Oto trzy główne rodzaje systemów transakcyjnych: • Podążające za trendem Te systemy dokonują transakcji zgodnie z kierunkiem głównego trendu, kupując po ukształtowaniu się dna i sprzedając po ukształtowaniu się szczytu. Wśród zarządzających pieniędzmi popularne są średnie kroczące i reguła Donchiana. • Przeciwtrendowe – Wsparcie/opór Kupuj po spadku przy linii wsparcia; sprzedawaj po wzroście przy linii oporu. – Zniesienia Kupujemy na końcu korekcyjnych spadków podczas hossy i sprzedajemy na końcu korekcyjnych wzrostów podczas bessy. Na przykład kupujemy przy 50-procentowym zniesieniu ostatniego wzrostu, ale tylko wówczas, gdy główny trend jest wzrostowy. Niebezpieczeństwo związane z takimi systemami polega na tym, że nigdy nie wiadomo, jak duża będzie korekta i jaką metodę wyjścia należy zastosować. – Oscylatory Chodzi o to, by kupować, kiedy oscylator wskazuje na wyprzedanie, i kupować, kiedy sygnalizuje wykupienie rynku. Jeśli występuje też dywergencja pomiędzy ceną i oscylatorem, sygnał jest silniejszy. Jednak najlepiej zaczekać z dokonaniem transakcji na jakieś oznaki odwrócenia trendu cenowego. • Rozpoznawanie formacji (wizualne i statystyczne) Chodzi tu na przykład o bardzo wiarygodną formację głowy i ramion (metoda wizualna) i formacje sezonowe (metoda statystyczna). 426 ANALIZA TECHNICZNA Etap drugi: Zamiana koncepcji na zespół obiektywnych reguł To jest najtrudniejszy krok w naszym planie, o wiele trudniejszy niż można by się zrazu spodziewać! Aby skutecznie go wykonać, musimy tak zobiektywizować nasze pomysły, by setka ludzi postępujących według naszych zasad doszła do dokładnie takich samych wniosków.
(more…)
Źródło: Tamże. Trójkąty Trójkąty pojawiają się zazwyczaj w czwartej fali i poprzedzają ostatni ruch zgodny z kierunkiem głównego trendu. (Mogą również pojawiać się w fali (b) podczas korekty a-b-c). W przypadku trendu wzrostowego można zatem powiedzieć, że trójkąty zapowiadają zarówno hossę, jak i bessę. Hossę, ponieważ wskazują na kontynuację trendu, ale także bessę, ponieważ po jeszcze jednym ruchu w górę ceny prawdopodobnie osiągną swój szczyt (diagram 1 2 Interpretacja trójkąta w ujęciu Elliotta przypomina klasyczną teorię dotyczącą tej formacji, ale jak zwykle, jest nieco bardziej precyzyjna. Teoria Elliotta 289 Diagram 1 21 Fale korygujące. Trójkąty poziome. Źródło: A.
(more…)
14). Nawet jeśli nie posługujemyię raportem jako źródłem istotnych danych dla swojej praktyki transakcyjnej, warto byśmy wiedzieli, co robią te trzy grupy. iczba otwartych kontraktów na rynku opcjiOmawiając liczbę otwartych kontraktów, koncentrowaliśmy się na nkach terminowych, ale jest ona również istotna na rynkach opcji. Wielkości te, publikowane każdego dnia, odnoszą się do opcji kupna sprzedaży dla rynków terminowych, indeksów giełdowych i branżowych oraz akcji indywidualnych spółek. Wprawdzie liczby otwartych kontraktów dla opcji nie można interpretować tak samo jak na rynkach terminowych, ale mówi ona o tym samym, to znaczy czym interesują się inwestorzy i jaka jest płynność. Niektórzy uczestnicy rynku pcji porównują liczbę opcji kupna z liczbą opcji sprzedaży w celu określenia nastrojów dominujących na rynku, inni badają wolumen bjęty tymi opcjami. Wskaźnik wolumen sprzedaży/wolumen kupna Dane dotyczące wielkości wolumenu na rynkach opcji wykorzystuje się z grubsza tak samo jak na rynkach terminowych czy na rynkach akcji, to znaczy jako informacje o presji popytu i podaży. Wolumen na rynku opcji dzieli się na wolumen kupna (sygnał hossy) i wolumen sprzedaży (sygnał bessy). Obserwując stosunek tych dwóch wielkości, możemy określić, jakie nastawienie dominuje na rynku. W tym celu konstruowany został wskaźnik wyrażający stosunek wolumenu sprzedażydo wolumenu kupna. Kiedy uczestnicy rynku opcji spodziewają się wzrostów, wolumen pna jest wyższy od wolumenu sprzedaży i współczynnik sprzedaż/kupno spada.
