Ponieważ formacje te są dość symetryczne, niektórzy kupią akcje w chwili, gdy prawe ramię zbliży się do tego samego poziomu, którego sięgnęło lewe ramię. A zatem widzimy, że w czasie formowania się prawego ramienia dokonuje się wiele wyprzedzających zakupów. Jeśli początkowe próby okażą się zyskowne, można będzie otworzyć kolejne pozycje przy przerwaniu linii szyi lub przy ruchu powrotnym. Załamanie się formacji głowy i ramion Jeśli ceny ukształtowały pełną formację głowy i ramion przebijając się przez linię szyi, to nie powinny ponownie przekroczyć tej linii. W przypadku formacji powstającej na szczycie trendu, jeśli linia szyi została przerwana, każdy kolejny powrót cen powyżej tej linii stanowi poważne ostrzeżenie, że początkowe przerwanie było prawdopodobnie niewłaściwym sygnałem i mamy do czynienia z załamaniem Diagram 5. 3 Taktyka zawierania transakcji w przypadku odwróconej formacji głowy i ramion. Wielu uczestników rynku opierających swe działania na analizie technicznej zacznie otwierać długoterminowe pozycje jeszcze w czasie kształtowania się prawego ramienia. Wczesne możliwości wejścia na rynek sygnalizuje zniesienie połowy lub dwóch trzecich zwyżki od C do D, zniżka ku linii wsparcia lub ku luce, spadek do tego samego poziomu, którego sięgnęło lewe ramię w punkcie A lub przełamanie linii krótkoterminowego trendu zniżkowego ( Kolejne pozycje można będzie otworzyć przy przełamaniu linii szyi lub przy ruchu powrotnym ku tej linii. Podstawowe formacje odwrócenia trendu 101 się formacji głowy i ramion jako formacji odwrócenia trendu. Sytuacja przypomina z początku klasyczny schemat, ale w pewnym momencie (przed przełamaniem linii szyi lub zaraz po nim) ceny powracają do swego uprzedniego trendu.
(more…)
Najlepsze sygnały pojawiają się wówczas, gdy oba oscylatory są w obszarach wykupienia lub wyprzedania. Diagram 10. 18 %R Williamsa stosuje się podobnie jak inne oscylatory. Wartości powyżej 80 i poniżej 20 to strefy skrajne. Oscylatory i opinia większości 219 Wybór okresu powiązanego z cyklami Długości oscylatorów można powiązać z dominującymi cyklami rynkowymi. Wykorzystuje się tu okres połowy cyklu, czyli 5, 10 i 20 dni wynikające z okresów kalendarzowych 14, 28 i 56 dni. W oscylatorze RSI stosuje się 14 dni, czyli połowę 28. W poprzednim rozdziale omówiliśmy już kilka przyczyn, dla których liczby 5, 10 i 20 występują w średnich kroczących i oscylatorach. W tym miejscu wystarczy zatem wspomnieć, że 28 dni kalendarzowych (20 sesji) to ważny cykl transakcyjny, z którym harmonicznie powiązane są pozostałe, krótsze cykle. Popularność 10-dniowego wskaźnika impetu i 14-dniowego RSI wynika przede wszystkim z 28-dniowego cyklu transakcyjnego, odpowiadając połowie tego dominującego cyklu. Do znaczenia cykli powrócimy w rozdziale czternastym.
(more…)
Analizowanie (kiedy nie ryzykujemy żadnych pieniędzy) jest łatwe, natomiast transakcje (w których ryzykujemy pieniądze) są stresujące. Dlaczego zatem zadania pociągnięcia za spust nie powierzyć komputerowi? On jest wolny od wszelkich emocji i zrobi dokładnie to, co kazaliśmy mu zrobić, konstruując system. • Możemy dokonywać większej liczby operacji, co zwiększa nasze szansę. Podejście mechaniczne wymaga mniej czasu niż * Dodatek ten został przygotowany przez Freda G. Schutzmana. 424 ANALIZA TECHNICZNA subiektywne, co pozwala nam zajmować się każdego dnia większą liczbą rynków, stosować więcej systemów i analizować więcej ram czasowych. Jest tak zwłaszcza w przypadku użytkowników komputera, ponieważ potrafi on działać szybciej i dłużej niż my, nie tracąc koncentracji. Pięcioetapowy plan 1. Zacznij od koncepcji. Zamień ją na zespół obiektywnych zasad. Sprawdź wszystko wizualnie na wykresie.
