Przy okazji warto zauważyć, że cykl czterotygodniowy może również tłumaczyć znaczenie reguły czterech tygodni oraz jej krótszego odpowiednika, reguły dwóch tygodni, które omówimy jeszcze w tym rozdziale. Wykorzystanie liczb Fibonacciego w średnich kroczących Liczby Fibonacciego zostaną szerzej omówione w rozdziale poświęconym teorii Elliotta. Chciałbym jednak wspomnieć w tym miejscu, że ów tajemniczy ciąg liczb – takich jak 13, 21, 34, 55 itd. – można z powodzeniem wykorzystać w analizie średnich kroczących. Odnosi się to nie tylko do zwykłych wykresów, ale także do wykresów długoterminowych sporządzanych w układzie tygodniowym. Średnia 21-dniowa, o której już wspominaliśmy, opiera się na liczbie Fibonacciego. Również średnia 13-tygodniowa okazała się bardzo przydatna w analizie rynków kapitałowych i terminowych. Uważniej przyjrzymy się tej kwestii w rozdziale trzynastym. Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych Warto wiedzieć, że metodę tę można stosować również w odniesieniu do wykresów długoterminowych oraz do wykresów krótkoterminowych 188 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 9. 10 Średnie kroczące są przydatne także w przypadku wykresów sporządzanych w ujęciu tygodniowym. 40-tygodniowa średnia powinna, tak jak tu, stanowić wsparcie podczas korekt trendu wzrostowego.
(more…)
Po lewej stronie wykresu widoczny jest trend spadkowy. Od kwietnia 1996 do kwietnia 1997 roku dominował trend horyzontalny. W lecie 1997 roku rozpoczął się trend wzrostowy. 46 ANALIZA TECHNICZNA Uczestnik rynku ma przed sobą zawsze trzy możliwości: otworzyć długą pozycję, zająć krótką pozycję albo nie robić nic. Kiedy rynek idzie do góry, należy kupować. Kiedy spada, trzeba sprzedawać krótko. Kiedy jednak rynek znajduje się w trendzie horyzontalnym, najbardziej rozsądna będzie zazwyczaj trzecia możliwość, czyli pozostanie poza rynkiem. Trzy stopnie trendu Obok trzech kierunków trendu wyróżnia się także jego trzy rodzaje, o których wspomnieliśmy w rozdziale poprzednim. Mowa o trendach głównych, średnio- i krótkookresowych. W rzeczywistości istnieje niemal nieskończenie wiele powiązanych nawzajem trendów, od bardzo krótkich, liczonych w minutach i godzinach, po trendy obejmujące 50 lub nawet 100 lat. Większość analityków ogranicza jednak klasyfikację trendów do powyższych trzech kategorii, choć istnieją różnice zdań dotyczące długości trwania poszczególnych trendów.
(more…)
W tym rozdziale będziemy rozpatrywać problem prognozowania, kierując się założeniem analityków cykli, iż tu właśnie kryje się klucz do zrozumienia kierunku ruchów rynku. A zatem do naszej poszerzającej się listy narzędzi technicznych dodamy istotny wymiar czasu. Zamiast stawiać sobie pytanie, w jakim kierunku i jak daleko podąży rynek, zaczniemy zastanawiać się, kiedy tam dotrze, a nawet kiedy rozpocznie się ów ruch. W przypadku standardowego wykresu ukazującego ceny zamknięcia z poszczególnych dni, pionowa oś, czyli skala cenowa, to zaledwie połowa istotnych dla nas danych. Oś pozioma ukazuje tu horyzont czasu. A zatem wykres słupkowy jest w istocie wykresem czasu i ceny, choć wielu uczestników gry rynkowej koncentruje się wyłącznie na danych dotyczących ceny, pomijając wymiar czasu. Kiedy badamy formacje widoczne na wykresach, zdajemy sobie sprawę, że istnieje pewien związek pomiędzy czasem potrzebnym do ukształtowania się tych formacji i potencjałem wynikającego z nich ruchu cen. Im dłużej funkcjonuje dana linia trendu, wsparcia lub oporu, tym bardziej staje się istotna i wiarygodna. Aby wykorzystywać średnie kroczące, należy również ustalić, jakiego okresu one dotyczą. Nawet w przypadku oscylatorów trzeba dokonać wyboru liczby dni objętych pomiarem. W poprzednim rozdziale omawialiśmy użyteczność liczb Fibonacciego w określaniu momentów zwrotnych na rynku.
