Niektórzy sugerują, że badając dłuższe okresy, należy posługiwać się analizą fundamentalną, pozostawiając wskaźnikom technicznym jedynie trendy krótkoterminowe w celu ustalenia samego momentu zawarcia transakcji. Zastosowanie analizy technicznej okazało się jednak niezwykle użyteczne również w przypadku prognoz długofalowych opartych na wykresach długoterminowych obejmujących wiele lat. Diagram 1. 2 Japoński rynek akcji dobrze poddaje się analizie wykresów, podobnit jak większość rynków akcji na całym świecie. Filozofia analizy technicznej 9 Dogłębne zrozumienie zasad analizy technicznej prezentowanych w tej książce pozwoli ich użytkownikowi stosować je w bardzo elastyczny sposób zarówno jeśli chodzi o rodzaj rynku, jak i wymiar czasu. Prognozowanie gospodarcze Analiza techniczna może też odgrywać istotną rolę w prognozowaniu gospodarczym. Na przykład kierunek cen towarów mówi nam coś o kierunku inflacji. Jest to również wskazówka informująca o sile lub słabości gospodarki. Rosnące ceny towarów są zwykle oznaką gospodarczej siły i wzrostu presji inflacyjnej. Spadek cen towarów jest zwykle ostrzeżeniem, że wraz z inflacją zwalnia gospodarka. Trend stóp procentowych zależy od trendu na rynkach towarowych.
(more…)
Jest to lustrzane odbicie potrójnego szczytu, tyle że wolumen odgrywa większą rolę przy wybiciu w górę. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 103 Wolumen wykazuje tendencję do spadku wraz z każdym kolejnym wierzchołkiem kształtującym się na szczycie trendu, natomiast powinien wzrastać przy przełamywaniu trendu zniżkującego. Formacja potrójnego szczytu nie jest w pełni ukształtowana, dopóki poziomy wsparcia biegnące wzdłuż kolejnych punktów odbicia nie zostaną przełamane. I na odwrót, w przypadku odwrócenia trendu spadkowego ceny muszą się przebić powyżej poziomu wyznaczonego przez dwa kolejne wierzchołki, aby formacja potrójnego dna została w pełni ukształtowana. (Jako sygnał odwrócenia trendu można również traktować przełamanie linii najbliższego wierzchołka lub dna). Także i w tym przypadku wyraźny wzrost wolumenu odgrywa zasadniczą rolę przy przełamywaniu trendu spadkowego. Stosowane tu metody pomiaru są podobne i opierają się na wysokości formacji. Od punktu przerwania ceny przebywają zazwyczaj odległość co najmniej równą wysokości formacji. Po przełamaniu występuje nieraz ruch powrotny. Ponieważ formacje te w niewielkim stopniu różnią się od formacji głowy i ramion, na tym kończymy ich omawianie. Diagram 54c Potrójne dno.
(more…)
Formacje cenowe Formacje cenowe można rozpoznawać również na wykresach punktowo- symbolicznych. Najczęściej spotykane przedstawia diagram 11. 7. Jak widać, nie różnią się one znacznie od formacji charakterystycznych dla wykresów słupkowych. Większość formacji to wariacje podwójnych i potrójnych szczytów oraz den, głowy i ramion, „V” i odwróconych ,y” oraz spodków. W fachowej literaturze poświęconej wykresom punktowo-symbolicznym pojawia się bardzo często określenie „punkt podparcia”. Jest to wyraźna strefa konsolidacji, występująca po znacznej zwyżce lub zniżce, która kształtuje podstawę akumulacyjną lub szczyt dystrybucyjny. W przypadku podstawy dolna część strefy poddawana jest powtarzającym się testom przerywanym przez średnioterminowe wzrosty cen. Punkt podparcia często przybiera wygląd podwójnego lub potrójnego dna. Formowanie podstawy jest zakończone z chwilą wybicia ponad szczyt strefy konsolidacji. Odwrócone formacje o wyraźnym wymiarze poziomym można mierzyć bardzo łatwo.