(more…)
W pierwszej fazie, to znaczy podczas dokonywania analizy, można wykorzystywać zarówno podejście techniczne, jak i fundamentalne, ale jeśli chodzi o określanie czasu zawarcia transakcji, momentów wejścia na rynek i wyjścia z niego, jest to kwestia niemal wyłącznie techniczna. A zatem biorąc pod uwagę kroki, jakie należy podjąć przed zawarciem transakcji, można dostrzec, że stosowanie analizy technicznej staje się w pewnym momencie niezbędne, nawet jeśli we wcześniejszych fazach posługiwaliśmy się analizą fundamentalną. Synchronizacja {timing) transakcji z rynkiem ważna jest również przy wyborze sektorów, grup spółek i konkretnych akcji. Elastyczność i możliwości adaptacji analizy technicznej Jedną z wielkich zalet analizy technicznej jest możliwość przystosowania jej do dowolnego rodzaju transakcji i wymiaru czasu. Nie ma takich dziedzin transakcji na rynku kapitałowym lub terminowym, w których zasady analizy technicznej nie znalazłyby zastosowania. Analityk wykresów może z łatwością śledzić sytuację na dowolnej liczbie rynków, czego na ogół nie da się powiedzieć o tych, którzy Filozofia analizy technicznej 7 stosują wyłącznie analizę fundamentalną. Mają oni do czynienia z ogromną liczbą danych, w związku z czym specjalizują się zazwyczaj w rynku jednego towaru lub pewnej grupy towarów, takich jak zboża lub metale. Nie jest to różnica bez znaczenia. Rynki przeżywają rozmaite okresy – aktywności i uśpienia, fazy wyraźnych trendów i braku trendów. Stosując analizę techniczną, można skupić swą uwagę i środki na tych rynkach, gdzie trendy są widoczne, nie zaprzątając sobie głowy pozostałymi. Analityk wykresów może zatem przerzucić swoją uwagę i kapitał, wykorzystując charakterystyczną dla rynków zmienność sytuacji.
(more…)
Różne miana analizy technicznej Po stu latach stosowania w Stanach Zjednoczonych (i trzystu w Japonii) analiza techniczna jest dziś bardziej popularna niż kiedykolwiek wcześniej, choć nie zawsze tak samo się ją nazywa. W mojej książce The Visual Investor nazywałem ją analizą wizualną. Chodziło mi o to, by odejść od zniechęcającego określenia „techniczna” i przybliżyć ludziom to cenne podejście. Analiza techniczna jest praktykowana pod różnymi nazwami. Wiele instytucji finansowych zatrudnia analityków, których praca polega na przegryzaniu się przez szeregi liczb wyrażających ceny akcji, co ma na celu znalezienie akcji lub grup akcji, które są drogie (wykupione) bądź tanie (wyprzedane). Nazywa się ich analitykami ilościowymi, ale liczby, z jakimi się zmagają to często te same liczby, z którymi mają do czynienia analitycy techniczni. Prasa finansowa donosiła o nowej grupie uczestników rynku zwanych graczami „impetu”. Posługując się metodą nazywaną „siłą względną”, przenoszą oni środki z rynków o słabym impecie na rynki, gdzie impet jest silny. Poznajemy oczywiście, że „impet” i „siła względna” to terminy techniczne. Mamy też „fundamentalne” oceny dokonywane przez firmy maklerskie. Czy zauważyliście, jak często z dnia na dzień, po znaczącym wybiciu widocznym na wykresie, zachodzą radykalne zmiany tych „fundamentalnych” ocen? Ekonomiści, którzy z pewnością nie uważają się za analityków technicznych cały czas posługują się wykresami, aby stwierdzić kierunek inflacji, stóp procentowych i wszelkiego rodzaju wskaźników gospodarczych.
(more…)
2a Odwrócona formacja głowy i ramion. Jest to lustrzane odbicie wcześniej omawianej formacji. Jedyna istotna różnica polega na innej sekwencji zmian wielkości wolumenu w drugiej połowie formacji. Zwyżka od głowy powinna się odbywać przy większym wolumenie, przy przerwaniu zaś linii szyi powinien on gwałtownie wzrosnąć. Ruch powrotny ku linii szyi częściej występuje w przypadku zapoczątkowania trendu zwyżkującego. odbicie w zwyżce wolumenu, który będzie mógł dać początek nowemu rynkowi byka. Inaczej mówiąc, rynek może zniżkować na zasadzie zwykłej inercji. Brak popytu ze strony kupujących bywa często wystarczającym powodem spadków, ale ta sama bezwładność nie jest przecież w stanie wywołać wzrostu. Ceny rosną tylko wówczas, gdy popyt przewyższa podaż, a kupujący są bardziej agresywni niż sprzedający. W przypadku tej formacji wolumen kształtuje się w jej pierwszej połowie podobnie jak w formacji odwracającej trend zwyżkujący, to znaczy przy powstawaniu głowy jest nieco mniejszy niż przy lewym ramieniu. Jednak podczas zwyżki od głowy wolumen nie tylko wzrasta, ale także przewyższa często swój poziom zanotowany przy powstawaniu lewego ramienia.
(more…)