24 Max consec. winners 7 Max consec. losers 5 Avg # bars in winners 21 Avg # bars in losers 7 Max intraday drawdown $ -45. 01 Profit factor 73 Max # contracts held 1 Account size required $ 45. 01 Return on account 1595% Diagram C. 3 Oto podsumowanie wyników za okres 36 lat, jakie uzyskał system przedstawiony na diagramach Cl i C. Wyniki z ostatnich 12 lat są zgodne z całościowymi. Czynnik zysku, średni zysk i maksymalny spadek wartości kapitału są doskonałe. Legenda: Total net profit – Łączny zysk netto Gross profit – Zysk brutto Total # of trades – Łączna liczba transakcji Number winning trades – Liczba udanych transakcji Largest winning trade – Największy zysk Average winning trade – Przeciętny zysk Ratio avg win/avg loss — Stosunek przeciętnego zysku do przeciętnej straty Max consec. winners – Maksymalna liczba kolejnych transakcji zyskownych Avg # bars in winners – Przeciętna liczba słupków w transakcji zyskownej Max intraday drawdown – Maksymalne dzienne obsunięcie kapitału Profit factor – Współczynnik zysku Account size required – Wymagana wielkość rachunku Open position P/L – Zysk lub strata na otwartej pozycji Gross loss – Strata brutto Percent profitable – Procent transakcji zyskownych Number losing trades – Liczba transakcji nieudanych Largest losing trade – Największa strata Average losing trade – Przeciętna strata Avg trade (win & loss) – Przeciętny wynik transakcji (udanych i nieudanych) Max.
(more…)
1 W przypadku kulminacji sprzedaży, po długotrwałej tendencji zniżkowej nagle ceny spadają gwałtownie przy wysokich obrotach i szybkosię odbijają (diagram . 22c). aport o pozycjach zajmowanych przez graczymówienie liczby otwartych kontraktów byłoby niekompletne, gdybyśmy ie wspomnieli o Raporcie o pozycjach zajmowanych przezraczy i sposobie jego wykorzystania przy prognozowaniu. Raport ublikowany jest przez Komisję do spraw Obrotu Towarowymi Kontraktami erminowymi (Commodity Futures Trading Commission – CFTC) dwa razy w miesiącu, w jego połowie i na końcu. Raport podaje liczbę otwartych kontraktów dla trzech kategorii uczestników rynku – dokonujących transakcji zabezpieczających na dużą skalę rge hedgers), wielkich inwestorów i drobnych graczy. Ci pierwsiykorzystują rynki terminowe głównie dla zabezpieczania swoich ozycji. Druga grupa obejmuje duże fundusze, które posługują się Wolumen i liczba otwartych kontraktów 155 ówna zasada w analizowaniu raportu opiera się na przekonaniu, że uczestnicy rynku dokonujący transakcji zabezpieczających na dużą skalę mają zwykle rację, podczas gdy drobni gracze i wielcy inwestorzy mylą się. Skoro tak, to należy zajmować takie pozycje jak pierwsza grupa. Na przykład sygnałem wzrostów po dłuższym trendzie spadkowym ędzie sytuacja, w której grupa ta zajmuje poważne długie pozycje, podczas gdy pozostałe dwie są mocno zaangażowane w pozycjerótkie. Z kolei na rynku byka sygnałem ostrzegającym przed możliwym odwróceniem trendu jest sytuacja odwrotna.
(more…)
Formacja ta reprezentuje równowagę pomiędzy kupującymi i sprzedającymi, ale dotychczasowy trend jest zwykle kontynuowany. Wybicie przez jedną z linii sygnalizuje dalszy kierunek trendu. (Patrz: Trójkąt zwyżkujący i Trójkąt zniżkujący). Trójkąt zniżkujący (Descending triangle) Horyzontalna formacja zawarta pomiędzy dwiema zbieżnymi liniami trendu, gdzie górna 438 ANALIZA TECHNICZNA linia spada, a dolna biegnie płasko. Jest to na ogól formacja bessy. (Patrz: Trójkąty). Trójkąty {Triangles) Formacje horyzontalne, w których ceny oscylują między zbieżnymi liniami trendu. Trzy rodzaje trójkątów to symetryczne, zwyżkujące i zniżkujące. Tygodniowy odwrót (Weekly reversal) Tygodniowy odwrót w górę występuje wówczas, gdy ceny otwierają się niżej w poniedziałek, a następnie w piątek zamykają wyżej od zamknięcia z poprzedniego tygodnia. (Patrz: Kluczowy dzień odwrotu). Wolumen (Volume) Poziom aktywności transakcyjnej.
