Ruch mierzony Ruch mierzony to pojęcie stosowane do określenia sytuacji, w której istotny trend wzrostowy lub spadkowy dzieli się na dwa równe pod względem długości i równoległe ruchy (diagram 6. 10a). Koncepcja ta sprawdza się w odniesieniu do tych ruchów rynku, które mają uporządkowany charakter i biegną wzdłuż wyraźnie zarysowanych linii. Jest to w istocie pewien sposób pomiaru przyszłego ruchu cen, podobny do tych, które już omawialiśmy. Widzieliśmy już, że niektóre z formacji zapowiadających kontynuację trendu, takie jak flagi i chorągiewki, pojawiają się zazwyczaj w połowie całego ruchu cen. Wspominaliśmy również o tendencji rynku do znoszenia podczas korekt od jednej trzeciej do połowy dotychczasowego trendu. W przypadku ruchu mierzonego, kiedy analityk widzi tak wyraźnie zarysowaną sytuację, jak na diagramie 6. 10b, gdzie po wzroście od punktu A do B następuje zniżka biegnąca do punktu C (znosząca od jednej trzeciej do połowy fali AB), zakłada się, że następny wzrost w ramach dotychczasowego głównego trendu (CD) odpowiadać będzie długością pierwszemu (AB). Wysokość fali (AB) mierzona jest zatem w górę od dna korekty oznaczonego punktem C. Głowa i ramiona jako formacja zapowiadająca kontynuację trendu W poprzednim rozdziale poświęciliśmy sporo miejsca przedstawieniu formacji głowy i ramion jako najbardziej znanej i najbardziej wiarygodnej spośród wszystkich formacji odwrócenia trendu. Tak na wszelki wypadek, gdyby Czytelnik zaczął myśleć, że wszystko wygląda bardzo prosto, dorzućmy kolejną szczyptę zwątpienia stwierdzając, że formacja ta może czasami występować jako formacja kontynuacji trendu, a nie jego odwrócenia.
(more…)
5b ukazują obie postaci tej formacji. Z oczywistych powodów pierwsza z nich nazywana jest często formacją „M”, a druga formacją „W”. Ogólna charakterystyka podwójnego szczytu jest podobna jak w przypadku głowy i ramion oraz potrójnego szczytu, tyle że zamiast trzech, występują tu dwa wierzchołki. Podobna jest również sekwencja wielkości wolumenu oraz metoda pomiaru. W przypadku trendu wzrostowego (co widzimy na diagramie 5. 5a) rynek zwyżkuje do nowego szczytu w punkcie A, zazwyczaj przy rosnącym wolumenie, a następnie spada do punktu B przy zniżce wolumenu. Jak dotąd, wszystko przebiega zatem tak, jak podczas normalnego trendu wzrostowego. Następna zwyżka do punktu C nie wznosi się jednak powyżej poprzedniego wierzchołka oznaczonego punktem A i następuje kolejny spadek. Potencjalny podwójny szczyt został ukształtowany. „Potencjalny”, ponieważ podobnie jak w przypadku innych formacji zapowiadających odwrócenie trendu, nie dokonało się to, jeśli dotychczasowa linia wsparcia wyznaczona przez punkt B nie została wyraźnie przełamana. Dopóki to nie nastąpi, ceny mogą przebywać w poziomej fazie konsolidacji, przygotowując się do kontynuowania dotychczasowego trendu.
(more…)
Omawiając średnie kroczące, wskazywaliśmy, że cykl miesięczny i zasada harmoniczności tłumaczy popularność średnich 5-, 10-, 20- i 40-dniowych. Te same okresy występują w przypadku reguł tygodniowychw postaci jednego, dwóch, czterech i ośmiu tygodni. A zatem najlepszą modyfikacją reguły czterech tygodni wydaje ię podzielenie lub pomnożenie wyjściowej liczby (cztery) przez dwa. Jeśli chcemy uzyskać okres jeszcze krótszy lub jeszcze dłuższy, zamieniamy dwa tygodnie na jeden lub cztery tygodnie na osiem. Ponieważ metoda ta łączy w sobie analizę czasu i ceny, cykliczna zasada harmoniczności powinna odgrywać w niej istotną rolę. Właśnielogika cyklu kryje się za dzieleniem lub mnożeniem parametrów tygodniowych przez dwa w celu ich skracania lub wydłużania. rednie kroczące 193Diagram 9. 11 20-dniowy kanał cenowy na wykresie kontraktu na obligacje skarbowe. Sygnał kupna pojawił się, kiedy ceny amknęły się powyżej górnej linii kanału. Sygnałem odwrotnym byłoby zamknięcie cen poniżej dolnej linii kanału. Reguła czterech tygodni jest prostym systemem opartym na wybiciuen.
