Więcej wagi należy przywiązywać do silnych korelacji, a mniej do słabych (diagram 17. 1 W swojej książce Cybernetic Trading Strategies Murray Ruggiero Jr. przedstawił wiele nowych spostrzeżeń dotyczących korelacji międzyrynkowych. Pokazał też, w jaki sposób stosować międzyrynkowe filtry w systemach transakcyjnych, na przykład jak wykorzystać system przecięć średnich na rynku obligacji jako filtr dla transakcji dotyczących indeksu akcji. Przy tworzeniu systemów transakcyjnych Ruggiero posługuje się takimi metodami sztucznej inteligencji, jak teoria chaosu, logika rozmyta i sieci neuronowe. Zbadał również możliwość stosowania sieci neuronowych w analizie międzyrynkowej. Analiza międzyrynkowa i sieci neuronowe Główny problem w analizie powiązań międzyrynkowych polega na tym, że jest ich tak wiele i że wszystkie one oddziałują w tym samym czasie. Tu właśnie mogą pomóc sieci neuronowe, które stwarzają pojemniejsze ramy dla rozpoznawania i analizy złożonych relacji istniejących na rynkach finansowych. Louis Mendelsohn, prezes Market Technologies Corporation, był pierwszym twórcą programów komputerowych, jeszcze w latach osiemdziesiątych, i pionierem jeśli chodzi o stosowanie w tej dziedzinie sieci neuronowych. Jego program VantagePoint wprowadzony w 1991 roku opiera się na zasadach międzyrynkowych, które wykorzystywane są do transakcji na rynkach stóp procentowych, indeksów, walut i kontraktów na energię.
(more…)
Oscylatory i opinia większości 213 Diagram 10. 13 Na wykresie RSI można z powodzeniem stosować linie trendu. Przełamania dwóch linii trendu RSI były precyzyjnymi sygnałami kupna i sprzedaży (strzałki). spadkowym poniżej poziomu 30, ale nie ustanawia nowego dołka, a następnie przekracza poprzedni wierzchołek (diagramy 10. 12a-b). Dywergencja pomiędzy RSI i ceną, kiedy oscylator wykazuje wartości powyżej 70 lub poniżej 30, stanowi poważne ostrzeżenie, którego nie wolno lekceważyć. Wilder uznawał te dywergencje za najważniejszy aspekt RSI (Wilder, s. 70). W celu wykrywania zmian przebiegu RSI można posługiwać się tradycyjną analizą trendu lub średnimi kroczącymi (diagram 10. 13). Na podstawie własnego doświadczenia mogę stwierdzić, że największą zaletą RSI są wykazywane przez ten oscylator dywergencje, które pojawiają się, kiedy RSI znajduje się powyżej poziomu 70 lub poniżej 30.
(more…)
Zakłada się tu, oczywiście, że użytkownik wie, jak się posługiwać tymi narzędziami, a tu kryje się jeden z problemów związanych z użytkowaniem komputera. Jeśli nie ma się właściwej znajomości koncepcji, jakie leżą u podstaw rozmaitych wskaźników i nie zna sposobów ich interpretacji, można zagubić się w gąszczu dostępnych dziś programów komputerowych. Co gorsza, ta ilość danych technicznych, które można przywołać jednym ruchem palca, stwarza czasami fałszywe poczucie bezpieczeństwa i kompetencji. Wielu dzisiejszych uczestników rynku błędnie przypuszcza, że są siłą rzeczy lepsi, ponieważ dysponują tak wielkimi możliwościami. Należy podkreślić, że komputer jest niezwykle cennym narzędziem w rękach tego, kto zna podstawy analizy technicznej. Kiedy przeglądamy wskaźniki i metody dostępne w programach komputerowych, możemy dostrzec, że wiele z nich to narzędzia całkiem proste, omawiane już w poprzednich rozdziałach. Są też oczywiście bardziej skomplikowane wskaźniki, które wymagają zaawansowanych programów wspomagających analizę wykresów. W analizie technicznej można wiele zdziałać bez posługiwania się komputerem. Niektóre rzeczy łatwiej zrobić przy użyciu zwykłego wykresu i linijki niż na wydruku komputerowym. Także niektóre rodzaje analizy długoterminowej nie wymagają komputera. Przy całej swej użyteczności komputer jest jedynie narzędziem.
