sposób pomiaru podobny jest do techniki stosowanej w przypadku znanej formacji odwrócenia trendu, jaką jest formacja głowy i ramion, gdzie do wyznaczenia przyszłego ruchu cen służy odległość od „głowy” do linii szyi odmierzana od punktu przerwania tej linii. Podstawowe pojęcia analizy trendu 65 Diagram 4. 1 Ob Przełamana linia trendu spadkowego staje się bardzo często linią wsparcia. Diagram 4. 10c Także linie trendu zamieniają się rolami. Widoczna tu linia trendu wzrostowego stała się po jej przełamaniu barierą późniejszych wzrostów. 66 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 1 la Zasada wachlarza. Przełamanie linii 3 jest sygnałem odwrócenia trendu. Zwróćmy uwagę, że przełamane linie 1 i 2 często stają się liniami oporu. Zasada wachlarza Kolejnym interesującym przykładem wykorzystania linii trendu jest zasada wachlarza (diagramy 4.
(more…)
Profil graficzny można wykorzystać do dokładniejszego rozpoznania tego momentu, w którym kontrola nad rynkiem przechodzi z rak do rąk między kupującymi i sprzedającymi. Dzięki temu można też określić kluczowe poziomy wsparcia i oporu. Mówiąc krótko, graficzny profil rynku daje bardzo wiele informacji o cenie w czasie i ułatwia rozpoznawanie dynamiki rynku, której inne metody tak łatwo by nie uchwyciły. DODATEK C Tworzenie systemu transakcyjnego* Tworzenie systemu transakcyjnego jest po części sztuką, po części nauką, po części zaś sprawą zdrowego rozsądku. Naszym celem nie jest tworzenie systemu, który osiąga najwyższe zyski na danych historycznych, ale przedstawienie sensownej koncepcji, która sprawdzała się w przeszłości i pozwala oczekiwać, że nie zawiedzie również w przyszłości. Teoretycznie najlepsze byłoby podejście w stu procentach mechaniczne, które zwiększa szansę na powtórzenie wcześniejszych wyników w przyszłości. Mechaniczny to znaczy obiektywny: jeśli 10 ludzi postępuje według tych samych zasad i osiąga takie same rezultaty, to zasady te są obiektywne. Nie ma znaczenia to, czy taki mechaniczny system jest spisany na papierze, czy wprowadzony do komputera. Tutaj przyjmiemy jednak, że posługujemy się komputerem i terminów „mechaniczny” i „skomputeryzowany” używać będziemy zamiennie. Nie znaczy to, że komputer jest niezbędny do stworzenia systemu komputerowego, ale na pewno w tym pomaga. Podejście mechaniczne oferuje trzy główne korzyści: • Możemy przetestować nasze pomysły przed zastosowaniem ich w praktyce transakcyjnej.
(more…)
15 Linie trendu wykorzystywane są do wyznaczania różnych stopni trendu. Linia 1 to linia głównego trendu wzrostowego. Linie 2, 3 i 4 wytyczają trendy średnioterminowe. Linia 5 wyznacza krótkoterminowy wzrost w ramach trendu średnioterminowego. Analitycy stosują na tym samym wykresie wiele różnych linii trendu. trendowym. To samo odnosi się do trendu spadkowego (diagram 4. 16b), ale kierunek ruchu cen jest wówczas, oczywiście, przeciwny. Czytelnik powinien natychmiast dostrzec przydatność takich sytuacji. Podstawową linię trendu wzrostowego można wykorzystywać do otwierania długoterminowych pozycji, natomiast linia kanału może posłużyć do osiągania krótkoterminowych zysków. Bardziej agresywni gracze mogą nawet wykorzystywać linię kanału do przeprowadzania transakcji w kierunku przeciwnym do istniejącego trendu, ale bywa 72 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4.