(more…)
I na odwrót, jeśli histogram znajduje się poniżej swojego poziomu zerowego, ale zaczyna rosnąć ku niemu, to trend spadkowy traci impet. Dopóki histogram nie przetnie swojego poziomu zerowego, nie ma jeszcze sygnałów kupna lub sprzedaży, ale te zmiany kierunku są wczesnymi ostrzeżeniami, że aktualny trend słabnie. Zwroty histogramu ku linii zero można wykorzystywać jako wczesne sygnały do zamykania pozycji. Dużo bardziej niebezpieczne byłoby stosowanie ich jako sygnałów do otwierania nowych pozycji przeciw dominującemu trendowi (diagram 10. 20a). Ujęcie długoterminowe Podobnie jak w przypadku wszystkich wskaźników technicznych sygnały na wykresach sporządzanych w ujęciu tygodniowym są bardziej istotne od sygnałów występujących na wykresach dziennych. 224 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 10. 20b Histogram MACD można z powodzeniem wykorzystywać na wykresach w ujęciu tygodniowym. Przy środkowym szczycie histogram zmienił kierunek na 10 tygodni przed sygnałem sprzedaży (strzałka w dół). Przy dwóch zmianach trendu na wzrostowy histogram zmienił kierunek 2 i 4 tygodnie przed wystąpieniem sygnałów kupna (strzałki w górę). Najlepszym sposobem ich wykorzystywania jest stosowanie sygnałów tygodniowych do określania kierunku trendu, a sygnałów dziennych do sprecyzowania momentu zawarcia transakcji.
(more…)
Procentowe relacje pomiędzy ruchami cen Wymienione przed chwilą zależności pomagają określić zasięg ruchu cen zarówno w falach impulsu, jak i w falach korygujących. Innym sposobem wyznaczania zasięgu ruchu cen jest wykorzystanie procentowych relacji pomiędzy poszczególnymi ruchami. Najczęściej używane współczynniki to 61,8 procent (zazwyczaj zaokrąglone do 62 procent), 38 procent i 50 procent. Z rozdziału czwartego pamiętamy, że rynek zazwyczaj znosi poprzedni ruch cen o określoną, przewidywalną wielkość, spośród których najbardziej znane to 33 procent, 50 procent i 67 procent. Ciąg Fibonacciego umożliwia pewne udoskonalenie tych współczynników. W silnym trendzie minimalne zniesienie wynosi Teoria Elliotta 295 Diagram 1 25 Trzy horyzontalne linie pokazują poziomy zniesień Fibonacciego (38 procent, 50 procent i 62 procent) mierzone na wykresie obligacji od dna z 1981 roku do szczytu z 1993 roku. Korekta cen z 1994 roku zatrzymała się dokładnie na poziomie zniesienia 38 procent. zwykle około 38 procent. W słabszym trendzie obejmuje maksymalnie około 62 procent (diagramy 1 25 i 1
(more…)
Jednak najlepiej zaczekać z dokonaniem transakcji na jakieś oznaki odwrócenia trendu cenowego. • Rozpoznawanie formacji (wizualne i statystyczne) Chodzi tu na przykład o bardzo wiarygodną formację głowy i ramion (metoda wizualna) i formacje sezonowe (metoda statystyczna). 426 ANALIZA TECHNICZNA Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł To jest najtrudniejszy krok w naszym planie, o wiele trudniejszy niż można by się zrazu spodziewać! Aby skutecznie go wykonać, musimy tak zobiektywizować nasze pomysły, by setka ludzi postępujących według naszych zasad doszła do dokładnie takich samych wniosków. Należy określić, co i w jaki sposób należy robić, posługując się naszym systemem. Na tym właśnie etapie ustalamy szczegóły potrzebne do programowania. Musimy rozbić całościowy problem na coraz mniejsze części, aż dopracujemy wszystkie detale. Etap trzeci: Wizualny sprawdzian na wykresie Postępując według reguł ustalonych w etapie drugim, sprawdzamy wizualnie sygnały transakcyjne, które pojawiają się na wykresie. Jest to proces nieformalny, który ma dwa cele: po pierwsze, chcemy zobaczyć, czy nasz pomysł został odpowiednio sformułowany; i po drugie, przed napisaniem skomplikowanego kodu komputerowego chcemy mieć jakiś dowód, że nasza koncepcja może przynosić zyski. Etap czwarty: Formalny test komputerowy Teraz przyszedł czas na zamianę naszej koncepcji na język komputera. Ja posługuję się programem TradeStation® firmy Omega Research. TradeStation jest najpełniejszym dostępnym programem komputerowym pozwalającym na tworzenie i testowanie systemów transakcyjnych.
(more…)