza się, dzieląc średnią wzrostu przez średnią spadku. Wartość RS jest następnie podstawiana do wzoru na obliczanie RSI. Liczbę dni można zmieniać różnicując wartość x. Wilder posługiwał się okresem 14-dniowym. Im krótszy okres, tym bardziej czuły jest oscylator i tym szersza jest jego amplituda. RSI sprawdza się najlepiej, kiedy jego oscylacje sięgają dolnych i górnych ekstremów.
(more…)
Średnie kroczące wygładzają zachowanie cen, ale mają opóźnienie. Prosta 10-dniowa średnia powstaje w wyniku dodania ostatnich dziesięciu cen zamknięcia i podzielenia sumy przez 10. Procedura ta jest powtarzana każdego dnia. Dla uzyskiwania sygnałów kupna i sprzedaży można korzystać z dowolnej liczby średnich o różnych długościach. Kiedy stosuje się jedną średnią, sygnałem kupna jest przecięcie średniej od dołu przez cenę. Przy dwóch średnich sygnałem kupna jest przecięcie dłuższej średniej przez krótszą od dołu. Są trzy rodzaje średnich: proste, ważone i wykładnicze. Średnia ważona {Weighted average) Średnia krocząca, w której większą wagę nadaje się ostatnim cenom. (Patrz: Średnia krocząca). Teoria Dowa (Dow Theory) Jedna z najstarszych i najbardziej cenionych teorii technicznych. Sygnał kupna w teorii Dowa pojawia się, gdy średnie przemysłowa i transportowa zamykają się powyżej szczytu poprzedniej zwyżki korekcyjnej w trendzie spadkowym.
(more…)
Wolumen (Volume) Poziom aktywności transakcyjnej. Wolumen zwiększający się zgodnie z kierunkiem bieżącego trendu potwierdza go. (Patrz: OBV). Wskaźnik Armsa (Anns index) Wskaźnik ten wyraża stosunek średniego wolumenu spadających spółek do średniego wolumenu spółek wzrastających. Wartości poniżej 1,0 wskazują, że większy wolumen towarzyszy wzrostom, a powyżej 1,0, że większy wolumen towarzyszy spadkom. 10-dniowa średnia ze wskaźnika Armsa powyżej 1,20 wskazuje na wyprzedanie, a poniżej 0,70 – na wykupienie rynku. Wskaźnik optymizmu doradców (Percent investment advisors bullish) Jest to miara optymizmu publikowana co tydzień przez Investor’s Intelligence z New Rochelle, New York. Kiedy tylko 35 procent profesjonalistów wykazuje optymizm, rynek uważa się za wyprzedany. Wartości powyżej 55 procent uznaje się za wykupienie rynku. Wskaźnik siły względnej (Relative strength index – RSI) Popularny oscylator przedstawiony przez Wellesa Wildera w jego książce New Concepts in Technical Trading Systems. RSI umieszcza się na pionowej skali od 0 do 100.
(more…)
73 Max # contracts held 1 Account size required $ 45. 01 Return on account 1595% Diagram C. 3 Oto podsumowanie wyników za okres 36 lat, jakie uzyskał system przedstawiony na diagramach Cl i C. Wyniki z ostatnich 12 lat są zgodne z całościowymi. Czynnik zysku, średni zysk i maksymalny spadek wartości kapitału są doskonałe. Legenda: Total net profit – Łączny zysk netto Gross profit – Zysk brutto Total # of trades – Łączna liczba transakcji Number winning trades – Liczba udanych transakcji Largest winning trade – Największy zysk Average winning trade – Przeciętny zysk Ratio avg win/avg loss — Stosunek przeciętnego zysku do przeciętnej straty Max consec. winners – Maksymalna liczba kolejnych transakcji zyskownych Avg # bars in winners – Przeciętna liczba słupków w transakcji zyskownej Max intraday drawdown – Maksymalne dzienne obsunięcie kapitału Profit factor – Współczynnik zysku Account size required – Wymagana wielkość rachunku Open position P/L – Zysk lub strata na otwartej pozycji Gross loss – Strata brutto Percent profitable – Procent transakcji zyskownych Number losing trades – Liczba transakcji nieudanych Largest losing trade – Największa strata Average losing trade – Przeciętna strata Avg trade (win & loss) – Przeciętny wynik transakcji (udanych i nieudanych) Max. consec. losers – Maksymalna liczba transakcji ze stratą Avg # bars in losers – Przeciętna liczba słupków w transakcji ze stratą Max # contracts held – Maksymalna liczba posiadanych kontraktów Return on account – Stopa zwrotu z rachunku. Słownik Analiza fundamentalna (Fundamental analysis) Przeciwieństwo analizy technicznej. Analiza fundamentalna opiera się na gospodarczych informacjach o podaży i popycie, a nie na danych dotyczących aktywności rynku.
(more…)