Zastosowanie analizy technicznej do różnych wymiarów czasu Kolejną zaletą analizy wykresów jest możliwość stosowania jej do różnych wymiarów czasu. Te same zasady zachowują ważność niezależnie od tego, czy gra się na niewielkich wahaniach cen w ciągu dnia (transakcje dzienne), czy też inwestuje zgodnie ze średniookresowym trendem. Analiza techniczna sprawdza się również w perspektywie długoterminowej, co często jest niedoceniane. Pojawiająca się tu i ówdzie opinia, że analiza techniczna przydaje się jedynie do badania krótkich okresów, jest po prostu nieprawdziwa. Niektórzy sugerują, że badając dłuższe okresy, należy posługiwać się analizą fundamentalną, pozostawiając wskaźnikom technicznym jedynie trendy krótkoterminowe w celu ustalenia samego momentu zawarcia transakcji. Zastosowanie analizy technicznej okazało się jednak niezwykle użyteczne również w przypadku prognoz długofalowych opartych na wykresach długoterminowych obejmujących wiele lat. Diagram 1. 2 Japoński rynek akcji dobrze poddaje się analizie wykresów, podobnit jak większość rynków akcji na całym świecie. Filozofia analizy technicznej 9 Dogłębne zrozumienie zasad analizy technicznej prezentowanych w tej książce pozwoli ich użytkownikowi stosować je w bardzo elastyczny sposób zarówno jeśli chodzi o rodzaj rynku, jak i wymiar czasu. Prognozowanie gospodarcze Analiza techniczna może też odgrywać istotną rolę w prognozowaniu gospodarczym. Na przykład kierunek cen towarów mówi nam coś o kierunku inflacji.
(more…)
Rzadziej spotykaną postacią zygzaka jest podwójny zygzak widoczny na diagramie 1 8. Pojawia się on czasem – w ramach większych formacji korygujących. Są to, w gruncie rzeczy, dwa zygzaki 5-3-5 połączone falami a-b-c. 284 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 1 4 Zygzak rynku byka (5-3-5). Diagram 1 5 Zygzak rynku byka (5-3-5). Źródło: A. J. Frost, Robert Prechter, Elliott Źródło: Tamże.
(more…)
Ze względu na bardzo istotne znaczenieprecyzji (timing) zawierania transakcji na tym rynku, większość jego uczestników stosuje analizę techniczną. Podsumowanie Tak oto zakończyliśmy omawianie kwestii wolumenu i otwartychkontraktów. Analizę wolumenu stosuje się na wszystkich rynkach finansowych. Liczba otwartych kontraktów istotna jest tylko na rynkachopcji i terminowych. Skoro ednak kontrakty i opcje dotyczątak wielu różnych walorów z rynku akcji, wiedza o liczbie otwartych kontraktów może przydać się na wszystkich rynkach finansowych. Jak dotąd posługiwaliśmy się jedynie standardowymi wykresami w ujęciu dziennym. Następnym krokiem będzie poszerzenie naszego horyzontu czasowego i poznanie sposobów stosowania poznanych ż narzędzi na wykresachdługoterminowych sporządzanych w układzie tygodniowym i miesięcznym, które pozwalają na wydłużenie perspektywy badań trendu. Najbardziej popularny i najczęściej wykorzystywany do prognozowania i podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynkach finansowych jest wykres słupkowy w układzie dziennym. Zazwyczaj wykrestaki obejmuje jedynie okres od sześciu do dziewięciu miesięcy. Ponieważwiększość inwestorów i analityków interesuje się ruchami cen właśnie w takim okresie, ten rodzaj wykresów zyskał szeroką ceptację i stał się głównym narzędziem używanym do analizy trendówrynkowych. rne zainteresowanie przeciętnych inwestorów krótkoterminowymi zachowaniami rynku powoduje, że ich uwagi uchodzą pożyteczne i cenne źródła informacji zawarte w wykresach sporządzanych w układzie tygodniowym lub miesięcznym wykorzystywanychdo długoterminowej analizy i prognozowania trendów.
