Użyteczną rolę odgrywa tu również analiza siły względnej (RS). Linia wyrażająca stosunek Nasdaq do S&P 500 mówi nam, czy spółki komputerowe wyprzedzają rynek, czy pozostają za nim w tyle. Dla rynku lepiej jest zwykle, gdy wyprzedzają i linia ta wznosi się (diagram 18. 1 Porównanie indeksów Russell 2000 i S&P 500 informuje nas, czy „żołnierze” nadążają za „generałami”. Kiedy mniejsze spółki wykazują słabą siłę względną lub pozostają zbyt daleko w tyle za dużymi spółkami, jest to często sygnał ostrzegawczy, że szerokość rynku nie jest odpowiednia (diagram 18. 1 Podsumowanie Inny przykład porównania dwóch indeksów rynku w celu uzyskania potwierdzenia lub dywergencji wiąże się z teorią Dowa. W rozdziale drugim omawialiśmy znaczenie związku pomiędzy średnią przemysłową i średnią transportową. Sygnałem kupna na gruncie teorii Dowa jest sytuacja, w której obie średnie ustanawiają nowe maksima. Kiedy występuje dywergencja między tymi średnimi, pojawia się sygnał ostrzegawczy.
(more…)
Cena Wolumen Liczba otwartych kontraktów Rynek rośnie wzrasta wzrasta silny rośnie maleje maleje słaby spada wzrasta wzrasta słaby spada wzrasta maleje silny Jeżeli zwyżkują i wolumen, i liczba otwartych kontraktów, to ceny prawdopodobnie będą zmierzały w tym samym kierunku. Jeżeli natomiast wolumen i liczba otwartych kontraktów zniżkują, taki ruch można uznać za zapowiedź zmiany trendu cenowego. Przyjrzyjmy się teraz dokładnie wolumenowi i liczbie otwartych kontraktów (diagram 7. Interpretacja wolumenu dla wszystkich rynków Wielkość wolumenu jest miarą intensywności i tempa ruchu cen. Wyższy wolumen odzwierciedla siłę trendu. Śledząc poziom wolumenu wraz z ruchem cen, można łatwiej zmierzyć powodującą zmiany na rynku przewagę popytu lub podaży. Te informacje mogą potwierdzać ruch cen albo ostrzegać, że jest on mało wiarygodny (diagramy 7. 3 i 7. 4). Zwięźlej tę zasadę można sformułować tak: wolumen powinien wzrastać zgodnie z kierunkiem aktualnego trendu cenowego. W trendzie zwyżkującym wolumen powinien rosnąć w miarę wzrostu cen, zaś w miarę spadku cen jego wartość powinna spadać.
(more…)
Inaczej mówiąc, kiedy dochodzi do sytuacji, w której DJIA ustanawia nowe szczyty, a rynek jako taki (czyli linia A/D) za nim nie podąża, analitycy techniczni zaczynają się martwić „nieodpowiednią szerokością rynku”, czyli dywergencją A/D. Na podstawie danych historycznych można stwierdzić, że linia A/D kształtuje szczyt na długo przed indeksami rynkowymi i dlatego jest tak bacznie obserwowana. A/D dzienny i tygodniowy Dzienna linia A/D, którą przed chwilą przedstawiliśmy, lepiej nadaje się do krótkoterminowych porównań ze średnimi rynkowymi, ale w dłuższej perspektywie kilku lat nie jest już tak użyteczna. Tygodniowy wskaźnik A/D mierzy stosunek liczby spółek rosnących do spadających w ciągu całego tygodnia. Liczby te są w każdy weekend publikowane w Barrons. Tygodniowy wskaźnik A/D uchodzi za bardziej użyteczny w analizie trendu obejmującej kilka lat. Negatywna dywergencja widoczna na dziennym wskaźniku A/D może informować o krótko- czy średnioterminowej sytuacji na rynku, ale by stwierdzić, że Wskaźniki rynku akcji 379 problem jest poważny, trzeba jeszcze odnaleźć podobną dywergencję na tygodniowym A/D. Odmiany wskaźnika A/D Ponieważ liczba spółek na NYSE w ostatnich latach bardzo wzrosła, niektórzy analitycy uważają, że metoda odejmowania liczby spółek spadających od wzrastających przydaje większą wagę danym z ostatniego okresu. Dla przezwyciężenia tego problemu uwzględnia się często stosunek liczb spółek rosnących i spadających, czyli iloraz. Niektórzy twierdzą także, że warto włączać do obliczeń liczbę spółek, które nie zmieniły ceny. Niezależnie od stosowanego sposobu chodzi zawsze o to samo, to znaczy o określenie charakteru całego rynku i upewnienie się, że zmierza on w tym samym kierunku co węższe, ale bardziej popularne indeksy rynkowe.
(more…)
10b Przykład ruchu mierzonego. Pierwszy ruch wzrostowy wynosił 20 punktów. Po dodaniu tej wartości do poziomu dołka C (62) można było prognozować zasięg ruchu na 82 (D). Podstawowe formacje kontynuacji trendu 135 W przypadku formacji głowy i ramion stanowiącej kontynuację trendu ceny wykreślają kształt wyglądający bardzo podobnie do formacji prostokąta, tyle że środkowy dołek (diagram 6. 11a) bywa na ogół w trendzie wzrostowym położony niżej od obu ramion. Natomiast podczas konsolidacji trendu spadkowego (diagram 6. 11b) środkowy wierzchołek tworzy się wyżej niż dwa pozostałe. W obu przypadkach powstaje formacja głowy i ramion odwrócona o 180 stopni. Z tego właśnie powodu nie można jej pomylić z formacją odwrócenia trendu. Diagram 6. 11a Formacja głowy i ramion jako kontynuacja trendu wzrostowego.
(more…)
Wykorzystanie tej koncepcji w połączeniu ze wszystkimi innymi prezentowanym tu teoriami technicznymi zwiększy jej wartość, a także wasze szanse na sukces. Literatura przedmiotu Dwa najlepsze źródła informacji o teorii Elliotta i liczbach Fibonacciego to The Major Works of R. N Elliott wydane przez Roberta R. Prechtera, Jr. oraz Elliot Wave Principle Frosta i Prechtera (wyd. polskie: Teoria fal Elliotta, WIG-Press, Warszawa 1995). Wszystkie diagramy od 1 1 do 1 24 pochodzą z tej ostatniej pracy i zostały przedrukowane dzięki uprzejmości amerykańskiego wydawnictwa. Broszurę na temat liczb Fibonacciego Understanding Fibonacci Numbers Edwarda D. Dobsona można otrzymać od Traders Press P.
(more…)
14 Total* of trades 137 Percent profitable 49% Number winning trades 67 Number losing trades 70 Largest winning trade $ 78 06 Largest losing trade $ -15 85 Average winning trade $ 16. 69 Average losing trade $ -5. 72 Ratio avg win/avg loss 82 Avg trade(win & loss) $ 5. 24 Max consec. winners 7 Max consec. losers 5 Avg # bars in winners 21 Avg # bars in losers 7 Max intraday drawdown $ -45. 01 Profit factor 73 Max # contracts held 1 Account size required $ 45. 01 Return on account 1595% Diagram C. 3 Oto podsumowanie wyników za okres 36 lat, jakie uzyskał system przedstawiony na diagramach Cl i C.
(more…)