(more…)
MACD (MACD) System dwóch linii oparty na zbieżności i rozbieżności średnich kroczących, stworzony przez Geralda Appla. 436 ANALIZA TECHNICZNA Pierwsza linia (MACD) jest różnicą pomiędzy dwiema średnimi wykładniczymi (zwykle 12- i 26-okresowe) z cen zamknięcia. Druga linia sygnału to zazwyczaj 9-okresowa średnia wykładnicza z pierwszej. Sygnałami są wzajemne przecięcia obu linii. McClelłan summation index Suma wszystkich dziennych odczytów oscylatora McClellana ukazująca szerokość rynku w dłuższej perspektywie. Wskaźnik ten stosowany jest tak samo jako linia A/D. OBV (On balance volume) Wskaźnik stworzony przez Josepha Granville’a, wyrażający na bieżąco wolumen wzrostowy i spadkowy. Wolumen jest dodawany w dni wzrostowe i odejmowany w spadkowe. Linia OBV nanoszona jest na wykres cenowy i wykorzystywana do potwierdzania kierunku trendu. (Patrz: Wolumen). Opór (Resistance) Przeciwieństwo obszaru wsparcia.
(more…)
Poziom 50 jest wartością środkową RSI i często działa jako wsparcie podczas korekt spadkowych i opór przy korektach wzrostowych. Niektórzy traktują przecięcia tego poziomu jako sygnały kupna i sprzedaży. Posługiwanie się poziomami 70 i 30 w celu uzyskiwania sygnałów Na wykresie oscylatora widoczne są horyzontalne linie na poziomach 70 i 30, które często wykorzystuje się jako źródło sygnałów kupna i sprzedaży. Wiemy już, że spadek oscylatora poniżej poziomu 30 informuje o wyprzedaniu rynku. Przypuśćmy zatem, że spodziewamy się, iż rynek jest blisko swego dna cenowego i poszukujemy okazji do kupna, oczekując na spadek oscylatora poniżej poziomu 30. Jeśli tak się stanie, to oczekujemy z kolei, że w obszarze tym pojawi się pewna dywergencja, czyli podwójne dno. Za potwierdzenie zmiany trendu oscylatora można wówczas uznać przecięcie od dołu linii 30. Na rynku wykupionym przecięcie poziomu 70 od góry będzie sygnałem do sprzedaży (diagram 10. 14). Oscylator stochastyczny (K%D) Oscylator stochastyczny skonstruowany został przed wielu laty przez George’a Lane’a prezesa Investment Educators, Inc. Opiera się on na spostrzeżeniu, że podczas trendów wzrostowych ceny zamknięcia kształtują się na ogół blisko górnej granicy zakresu swych wahań, zaś w trendach spadkowych zbliżają się do dolnej granicy tego zakresu.
(more…)
1 Czasami linie te należy modyfikować. Podczas trendu wzrostowego następuje nieraz korekta z wybiciem poniżej zwyżkującej linii wsparcia, po czym trend wzrostowy jest kontynuowany. W takich przypadkach nową linię wsparcia należy wytyczać pod kątem 45 stopni od dołka tej korekty. Niekiedy trend jest tak silny, że wyznaczona na początku linia trendu jest zbyt odległa od ruchu cen. W takim przypadku należy wytyczyć bliższą linię trendu w celu stworzenia „najbardziej dopasowanej” linii wsparcia. Wykresy punktowo-symboliczne 245 Diagram 11. 10 Przykład wykresu o trzykratkowym odwróceniu. Zwróćmy uwagę, że linie trendu są wytyczane pod kątem 45 stopni. Źródło: Chartcraft. 246 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 11.
(more…)