(more…)
Ponadto dowiadujemy się z tej pracy, jak tworzyć wykresy punktowo-symboliczne dla linii A/D, czy indeksu maksimów i minimów. Dorsey podkreśla zasługi Michaela Burke’a, wydawcy Chartcraft, w tworzeniu nowych wskaźników dostępnych dzięki temu serwisowi. Wykresy punktowo-symboliczne 251 Diagram 11. 13 Ten wykres kontraktu na obligacje skarbowe obejmuje okres ponad dwóch lat. Strzałki oznaczają sygnały kupna i sprzedaży. Większość sygnałów była zgodna z przebiegiem trendu, a jeśli nawet pojawiał się sygnał błędny, wykres szybko naprawiał swoją pomyłkę. Diagram 11,14 Sygnał sprzedaży z początku 1994 roku (pierwsza strzałka skierowana w dół) zachowywał ważność do końca roku. Sygnał kupna z początku roku 1995 (pierwsza strzałka w górę) obowiązywał do roku 1997. Po sygnale sprzedaży z połowy 1997 roku pojawił się znów sygnał kupna na początku 1998 roku. 252 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 11. 15 Wykres ten jest kondensacją poprzedniego wykresu dolara uzyskaną przez podwojenie rozmiarów kratki.
(more…)
Szczyty z lat 1987, 1989 i 1993 wypadły na górnej linii kanału. Dołek z roku 1994 ukształtował się przy dolnej linii. 74 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 4. 17 Jeśli kolejna zwyżka nie sięga górnej linii kanału (punkt 5), bywa to często wczesnym ostrzeżeniem przed możliwością przełamania dolnej linii (punkt 6). Diagram 4. 18 Kiedy górna linia kanału zostaje przełamana (przez falę 5), często wykreśla się nową podstawową linię trendu równoległą do nowej linii kanału. Inaczej mówiąc, wyznaczana jest linia 4-6 równoległa do linii 3-5. Ponieważ trend wzrostowy przyspieszył, należy również dostosować do niego podstawową linię trendu. Podstawowe pojęcia analizy trendu 75 jest to zwykle oznaką wzmocnienia trendu. Niektórzy wykreślają wówczas od ostatniego dołka nową linię trendu wzrostowego biegnącą równolegle do nowej linii kanału (diagram 4. 18).
(more…)
Wywołuje to znaczącą zmianę nastawienia inwestorów i wielu z nich zamknie lub odwróci swoje pozycje. Gwiazda wieczorna i gwiazda poranna Są to niezwykle mocne wskazówki odwrócenia dotychczasowego trendu. Obie formacje kształtują się przez trzy dni i mają bardzo dużą wartość prognostyczną. Omówimy tu dokładniej scenariusz zmian nastroju odzwierciedlanych przez formację gwiazdy wieczornej, ale pamiętajmy, że odnosi się on także do gwiazdy porannej, tyle że sytuacja będzie wówczas odwrotna (diagramy 1 8 i 1 9). Gwiazda wieczorna, jak wskazuje jej nazwa, to formacja odwrócenia trendu wzrostowego. Pierwszy dzień to długa biała świeca w pełni potwierdzająca dominujący jeszcze trend wzrostowy. Przy otwarciu drugiego dnia ceny tworzą lukę ponad poprzednim korpusem. Zakres cenowy transakcji drugiego dnia jest dość wąski i cena zamknięcia bliska jest cenie otwarcia, pozostając ponad korpusem Świece japońskie 265 Diagram 1 8 Gwiazda wieczorna -.
(more…)