Innym problemem jest to, że w systemach takich nie ma miejsca na przewidywanie odwrócenia trendu. Podążają one za trendem do chwili jego zmiany. Nie informują, kiedy rynek dociera do długoterminowego obszaru wsparcia lub oporu, kiedy powstają dywergencje na oscylatorach, czy kiedy kształtuje się wyraźna piątka fal Elliotta. Większość graczy będzie się w takim momencie zachowywać bardziej defensywnie i zacznie realizować zyski. System będzie natomiast trzymał pozycję jeszcze długo po zmianie kierunku trendu. A zatem to od użytkownika zależy, jak najlepiej wykorzystać taki system, to znaczy, czy zdać się na niego bez reszty, czy może włączyć go do całościowej strategii wraz z innymi narzędziami technicznymi. Oto kilka uwag na ten temat. Sygnały systemu jako element dyscypliny Sygnały systemu można stosować jako zwykłe mechaniczne potwierdzenie wraz z innymi narzędziami technicznymi. Nawet jeśli nie posługujemy się systemem w sposób mechaniczny i odwołujemy się do innych wskaźników, jego sygnały można wykorzystywać jako element dyscyplinujący, który pozwala trzymać się właściwej strony Komputery i systemy transakcyjne 339 rynku. Jeśli system wskazuje na trend wzrostowy, nie będzie się zajmować żadnych krótkich pozycji. I na odwrót, żadnych długich pozycji, jeśli komputer pokazuje, że trend spadkowy wciąż się utrzymuje (dla zwolenników analizy fundamentalnej byłby to prosty sposób na stosowanie technicznego filtra dla własnych koncepcji).
(more…)
Maksymalny zasięg odpowiadałby całości uprzedniego ruchu. Jeśli mamy do czynienia z rynkiem byka, na którym kształtujesię formacja odwrócenia trendu, to potencjalny spadek cen może maksymalnie znieść 100 procent całego ruchu w górę, czyli powrócić do punktu wyjścia. Przełamanie ważnych linii trendu Pierwszą oznaką nadchodzącego odwrócenia trendu jest często przełamanie istotnej linii trendu. Pamiętajmy jednak, że naruszenie głównej linii trendu niekoniecznie oznacza jego odwrócenie. W ten sposób sygnalizowana jest jedynie pewna zmiana trendu. Przełamanie 90 ANALIZA TECHNICZNA głównej linii trendu wzrostowego może wskazywać na początek kształtowania się formacji horyzontalnej, która później zostanie rozpoznana jako formacja odwrócenia lub kontynuacji. Bywa również tak, że przełamanie głównej linii trendu zbiega się z pełnym ukształtowaniem ię danej formacji. m większa formacja, tymiększyej potencjał Kiedy mówimy o „wielkości” formacji, odwołujemy się do jej wysokości i szerokości. Wysokość jest tu miarą wahań cen w ramach formacji, natomiast szerokość oznacza czas potrzebny do jej pełnego ztałtowania. Im większe są rozmiary danej formacji – to znaczy, m szerszy jest zakres ruchów cen w ramach formacji i im dłużej się ona kształtuje – tym większe staje się jej znaczenie dla przyszłego uchu cen. Praktycznie wszystkie techniki pomiaru omawiane w tym i w następnym rozdziale oparte są na wysokości formacji.
(more…)
Flaga kształtuje się zwykle po gwałtownych wzrostach cen i stanowi krótką przerwę w istniejącym trendzie. Formacja ta powinna się nachylać w kierunku przeciwnym do linii trendu. Wolumen powinien się zmniejszać w trakcie powstawania formacji i wzrastać wraz z wybiciem oznaczającym kontynuację wzrostów. Flagi pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. 126 ANALIZA TECHNICZNA przebicia górnej linii w przypadku trendu wzrostowego. Przełamanie dolnej linii jest sygnałem kontynuacji trendu spadkowego. Momentom tym powinno towarzyszyć zwiększenie wolumenu. Jak zwykle, jego wielkość ma dużo większe znaczenie w przypadku wybicia w górę (diagramy 6. 7a-b). Metody pomiaru Sposoby pomiaru są podobne dla obu formacji. Mówi się, że flagi i chorągiewki „powiewają w połowie masztu”.
