, s 6 przez szczyt fali (1) i dno fali (2), co widać na diagramie 1 2 Ostateczne linie kanału trendowego wytyczane są pod dnem dwóch korygujących fal – (2) i (4) – oraz na ogół ponad szczytem fali trzeciej, co pokazuje diagram 1 24. Jeśli fala (3) jest bardzo silna lub się wydłuża, górną linię trzeba poprowadzić przez szczyt fali pierwszej. Zakończenie piątej fali powinno się zbliżyć do górnej linii; przy wykreślaniu linii kanałów długookresowych zaleca się używanie obok skali arytmetycznej także skali logarytmicznej. Czwarta fala jako obszar wsparcia Kończąc omawianie formacji fal i dodatkowych wskazówek zawartych w teorii Elliotta, należy wspomnieć o jeszcze jednej ważnej kwestii, to znaczy o fali czwartej jako obszarze wsparcia dla spadków podczas bessy. Kiedy pięć fal wzrostowych dobiega końca i zaczyna się bessa, to zdaniem Elliotta spadki te nie schodzą poniżej poziomu Teoria Elliotta 293 czwartej fali ukształtowanej podczas poprzedniego trendu wzrostowego. Od reguły tej są wyjątki, ale zwykle dno czwartej fali stanowi oparcie dla bessy. Ta wskazówka może się okazać bardzo pomocna przy określaniu maksymalnego zasięgu spadku cen.
(more…)
trakt bezterminowyInnowacyjne rozwiązanie problemu ciągłości cen zaproponowałRobert Pelletier – prezes spółki Commodity Systems, Inc. , która gromadzi i przetwarza dane o rynkach terminowych i rynkach akcji. Przedstawił on nową koncepcję, jaką jest kontrakt ezterminowy Perpetual Contract™. („Perpetual Contract™” jest znakiem handlowym zastrzeżonym przez tę firmę). lem kontraktu bezterminowego jest zestawienie w jednym nieprzerwanym ciągu czasowym danych cenowych z wielu lat. Przy struowaniu ciągu czasowego należy najpierw ustalić dokładny ermin, dla którego prognozujemy cenę kontraktu. Wykorzystanie iągu pozwoli określić, jaką wartość e miał ów kontrakt w przewidywanymprzez nas terminie. Kontrakt bezterminowy konstruuje 162 ANALIZA TECHNICZNA się, wyliczając średnią ważoną dwóch kontraktów terminowych, którewygasają tuż przed i tuż po żądanym przez nas terminie. Wartość kontraktu bezterminowego nie jest ceną rzeczywistą, lecz średnią ważoną cen pozostałych dwóch kontraktów. Główną zaletą ontraktu bezterminowego jest to, że nie trzeba się ograniczać do kontraktów ygasających, unika się też konieczności wygładzania zniekształceń enowych występujących w okresie przejściowym między iesiącami dostaw. Dla analizy wykresów bardziej odpowiednie są ykresy kontynuacyjne na najbliższy miesiąc, ale do testowania systemów i wskaźników – bardziej przydatne dłuższe szeregi cenowe.
(more…)
Te powtarzające się sygnały kupna lub sprzedaży można wykorzystać do otwarcia dodatkowych pozycji. Niezależnie od realizowanej taktyki linie obrony można podnieść tuż pod ostatnią kolumnę kółek w trendzie wzrostowym i obniżyć tuż nad ostatnią kolumnę krzyżyków w trendzie spadkowym. Stosowanie ruchomej linii obrony pozwala na zachowanie dotychczasowych pozycji i ochronę zgromadzonych zysków. Co należy zrobić po przedłużonym ruchu? Zdarzające się co jakiś czas korekty trendu wymagają ponownego wyznaczenia linii obrony. Jak to zrobić, jeżeli podczas trwania trendu nie nastąpiło żadne trzykratkowe odwrócenie? Analityk ma przed sobą długą kolumnę krzyżyków w trendzie wzrostowym lub kółek w trendzie spadkowym. Tego typu sytuacja rynkowa tworzy tak zwany słup, czyli długą kolumnę krzyżyków lub kółek bez korekty. Każdy inwestor chce trzymać się trendu, ale także zastosować techniki zabezpieczające zyski. Osiągnięciu tego celu służy co najmniej jeden sposób. Po nieprzerwanym ruchu liczącym 10 lub więcej kratek wytyczamy linię obrony w miejscu, gdzie miałoby miejsce trzykratkowe odwrócenie. Jeżeli pozycja zostaje zamknięta po osiągnięciu linii obrony, na rynek można wejść ponownie na podstawie kolejnego 250 ANALIZA TECHNICZNA odwrócenia trzykratkowego, zgodnego z kierunkiem początkowego trendu. W takim przypadku dodatkowa korzyść wynika z wytyczenia nowej linii obrony pod ostatnią kolumną kółek w trendzie wzrostowym lub nad ostatnią kolumną krzyżyków w trendzie spadkowym, co stwarza dodatkowe pole manewru.
