8a Koperty 3-procentowe wokół średniej 21-dniowej średniej przemysłowej Dow Jones. Ruchy cen poza linie kopert wskazują na wykupienie lub wyprzedanie rynku. Diagram 9. 8b Przy dłuższej perspektywie analitycznej można stosować koperty 5- -procentowe wokół średniej 10-tygodniowej. Średnie kroczące 185 Diagram 9. 9a Wstęgi Bollingera wokół średniej 20-dniowej. Podczas ruchu bocznego trwającego od sierpnia do stycznia ceny oscylowały między obiema wstęgami. Po rozpoczęciu się trendu wzrostowego przebiegały pomiędzy górną wstęgą a średnią 20-dniową. Diagram 9. 9b Wstęgi Bollingera można stosować również na wykresach w ujęciu tygodniowym, przyjmując jako linię środkową średnią 20-tygodniową. Każde dotknięcie niższej wstęgi sygnalizowało istotny dołek cenowy i okazję do kupna.
(more…)
Warunek ten zakłada, że rynek oferuje cenę, której nikt nie akceptuje (brak dowodów zainteresowania – patrz diagram B. 7 panel 1, Intel Corporation). Profil rynku 419 Rozszerzenie zakresu następuje, gdy inwestorzy długoterminowi wkraczają na rynek na tyle silnie, że naruszają początkową równowagę i rozszerzają zakres w górę lub w dół. Rozszerzenie zakresu w górę wskazuje na długoterminowe kupno, natomiast rozszerzenie w dół, na długoterminową sprzedaż. Są jednak sytuacje, kiedy na ekstremach zakresu aktywni są i sprzedający, i kupujący inwestorzy długoterminowi, ale nie przy tej samej cenie i nie w tym samym czasie (przypomnijmy sobie, że na ogół nie zawierają oni transakcji między sobą). Na przykład, jeśli ekstremum powstaje po rozszerzeniu zakresu w górę, rynek najpierw rośnie, żeby zaspokoić popyt, a potem spada, żeby wyczerpać podaż. A zatem mamy tu długoterminowe sprzedaż i kupno w tym samym zakresie cenowym, ale w różnym czasie. Oba rodzaje aktywności na ekstremach można wykorzystać do oceny długoterminowej sytuacji na rynku (diagram B. 7, panel 2, kawa). Obszar wartości wyznaczany jest na każdej sesji przez oscylacje cenowe wokół ceny modalnej, czyli takiej, która ma najwięcej TPO).
(more…)
Kanały trendowe Innym ważnym aspektem teorii fal jest wykorzystywanie kanałów trendowych do badania przyszłego ruchu cen. O wytyczaniu kanałów trendu mówiliśmy już w rozdziale czwartym. Elliott stosował tę metodę do określania zasięgu cen, a także potwierdzenia liczby fal. Kiedy trend wzrostowy zostanie już ukształtowany, wyznacza się początkowy kanał trendowy przez wykreślenie podstawowej linii wzdłuż punktów oznaczających dna fal (1) i ( Następnie rysuje się równoległą górną linię kanału przechodzącą przez szczyt fali (1), co widzimy na Teoria Elliotta 291 Diagram 1 22 Reguła zmienności. Źródło: A. J. Frost, Robert Prechter, Elliott Wave Principle, wyd. cyt, s 50. Diagram 1
(more…)
Tworzenie się klina trwa zwykle nie krócej niż miesiąc, ale nie dłużej niż trzy miesiące, w związku z czym zalicza się go do formacji średniookresowych. Specyficzne dla formacji klina jest wyraźnie skośne położenie. Formacja klina biegnie skosem w górę lub w dół, przypominając zwykle, podobnie jak formacja flagi, kierunek przeciwny do istniejącego trendu. Klin zniżkujący jest uznawany za typowy dla trendu wzrostowego, klin zwyżkujący zaś za kontynuację trendu spadkowego. Na diagramie 6. 8a widzimy, jak typowy dla hossy klin zniżkujący opada ukośnie w dół pomiędzy dwiema zbiegającymi się liniami. W trendzie spadkowym, widocznym na diagramie 6. 8b, zbiegające się linie trendu wznoszą się wyraźnie ku górze. Kliny jako formacje zapowiadające odwrócenie trendu Kliny występują najczęściej w granicach istniejącego trendu i są zwykle formacjami kontynuacji, ale mogą pojawić się również, choć zdarza się to dość rzadko, jako formacje sygnalizujące odwrócenie trendu. W ostatniej fazie trendu wzrostowego można czasami dostrzec na Formacja klina Diagram 6. 8a Formacja zniżkującego klina typowego dla rynku byka.
(more…)
Japońska literatura przedmiotu mówi o około czterdziestu formacji odwrócenia trendu. Mogą to być pojedyncze świece lub bardziej złożone formacje składające się nawet z pięciu świec. O świecach napisano już kilka dobrych opracowań, w związku z czym przedstawimy tu jedynie kilka najbardziej popularnych formacji. Zasłona ciemnej chmury Jest to dwudniowa formacja odwrócenia trendu, która zwiastuje jedynie spadki (diagram 1 6). To również jeden z tych przypadków, w których istnieje też formacja odwrotna, ale ma inną nazwę (formacja przenikania). Pierwszemu dniu odpowiada długa biała świeca. Wskazuje ona i potwierdza bieżący trend wzrostowy. Następnego dnia rynek otwiera się powyżej maksimum z poprzedniego dnia, potwierdzając charakter dotychczasowego trendu. Kolejne transakcje dokonywane są jednak na niższym poziomie, a cena zamknięcia kształtuje się poniżej środka korpusu z poprzedniego dnia. Jest to silny cios dla optymizmu inwestorów zmuszający wielu z nich do wyjścia z rynku.
(more…)
rednia krocząca jest narzędziem służącym do niwelacji odchyleń głównego ruchu cen. Uśrednienie cen pozwala na uzyskanie mniej pofalowanej linii, ułatwiając w ten sposób obserwację zasadniczego trendu. Z natury swojej średnia krocząca jest zawsze spóźniona w stosunku do aktualnych cen. Krótszarednia, na przykład 20-dniowa, będzie ę trzymać bliżej ruchu cen niż średnia 200-dniowa. Opóźnienie zmniejsza się w przypadku zastosowania średnich krótkoterminowych, ale nigdy nie da się go wyeliminować całkowicie. Średnie krótkoterminowe ą bardziej czułe na ruch cen niż średnie długoterminowe. Na niektórych rynkach korzystnie jest zmieniać długość średniej w zależności od specyfiki badanego okresu (diagram 9. 1b). Jakich cen ma dotyczyć średnia? We wszystkich naszych dotychczasowych przykładach posługiwaliśmysię cenami zamknięcia. Wprawdzie cena zamknięcia uważana176 ANALIZA TECHNICZNA Diagram 9. 2 40-dniowa średnia wykładnicza (linia kropkowana) jest bardziej czuła iż prosta średnia 40-dniowa (linia ciągła).
(more…)