Co się jednak stanie, kiedy przyjdą nieuchronne spadki? Zamiast osiągnięcia kolejnych zysków, stracimy wszystkie dotychczasowe. A zatem odpowiedź na te dwa pytania nie jest tak prosta, jak mogłoby się wydawać na pierwszy rzut oka. Zapis dokonań każdego uczestnika rynku jest, podobnie jak wykres cenowy, serią szczytów i dołków. Jeśli jednak w ostatecznym rachunku mamy zarabiać pieniądze na rynku, trend ów powinien mieć charakter zwyżkujący. Najgorszym momentem do zwiększania zaangażowanego kapitału jest okres po odniesieniu sukcesu. Jest to po prostu kupowanie na rynku już wykupionym. Mądrzejszą rzeczą (choć sprzeczną z naturą ludzką) jest zwiększanie zaangażowania po spadkach i po poniesieniu strat. Wzrastają wówczas szansę, że dokonamy tego bliżej dołka, a nie szczytu. Zasady zarządzania pieniędzmi 347 Taktyka zawierania transakcji Po przeprowadzeniu analizy rynku powinniśmy już wiedzieć, czy chcemy kupować, czy sprzedawać. Również zasady dotyczące zarządzania pieniędzmi powinny były już określić wysokość naszego zaangażowania. Ostatnim krokiem jest dokonanie samej transakcji.
(more…)
Formacja ta zostaje w pełni ukształtowana wraz z wyraźnym wyjściem cen ponad górną linię. Temu wybiciu powinno towarzyszyć gwałtowne zwiększenie wolumenu. Górna linia oporu powinna zacząć działać jako linia wsparcia dla przyszłych zniżek. Minimalny zasięg ruchu cen wyznacza wysokość podstawy trójkąta (AB) odmierzona od punktu wybicia C. 120 ANALIZA TECHNICZNA wybiciu powinien znacząco wzrosnąć. Czasem występuje też ruch powrotny do linii wsparcia (górna płaska linia), ale przy niewielkim wolumenie. Technika pomiaru Sposób dokonywania pomiaru jest w przypadku trójkąta zwyżkującego stosunkowo prosty: mierzymy wysokość formacji w jej najszerszym miejscu i odliczamy ją od punktu wybicia. Jest to kolejny przykład wykorzystania zakresu wahań cen w ramach formacji do określenia minimalnego zasięgu ich przyszłego ruchu. Trójkąt zwyżkujący jako formacja odwrócenia trendu spadkowego Wprawdzie trójkąt zwyżkujący najczęściej pojawia się w trendach wzrostowych, ale czasami bywa też formacją stanowiącą odwrócenie trendu spadkowego. Nawet wówczas pozostaje jednak formacją charakterystyczną dla rynku byka, któremu daje początek. Przełamanie górnej Diagram 6.
(more…)
Linie wsparcia i oporu Omawiając pojęcie trendu powiedzieliśmy, że ruch cen ustanawia kolejne szczyty i dołki, zaś kierunek, w jakim one się układają, decyduje o charakterze trendu. Punkty te mają w analizie technicznej swoje nazwy, które teraz przywołamy, wprowadzając tym samym pojęcia wsparcia i oporu. Punkty odbicia zniżek nazywane są wsparciem. Termin ten określa poziom lub obszar, na którym zainteresowanie ze strony kupujących jest dostatecznie silne, aby przezwyciężyć presję ze strony sprzedających. W rezultacie spadek zostaje powstrzymany, a ceny ponownie idą w górę. Zazwyczaj poziom ten znany jest wcześniej, bowiem wyznacza go dno poprzedniej zniżki. Na diagramie 4. 3a punkty 2 i 4 oznaczają poziomy wsparcia w trendzie wzrostowym (patrz diagramy 4. 3a-b). Linia oporu jest przeciwieństwem linii wsparcia i stanowi pewien poziom cen, na którym presja ze strony sprzedających jest silniejsza od popytu, w rezultacie czego ceny cofają się. Zazwyczaj linia ta wyznaczana jest przez poprzedni szczyt.