(more…)
3). Dzienne punkty osiowe W celu uzyskania możliwości wejścia na rynek przy jeszcze bliżej usytuowanych liniach obrony niektórzy starają się przewidzieć cenę zamknięcia przy użyciu tak zwanych „dziennych punktów osiowych”. Technika ta łączy siedem kluczowych poziomów ceny z czterema przedziałami czasowymi. Owych siedem punktów to maksimum, minimum i cena zamknięcia z poprzedniego dnia oraz cena otwarcia, maksimum, minimum i cena zamknięcia z dnia bieżącego. Cztery przedziały czasowe odnoszą się do bieżącego dnia notowań. Jest to moment otwarcia, 30 minut po otwarciu, południe (około 1 30 czasu nowojorskiego) oraz 35 minut przed zamknięciem. Przedziały czasowe można dostosowywać odpowiednio do specyfiki poszczególnych rynków. Koncepcja punktów osiowych polega na tym, by wykorzystywać je do wyznaczania momentu zawarcia transakcji, kiedy uważa się, że rynek sięga swego szczytu lub dna. Sygnały kupna lub sprzedaży pojawiają się z chwilą przełamania tych poziomów w ciągu dnia. Im później w ciągu dnia pojawia się taki sygnał, tym jest on silniejszy.
(more…)
Formacje odwrócenia trendu tworzą się zwykle o wiele dłużej i zapowiadają zmianę kierunku głównego trendu. Formacje kontynuacji natomiast trwają na ogół krócej, w związku z czym zalicza się je do formacji krótko- lub średniookresowych. Zwróćmy uwagę na nieustanne występowanie tu słów „zazwyczaj” czy „na ogół”. Analiza wszelkich formacji widocznych na wykresach zależy z konieczności od ogólnych tendencji, a nie tylko od ścisłych reguł; wyjątki zawsze się zdarzają. Nawet samo zaszeregowanie formacji do określonej kategorii bywa czasami problematyczne. Trójkąty są zazwyczaj formacjami kontynuacji trendu, ale czasami występują też jako formacje jego odwrócenia. Wprawdzie trójkąty uchodzą zwykle za formacje średniookresowe, mogą się jednak pojawiać również na wykresach długoterminowych, zmieniając charakter głównego trendu. Pewna odmiana trójkąta – trójkąt odwrócony – sygnalizuje 114 ANALIZA TECHNICZNA Omówienie formacji kontynuacji trendu zacznijmy od trójkąta. Wyróżnia się trzy rodzaje trójkątów – symetryczny, zwyżkujący oraz zniżkujący (Niektórzy dodają jeszcze czwarty rodzaj, znany jako trójkąt rozszerzający się lub odwrócony. Tę formację omawiamy osobno na stronach 123-124). Wspomniane trójkąty nieco się różnią między sobą kształtem, a także sposobami prognozowania na ich podstawie przyszłych ruchów cen.
(more…)
Z powodu znacznej kondensacji danych niepraktyczne byłoby łączenie szczytów lub dołków. Zastosowanie ma zatem linia o kącie nachylenia wynoszącym 45 stopni. W trendzie wzrostowym linia wsparcia zapowiadająca hossę wytyczana jest pod kątem 45 stopni w górę i w prawą stronę od najniższej kolumny kółek. Dopóki ceny kształtują się powyżej tej linii, trend główny uważa się za wzrostowy. W trendzie spadkowym linia oporu bessy rysowana jest pod kątem 45 stopni w dół i w prawą stronę od szczytu najwyższej kolumny krzyżyków. Dopóki ceny kształtują się poniżej tej spadkowej linii trendu, trend uważany jest za spadkowy (diagramy 11. 10-11. 1 Czasami linie te należy modyfikować. Podczas trendu wzrostowego następuje nieraz korekta z wybiciem poniżej zwyżkującej linii wsparcia, po czym trend wzrostowy jest kontynuowany. W takich przypadkach nową linię wsparcia należy wytyczać pod kątem 45 stopni od dołka tej korekty.
(more…)