Założone zostało w roku 1972 w celu ułatwienia wymiany informacji, popularyzacji wiedzy na temat analizy technicznej, a także ustanowienia kodeksu etycznego i norm obowiązujących przedstawicieli tej dyscypliny.
Zwróćmy uwagę na negatywne dywergencje w latach 1993 i 1995 oraz na pozytywną dywergencję w roku 1994. dołu na początku 1994, po czym zanurkował poniżej tej linii na dobre. HPI osiągnął swój najniższy poziom w pierwszej połowie 1994 roku i ukształtował dno dużo wcześniej niż ceny. Kiedy cena ustanawiała coraz niższe dołki (linia C), wskaźnik tworzył dołki coraz wyżej położone, a tym samym pojawiła się pozytywna dywergencja (linia D). HPI powrócił do obszaru wartości dodatnich w grudniu 1994 roku, kiedy obligacje były blisko swoich minimów. Negatywna dywergencja powstała w końcu roku 1995 (linia F), po wzroście obligacji o ponad 25 punktów od dołków z końca 1994 roku. Linia zero była przecinana kilka razy, po czym HPI zdecydowanie wkroczył w obszar wartości dodatnich. Te dwa przykłady powinny pokazywać dlaczego HPI i analiza liczby otwartych kontraktów mogą być pomocne w ocenie kierunku trendu na rynkach terminowych. Wstęgi STARC i kanały Keltnera Jak mówiliśmy w rozdziale dziewiątym, wstęgi stosuje się w analizie technicznej od dawna. Dwa ich rodzaje, które najwyżej cenię, opierają się na rzeczywistym zakresie zmiany {Average True Range – ATR). Pomimo tego wspólnego elementu, te dwa rodzaje wstęg stosuje się 402 ANALIZA TECHNICZNA Diagram A.
5 Wstęgi STARC wokół 6-tygodniowej średniej kroczącej na wykresie kontraktu na złoto w ujęciu tygodniowym. Punkty 1 i 3 pokazują, że po wyjściu poza dolną wstęgę cena powracała. Punkt 2 oznacza powrotny spadek cen po wyjściu poza górną wstęgę. w bardzo różny sposób. ATR to średnia prawdziwych zakresów zmiany z x okresów. Prawdziwy zakres zmiany to największa z trzech odległości: od dzisiejszego maksimum do minimum, od wczorajszego zamknięcia do dzisiejszego maksimum lub od wczorajszego zamknięcia do dzisiejszego minimum. Kwestie te szerzej omawia Welles Wilder w New Concepts in Technical Trading Systems. Manning Stoller, znany ekspert w dziedzinie rynków terminowych, skonstruował wstęgi STARC (Stoller Average Range Channels). 15- okresowy ATR jest podwajany i dodawany do 6-okresowej średniej kroczącej (MA) lub od niej odejmowany. Górna wstęga to STARC+, dolna STARC-. Ruchy poza te wstęgi występują rzadko i są uznawane za sytuacje skrajne. Wstęgi te służą zatem jako rodzaj filtru. Kiedy ceny są w pobliżu górnej wstęgi lub ponad nią, kupowanie jest bardzo ryzykowne, natomiast niewielkie ryzyko wiąże się ze sprzedażą.
Leave a Comment