(more…)
Również średnia 13-tygodniowa okazała się bardzo przydatna w analizie rynków kapitałowych i terminowych. Uważniej przyjrzymy się tej kwestii w rozdziale trzynastym. Stosowanie średnich kroczących na wykresach długoterminowych Warto wiedzieć, że metodę tę można stosować również w odniesieniu do wykresów długoterminowych oraz do wykresów krótkoterminowych 188 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 9. 10 Średnie kroczące są przydatne także w przypadku wykresów sporządzanych w ujęciu tygodniowym. 40-tygodniowa średnia powinna, tak jak tu, stanowić wsparcie podczas korekt trendu wzrostowego. ukazujących dzienne wahania cen. Dłuższe średnie, na przykład 10- lub 13-tygodniowa, w połączeniu ze średnią 30- lub 40-tygodniową, były od dawna wykorzystywane w analizach rynków akcji, ale nie zwracano na nie większej uwagi w przypadku rynków terminowych. Średnie 10- i 30-tygodniowe można stosować w analizie głównych trendów widocznych na wykresach długoterminowych (diagram 9. 10). Zalety i wady średnich kroczących Jedną z wielkich korzyści płynących ze stosowania średnich kroczących i jedną z przyczyn popularności tego sposobu analizy trendu jest to, że są one poniekąd ucieleśnieniem najstarszych maksym dotyczących skutecznego dokonywania transakcji. Nakazują inwestować zgodnie z kierunkiem trendu, pozwalają na akumulację zysku i skłaniają do ograniczania strat.
(more…)
1 Zwróćmy uwagę, że słupki wolumenu wyraźnie zwiększają się wraz ze wzrostem cen (kółka). Oznacza to, że wolumen potwierdza wzrost cen i ma wymowę optymistyczną. Wolumen i liczba otwartych kontraktów 141 Trzeba pamiętać, że na rynkach towarowych oficjalne wartości wolumenu i liczby otwartych kontraktów podawane są z jednodniowym opóźnieniem, i tak też są nanoszone (dostępne są jedynie szacunkowe wartości wolumenu z ostatniego dnia obrotów). Oznacza to, że na diagramie przedstawiane są najwyższe i najniższe notowania kursu z dnia bieżącego, zaś oficjalne wartości wolumenu i liczby otwartych kontraktów dotyczą dnia poprzedniego. Liczba otwartych kontraktów reprezentuje łączną liczbę pozostających na rynku kontraktów długich lub krótkich, a nie sumę obu. Żeby utworzyć kontrakt, potrzeba kupującego i sprzedającego. Dwaj uczestnicy rynku, kupujący i sprzedający, tworzą tylko jeden kontrakt. Codziennie podawana liczba (dodatnia lub ujemna) pokazuje spadek lub wzrost liczby zawartych tego dnia kontraktów. Ta wartość pozwala określić nastawienie uczestników rynku i przewidywać kierunek zmian. Jak dokonują się zmiany liczby otwartych kontraktów? Aby docenić znaczenie interpretacji zmian wartości liczby otwartych kontraktów, musimy zrozumieć, w jaki sposób obrót wpływa na zmianę wartości liczby otwartych kontraktów. Każdy dokonany na giełdzie obrót wpływa na liczbę otwartych kontraktów na jeden z trzech sposobów – liczba otwartych kontraktów zwiększa się, zmniejsza się albo pozostaje nie zmieniona.
(more…)
Na przykład trzy dni korekty mogą pozostawać w całym zakresie cenowym pierwszego dnia, a nie tylko w obszarze jego korpusu. Nie zawsze też te małe korpusy muszą być czarne. Także „okres odpoczynku” może być dłuższy niż trzy dni. Nie lekceważmy tych formacji, mogą one bowiem dać nam istotną wskazówkę, gdy martwimy się o ochronę osiągniętych już zysków. Świece japońskie 267 Korzystanie z komputera Posługiwanie się komputerem wyposażonym w program pozwalający rozpoznawać formacje świecowe to doskonały sposób na wyeliminowanie emocji, zwłaszcza w trakcie sesji. Oglądając formacje świecowe na ekranie komputera, należy jednak pamiętać o dwóch sprawach. Obraz na ekranie komputera składa się z drobnych elementów zwanych pikselami. Liczba pikseli zależy od rozdzielczości oferowanej przez kartę graficzną i monitor. Jeśli oglądamy dane cenowe o dużej rozpiętości, ale z krótkiego okresu, może się nam wydawać, że widzimy wiele doji (ceny otwarcia i zamknięcia są takie same), podczas gdy w istocie tak nie jest. Przy dużym zakresie cenowym widocznym na ekranie, każdy piksel będzie miał własny zakres cenowy. Program komputerowy, który rozpoznaje formacje na podstawierelacji matematycznych, poradzi sobie z tą wizualną anomalią.
(more…)