(more…)
Przełamana linia wsparcia staje się zazwyczaj barierą dla przyszłych zwyżek. sposób pomiaru podobny jest do techniki stosowanej w przypadku znanej formacji odwrócenia trendu, jaką jest formacja głowy i ramion, gdzie do wyznaczenia przyszłego ruchu cen służy odległość od „głowy” do linii szyi odmierzana od punktu przerwania tej linii. Podstawowe pojęcia analizy trendu 65 Diagram 4. 1 Ob Przełamana linia trendu spadkowego staje się bardzo często linią wsparcia. Diagram 4. 10c Także linie trendu zamieniają się rolami. Widoczna tu linia trendu wzrostowego stała się po jej przełamaniu barierą późniejszych wzrostów. 66 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 1 la Zasada wachlarza. Przełamanie linii 3 jest sygnałem odwrócenia trendu. Zwróćmy uwagę, że przełamane linie 1 i 2 często stają się liniami oporu.
(more…)
Zwiększenie elastyczności osiągane dzięki operowaniu różnymi jednostkami transakcyjnymi ma wielkie znaczenie dla ostatecznych rezultatów osiąganych na rynku. Jak postępować po okresach sukcesów lub niepowodzeń? Jak należy postępować po sukcesie lub porażce? Załóżmy, że wartość naszego kapitału spadła o 50 procent. Czy zmienimy sposób dokonywania transakcji? Skoro straciliśmy już połowę pieniędzy, musimy teraz podwoić to, co nam zostało, aby powrócić do punktu wyjścia. Czy zaczniemy staranniej wybierać transakcje, czy będziemy postępować tak jak dotychczas? Jeśli przyjmiemy bardziej ostrożną strategię, trudniej będzie odzyskać to, co straciliśmy. Przyjemniej jest rozważać, jaką strategię przyjąć po odniesieniu sukcesu. Co należy zrobić z osiągniętymi zyskami? Przypuśćmy, że podwoiliśmy nasze pieniądze. Z pozoru narzuca się tu odpowiedź, że trzeba wykorzystać te pieniądze do maksimum, podwajając zajmowane dotychczas pozycje. Co się jednak stanie, kiedy przyjdą nieuchronne spadki? Zamiast osiągnięcia kolejnych zysków, stracimy wszystkie dotychczasowe. A zatem odpowiedź na te dwa pytania nie jest tak prosta, jak mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka. Zapis dokonań każdego uczestnika rynku jest, podobnie jak wykres cenowy, serią szczytów i dołków. Jeśli jednak w ostatecznym rachunku mamy zarabiać pieniądze na rynku, trend ów powinien mieć charakter zwyżkujący.
(more…)
Przy Podstawowe formacje odwrócenia trendu 93Diagram 5. 1b Formacja głowy i ramion na szczycie cenowym. Widzimy tu trzy wierzchołki z głową wznoszącą się ponad dwoma ramionami. Zwykle występuje tu ruch powrotny (strzałka) do linii szyi. 94 ANALIZA TECHNICZNAprzerwaniu linii szyi wolumen powinien się zwiększyć, choć w początkowych zach powstawania formacji nie musi on wzrastaćgwałtownie. Ruch powrotnyRuch powrotny przebiega zazwyczaj w górę ku linii szyi lub do poziomu wyznaczonego przez iżkę do punktu D (punkt G), które teraz orzą linię oporu. Ruch ten występuje nie zawsze, czasami bywanieznaczny. W określeniu jego rozmiarów może pomóc obserwacja olumenu. Jeśli przerwanielinii szyi odbywa się przy bardzo dużym olumenie, szansę na ruch powrotny zmniejszają się, ponieważ zwiększonaaktywność na rynku oznacza silniejszą presję spadkową. Mniejszy wolumenprzyprzerwaniu linii szyi zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia ruchu powrotnego. Towarzyszy mu jednak na ogół iejszy wolumen, następująca zaś po nim kontynuacja trendu spadkowego powinna się cechować jego zauważalnym wzrostem.
(more…)