(more…)
W następnym rozdziale Greg Morris, autor dwóch książek o wykresach świecowych, przedstawi tę starodawną metodę, która zdobywa w ostatnich latach coraz większe uznanie wśród analityków na Zachodzie. ROZDZIAŁ DWUNASTY Świece japońskie* Wprowadzenie W Japonii stosuje się tę metodę analizowania wykresów od kilku wieków, ale dopiero w ostatnich latach świece zdobyły popularność na Zachodzie. Termin analiza świecowa odnosi się do dwóch różnych, choć powiązanych ze sobą kwestii. Po pierwsze, i jest to chyba rzecz bardziej znana, chodzi o metodę przedstawiania danych na wykresie. Po drugie, jest to sztuka rozpoznawania określonych sekwencji świec, które mają znaczenie prognostyczne. Na szczęście obie te metody można stosować zarówno niezależnie od siebie, jak i w połączeniu. Wykresy świecowe Dane dla wykresów świecowych są takie same jak w przypadku standardowych wykresów słupkowych: ceny otwarcia, zamknięcia, maksymalne i minimalne. Opierając się na tych samych danych, wykresy świecowe oferują jednak bardziej sugestywny obraz. Można rzec, iż informacje wręcz same się tu narzucają i są znacznie łatwiejsze do interpretacji i analizy. Na diagramie 1 2 widzimy zapis wahań cen z jednego dnia przedstawiony w postaci słupków oraz świec (patrz również diagram 1
(more…)
W swojej książce MESA and Trading Market Cycles John Ehlers stosuje podejście statystyczne nazywane MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis). Ehlers twierdzi, że jedną z głównych zalet tej metody jest sposób pomiaru cykli pozwalający znajdować bardzo krótkie cykle, co jest niezwykle istotne w transakcjach krótkoterminowych. Pokazuje on także, w jaki sposób można wykorzystywać cykle do optymalizacji długości średnich kroczących i wielu innych wskaźników. Odkrywanie cykli pozwala na dynamiczne dostosowywanie wskaźników do aktualnej sytuacji rynkowej. Ehlers porusza także problem dwojakiego charakteru rynku, który może być zdominowany przez cykl lub przez trend. Jeśli na rynku dominuje trend, potrzebne będą wskaźniki takie jak średnia krocząca, natomiast w przypadku dominacji cyklu najbardziej odpowiednie okażą się różnego rodzaju oscylatory. Pomiar cykli pomaga w określeniu aktualnego charakteru rynku i w wyborze odpowiednich wskaźników. Książki i programy komputerowe Większość książek wymienianych w tym rozdziale można otrzymać z firmy Traders Press. Jest także wiele programów komputerowych, które mogą pomóc w analizie cykli. Narzędzia takie jak Ehrlich Cycle Forecaster oraz CycleTrader Bresserta dostępne są jako dodatkowe opcje w programach firmy Omega Research. CycleTrader Bresserta łączy w sobie koncepcje omawiane przez autora w książce The Power of Oscillator/Cycle Combinations.
(more…)
Zwróćmy uwagę, że sygnały z histogramu są wcześniejsze. Diagram 10. 6 Histogram mierzący różnicę pomiędzy średnimi 10- i 50-dniową. Histogram zawsze jest wyraźnie szybszy od ceny. W trendzie wzrostowym histogram znajdzie wsparcie na linii zero i ponownie zwróci się ku górze (trzecia strzałka). Oscylatory i opinia większości 207 Diagram 10. 7 Histogram ukazujący różnicę pomiędzy średnią 10- i 40-tygodniową. Histogram zasygnalizował nowy kierunek cen kilka tygodni przed przecięciem linii zero. Poziomy wykupienia i wyprzedania są bardzo widoczne. W trendzie spadkowym wzniesienie się krótszej średniej ku dłuższej średniej jest idealną okazją do sprzedaży, jeżeli dłuższa średnia nie zostanie przecięta, co stanowiłoby sygnał zmiany trendu. Relacje pomiędzy dwiema średnimi można zatem wykorzystywać nie tylko jako doskonałą metodę analizy trendu, ale również jako pomoc w rozpoznawaniu wykupienia lub wyprzedania rynku.
(more…)