(more…)
W takim przypadku ceny znoszą zwykle 100 procent, czyli cały uprzedni trend. Czytelnicy dostrzegli zapewne, że wspomniane trzy parametry procentowe – 50, 33 i 66 – pochodzą wprost z teorii Dowa. Kiedy przejdziemy do omawiania teorii Elliotta i liczb Fibonacciego, zobaczymy, że wykorzystuje się tam parametry 38 i 62 procent. Jeśli o mnie chodzi, to stosuję połączenie obu tych metod, przyjmując obszar minimalnego zniesienia na 33-38 procent, zaś maksymalnego na 62- 66 procent. Niektórzy analitycy zaokrąglają te liczby i posługują się parametrami 40 i 60 procent. Podstawowe pojęcia analizy trendu 77 Diagram 4. 20b Trzy poziome linie oznaczają poziomy zniesień (38, 50 i 62 procent) mierzone od dołka z kwietnia 1997 do sierpniowego szczytu. Pierwszy spadek sięgnął linii 38 procent, drugi linii 62 procent, a trzeci znalazł się w pobliżu linii 50 procent. Większość korekt napotyka na wsparcie w obszarze od 38 do 50 procent zniesienia. Poziomy 38 i 62 procent to popularne wśród analityków wielkości wynikające z ciągu liczb Fibonacciego. Diagram 4.
(more…)
- służą do badania trendu rynkowego, które ma pomóc w podjęciu właściwych decyzji. Często słyszy się takie powiedzenia jak: „Zawsze dokonuj transakcji zgodnie z kierunkiem trendu”, „Nigdy nie walcz z trendem” czy „Trend jest twoim sprzymierzeńcem”. Poświęćmy zatem nieco czasu na zdefiniowanie pojęcia trendu i wyodrębnienie jego kilku rodzajów. W ogólnym znaczeniu trend to po prostu kierunek, w którym podąża rynek. Dla naszych analiz potrzebujemy jednak bardziej precyzyjnej definicji. Po pierwsze, ceny na ogół, niezależnie od swego kierunku, nie poruszają się po linii prostej. Ich ruchy to serie zygzaków, które przypominają następujące po sobie fale z dość wyraźnymi wierzchołkami i punktami odbicia zniżek. Właśnie kierunek, jaki przyjmują szczyty i dołki, stanowi o trendzie rynkowym. Charakter trendu zależy od tego, czy punkty te układają się coraz wyżej, coraz niżej, czy też horyzontalnie. Trend wzrostowy należałoby zatem zdefiniować jako serię coraz wyżej położonych szczytów i dołków; trend spadkowy na odwrót – jako serię opadających szczytów i dołków; szczyty i dołki układające się horyzontalnie oznaczałyby trend boczny (patrz diagramy 4. 1a-d).
(more…)
W innych sytuacjach bardziej odpowiednie okazują się wskaźniki niezależne istnienia trendu, takie jak oscylatory ukazujące wykupienie ub wyprzedanie rynku. (W rozdziale piętnastym przedstawimy wskaźnikADX, który informuje o tym, czy na danym rynku jest wyraźny trend czy nie, i jakie metody należy w związku z tym zastosować). Średnie kroczące jako oscylatory ednym ze sposobów konstruowania oscylatora jest porównywanie óżnicy pomiędzy dwiema średnimi kroczącymi. Posługiwanie się dwiema średnimi nabiera wówczas większego znaczenia i aje się jeszcze bardziej użyteczne. W następnym rozdziale zobaczymy, na czymto polega. Wspomnieliśmy niedawno o metodzie opartej na porównywaniu dwóch średnich wykładniczych; jest to analiza zbieżności i rozbieżności średnich kroczących, znana jako MACD (Moving Average Converegence/Divergence), którą stosuje się przede wszystkim jako oscylator. Również omówienie tej metody odkładamy do następnego rozdziału oświęconego oscylatorom. rednia krocząca stosowana do innych wskaźników Średnią kroczącą można stosować do praktycznie wszystkich danych technicznych lub wskaźników. Można ją wykorzystywać do analizy liczby otwartych kontraktów oraz wolumenu, w tym także OBV. Średnie oczące znajdują również zastosowanie w odniesieniu do rozmaitych skaźników i oscylatorów. Regułaczterech tygodniedną z najbardziej znanych metod, alternatywnych wobec sposobów tosowania średnich kroczących jako narzędzi analizy trendu, jest tak zwana reguła czterech tygodni lub kanał enowy.
(more…)