(more…)
Zwroty histogramu ku linii zero można wykorzystywać jako wczesne sygnały do zamykania pozycji. Dużo bardziej niebezpieczne byłoby stosowanie ich jako sygnałów do otwierania nowych pozycji przeciw dominującemu trendowi (diagram 10. 20a). Ujęcie długoterminowe Podobnie jak w przypadku wszystkich wskaźników technicznych sygnały na wykresach sporządzanych w ujęciu tygodniowym są bardziej istotne od sygnałów występujących na wykresach dziennych. 224 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 10. 20b Histogram MACD można z powodzeniem wykorzystywać na wykresach w ujęciu tygodniowym. Przy środkowym szczycie histogram zmienił kierunek na 10 tygodni przed sygnałem sprzedaży (strzałka w dół). Przy dwóch zmianach trendu na wzrostowy histogram zmienił kierunek 2 i 4 tygodnie przed wystąpieniem sygnałów kupna (strzałki w górę). Najlepszym sposobem ich wykorzystywania jest stosowanie sygnałów tygodniowych do określania kierunku trendu, a sygnałów dziennych do sprecyzowania momentu zawarcia transakcji. Sygnał krótkoterminowy jest ważny tylko wówczas, gdy zgadza się z sygnałem długoterminowym. W ten oto sposób sygnały długoterminowe stają filtrami dla sygnałów krótkoterminowych i zapobiegają dokonywaniu transakcji przeciw dominującemu trendowi.
(more…)
Wszystkie omawiane dotąd formacje trójkątów wyznaczane są przez zbiegające się linie trendu. Trójkąt rozszerzający się, jak wskazuje sama nazwa, stanowi pod tym względem przeciwieństwo. Jak widzimy na diagramie 6. 5, linie trendów rozbiegają się, tworząc coś, co wygląda jak rozszerzający się trójkąt i nazywane bywa też megafonem. Również sekwencja wielkości wolumenu jest w tym przypadku odmienna. W omówionych wcześniej trójkątach wolumen wykazuje tendencję do zmniejszania się wraz ze zwężaniem się zakresu wahań cen. W przypadku rozszerzającego się trójkąta dzieje się na odwrót. Wolumen wzrasta wraz ze. zwiększaniem się zakresu wahań cen. Formacja ta obrazuje sytuację na rynku, która wymknęła się spod Formacja rozszerzającego się (odwróconego) trójkąta chorągiewką, o której niebawem powiemy kilka słów. Jak wspominaliśmy, trójkąty pojawiają się czasami na wykresach długoterminowych, ale ich podstawowe znaczenie jest zawsze takie samo.
(more…)
Innym sposobem wykorzystywania kanału trendowego jest obserwowanie, czy zwyżki dochodzą do jego górnej linii. Jeśli tak się nie dzieje, jest to zwykle oznaką słabnięcia trendu. Na diagramie 4. 17 widzimy, że zwyżka oznaczona punktem 5 nie zdołała sięgnąć górnej linii kanału, co mogło być wczesnym ostrzeżeniem przed zmianą trendu; w takiej sytuacji zwiększa się możliwość, że druga linia (podstawowa linia trendu) zostanie przełamana. Jako ogólną zasadę przyjmuje się tu, że jeśli jakikolwiek ruch wewnątrz ukształtowanego kanału trendowego nie sięga jednej z jego linii, to trend zaczyna się zmieniać i zwiększa się prawdopodobieństwo, że druga linia zostanie przełamana. Kanały trendowe można wykorzystywać również dla dostosowywania podstawowej linii trendu (diagramy 4. 18-19). Jeśli ceny wyraźnie wykroczą ponad dotychczasową wznoszącą się linię kanału, Diagram 4. 16c Zauważmy, że ceny oscylowały między liniami kanału w okresie 25 lat. Szczyty z lat 1987, 1989 i 1993 wypadły na górnej linii kanału. Dołek z roku 1994 ukształtował się przy dolnej linii.
(more…)