(more…)
10 i 10. 1 Interpretowanie RSI RSI umieszczany jest na pionowej skali od 0 do 100. Wartości oscylatora powyżej poziomu 70 uznawane są za sygnał wykupienia rynku, natomiast o jego wyprzedaniu świadczy spadek wartości oscylatora poniżej 30. Ponieważ jego wahania mają szerszy zakres przy 9- -dniowym okresie, zamiast poziomów 70 i 30 używa się czasem 80 i 20. Ze względu na przesunięcia, jakie występują w okresach silnych trendów, za poziom wykupienia uznaje się 80 podczas hossy i 20 za poziom wyprzedania podczas bessy. Kiedy RSI znajduje się powyżej poziomu 70 lub 30, obserwuje się, czy nie pojawiają się ruchy załamane (failure swings), jak je nazywał Wilder. Ruch załamany na szczycie występuje wówczas, gdy kolejny wierzchołek RSI znajdującego się powyżej poziomu 70 nie przewyższa poprzedniego wierzchołka, po czym następuje przebicie od góry poziomu poprzedniego dołka. Ruch załamany charakterystyczny dla formowania się dna to sytuacja, w której RSI znajduje się w trendzie 212 ANALIZA TECHNICZNA Diagram W. 12a Ruch załamany RSI. Drugi dołek RSI (punkt 2) jest wyżej niż pierwszy (punkt 1), ale znajduje się poniżej poziomu 30 i ceny wciąż spadają.
(more…)
Główną zaletą ontraktu bezterminowego jest to, że nie trzeba się ograniczać do kontraktów ygasających, unika się też konieczności wygładzania zniekształceń enowych występujących w okresie przejściowym między iesiącami dostaw. Dla analizy wykresów bardziej odpowiednie są ykresy kontynuacyjne na najbliższy miesiąc, ale do testowania systemów i wskaźników – bardziej przydatne dłuższe szeregi cenowe. endy długoterminowe podważają potezę przypadkowych ruchów cen ajbardziej znamienną cechą wykresów długoterminowych jest to,że nie tylko widać na nich wyraźnie trendy, ale że trendy te trwają zęsto całe lata. Wyobraźmy sobie prognozowanie na podstawie jednego tych długoterminowych trendów bez konieczności zmieniania prognozy przez kilka lat! trzymywanie się długoterminowych trendów każe zastanowić się nad jeszczejedną interesującą kwestią, to znaczy hipotezą mówiącą, że ruchy cen są przypadkowe. Wprawdzie analitycy techniczni nie adzają się z teorią, wedle której zachowania rynku są przypadkowe nieprzewidywalne, ale bezpiecznie będzie stwierdzić, że jeśli nawetwystępuje tu jakaś przypadkowość, to dotyczy ona bardzo krótkich kresów. Utrzymywanie się trendów przez długie okresy, w wielu przypadkach przez lata, jest przekonującym argumentem przeciwko teońi błądzenia losowego, według której ceny są seryjnie niezależne i minione ceny nie mają żadnego wpływu na kształtowanie się cen w przyszłości. ormacje na wykresach: odwrócenia tygodniowe i miesięczne Formacje cenowe występujące na wykresach długoterminowych interpretujemyw taki sam sposób, jak w przypadku wykresów krótkoterminowych. czególnie widoczne na tych wykresach są podwójne szczyty i podwójne dna oraz formacje głowy i ramion. Równie często występują trójkąty, które są formacjami kontynuacji trendu. Inna formacja, która często pojawia się na tych wykresach, to odwrócenietygodniowe i miesięczne. Na wykresie sporządzonym w układzie esięcznym maksimum cenowe, po którym występuje kurszamknięcia niższy od kursu zamknięcia z poprzedniego miesiąca, często kresy długoterminowe 163 daje sygnał o ważnym punkcie odwrócenia, zwłaszcza jeżeli plasuje się w pobliżu głównej linii wsparcia lub oporu.
(more…)
Koncepcja została stworzona przez J. Petera Steidlmayera. W kwestii dalszych informacji na ten temat należy kontaktować się z CBOT lub zapoznać się z najnowszą książką Steidlmayera, 141 West Jackson, 1996. 2 Pierwotnie metoda ta przeznaczona była do analizy rynków terminowych, ale można ją stosować wszędzie tam, gdzie odbywają się transakcje ciągłe. 408 ANALIZA TECHNICZNA Diagram B. l 68,3 procent tych wyników znajdzie się w granicach jednego odchylenia standardowego od średniej. Wprawdzie rzeczywiste dane rzadko tworzą doskonały rozkład normalny, ale często są na tyle go bliskie, że można wykorzystać te prawidłowości. Ceny, podobnie jak inne miary, (na przykład oceny szkolnych testów, wzrost osobników w populacji itp. ) również rozkładają się wokół średniego poziomu. Czym jest graficzny profil rynku? Wyobraźmy go sobie jako prosty rozkład cen przedstawiony w postaci histogramu cenowego położonego na boku (diagramy B. 2a i B.
(more…)