(more…)
15 Linie trendu wykorzystywane są do wyznaczania różnych stopni trendu. Linia 1 to linia głównego trendu wzrostowego. Linie 2, 3 i 4 wytyczają trendy średnioterminowe. Linia 5 wyznacza krótkoterminowy wzrost w ramach trendu średnioterminowego. Analitycy stosują na tym samym wykresie wiele różnych linii trendu. trendowym. To samo odnosi się do trendu spadkowego (diagram 4. 16b), ale kierunek ruchu cen jest wówczas, oczywiście, przeciwny. Czytelnik powinien natychmiast dostrzec przydatność takich sytuacji. Podstawową linię trendu wzrostowego można wykorzystywać do otwierania długoterminowych pozycji, natomiast linia kanału może posłużyć do osiągania krótkoterminowych zysków. Bardziej agresywni gracze mogą nawet wykorzystywać linię kanału do przeprowadzania transakcji w kierunku przeciwnym do istniejącego trendu, ale bywa 72 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4.
(more…)
Jest to system podążający za trendem. Jego nazwa pochodzi od kształtu, jaki przybierają ruchome linie obrony, które wyginają się parabolicznie (diagramy 15. 1-15. 4). Zwróćmy uwagę, że kiedy ceny rosną, kropkowana krzywa widoczna pod ceną, czyli punkty SAR, rozpoczyna swój bieg powoli, a następnie przyspiesza wraz z trendem. W trendzie spadkowym dzieje się to samo, ale w przeciwnym kierunku (kropki znajdują się ponad wykresem ceny). Wielkości SAR są obliczane i dostępne dla użytkownika następnego dnia. Wilder wbudował w system czynnik przyspieszenia. Każdego dnia linia obrony przybliża się do nowego trendu. Na początku ruch ten jest powolny, aby trend mógł się w pełni wykształcić. Kiedy zwiększa się czynnik przyspieszenia, SAR zaczyna się poruszać szybciej i dogania w końcu cenę.
(more…)
- można z powodzeniem wykorzystać w analizie średnich kroczących. Odnosi się to nie tylko do zwykłych wykresów, ale także do wykresów długoterminowych sporządzanych w układzie tygodniowym. Średnia 21-dniowa, o której już wspominaliśmy, opiera się na liczbie Fibonacciego. Również średnia 13-tygodniowa okazała się bardzo przydatna w analizie rynków kapitałowych i terminowych. Uważniej przyjrzymy się tej kwestii w rozdziale trzynastym. Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych Warto wiedzieć, że metodę tę można stosować również w odniesieniu do wykresów długoterminowych oraz do wykresów krótkoterminowych 188 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 9. 10 Średnie kroczące są przydatne także w przypadku wykresów sporządzanych w ujęciu tygodniowym. 40-tygodniowa średnia powinna, tak jak tu, stanowić wsparcie podczas korekt trendu wzrostowego. ukazujących dzienne wahania cen. Dłuższe średnie, na przykład 10- lub 13-tygodniowa, w połączeniu ze średnią 30- lub 40-tygodniową, były od dawna wykorzystywane w analizach rynków akcji, ale nie zwracano na nie większej uwagi w przypadku rynków terminowych. Średnie 10- i 30-tygodniowe można stosować w analizie głównych trendów widocznych na wykresach długoterminowych (diagram 9.
(more…)